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7月4日，英華特(301272.SZ)開啟申購，發(fā)行價(jià)格為51.39元/股，市盈率為45.19，申購上限為0.40萬股，屬于深交所創(chuàng)業(yè)板，國金證券為其保薦人(主承銷商)。

招股書顯示，英華特是國內(nèi)第一家實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)并向市場持續(xù)穩(wěn)定供貨的內(nèi)資渦旋壓縮機(jī)企業(yè)，打破了長久以來外資品牌在渦旋壓縮機(jī)領(lǐng)域的多寡頭格局，也是國內(nèi)出貨量最大的制冷渦旋壓縮機(jī)國產(chǎn)品牌廠商。公司目前主要產(chǎn)品為“英華特INVOTECH”渦旋壓縮機(jī)，涵蓋熱泵、商用空調(diào)、冷凍冷藏、電驅(qū)動(dòng)車用四大系列。

2020年、2021年和2022年公司渦旋壓縮機(jī)中國市場市占率分別為4.52%、4.99%和5.59%，2020年、2021年和2022年連續(xù)三年排名全國第六位，僅次于五大外資品牌，市場占有率不斷提升。

在具體應(yīng)用領(lǐng)域，熱泵應(yīng)用公司2020年、2021年和2022年連續(xù)三年穩(wěn)居行業(yè)第二，市場占有率從2020年16.97%上升至2022年18.80%。冷凍冷藏應(yīng)用公司銷量排名2020年、2021年和2022年連續(xù)三年穩(wěn)居行業(yè)第二，市場占有率從2020年13.73%上升至2022年15.99%，僅次于行業(yè)龍頭艾默生。

商用空調(diào)領(lǐng)域占據(jù)渦旋壓縮機(jī)80%以上的應(yīng)用市場份額，隨著品牌影響力的提升，公司的市占率穩(wěn)步提升，從2018年的0.73%上升至2022年2.59%。2020年公司積極開拓知名商用空調(diào)品牌，新增歐博空調(diào)、長虹空調(diào)等客戶。隨著與商用空調(diào)新客戶的持續(xù)開發(fā)，未來公司在商用空調(diào)領(lǐng)域的市場份額有望持續(xù)提升。

本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將按下列項(xiàng)目輕重緩急順序?qū)嵤?/p>

財(cái)務(wù)方面，于2020年度、2021年度、2022年度，英華特實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為3.01億元、3.83億元、4.48億元人民幣；凈利潤分別為4912.19萬元、4869.43萬元、7036.56萬人民幣。

公司預(yù)估2023年1-6月實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營業(yè)績情況如下：

值得注意的是，英華特在招股書中提到，公司在3~5HP低制冷量區(qū)間、工況相對(duì)簡單的采暖熱泵和空調(diào)市場面臨轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)市場競爭的風(fēng)險(xiǎn)。其表示，相較于北美、南美、歐洲等渦旋壓縮機(jī)主流市場，中國空調(diào)廠商對(duì)核心部件的成本更加敏感，同時(shí)因國內(nèi)售后維修成本較低，因此在國內(nèi)市場，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在3~5HP低制冷量市場、工況相對(duì)簡單的采暖熱泵和空調(diào)市場對(duì)渦旋壓縮機(jī)正形成有力的競爭。未來如渦旋壓縮機(jī)在國內(nèi)3~5HP低制冷量市場的份額進(jìn)一步被轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)擠壓，則公司在該系列的產(chǎn)品將面臨產(chǎn)品價(jià)格下降和業(yè)績波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。