對于持有一小部分科技股的標(biāo)普500指數(shù)的投資者來說，今年基本上是不錯的一年，但對該指數(shù)的其他成分股來說，今年的表現(xiàn)相當(dāng)平淡。Truist聯(lián)席首席投資官Keith Lerner表示:“在我們看來，部分原因是平均股價更好地反映了宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性，以及過去一年聯(lián)邦基金利率的大幅上升。”
此外，標(biāo)準(zhǔn)普爾道瓊斯指數(shù)（S&P Dow Jones Indices）高級指數(shù)分析師Howard Silverblatt的數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)普500指數(shù)今年迄今15%的漲幅中，有7只股票的漲幅最大，且主要是受新生成人工智能技術(shù)的炒作推動。同時，高盛的另一種觀點是:今年迄今為止，15家最大的公司推動了標(biāo)普500指數(shù)86%的回報率。
(資料圖)
英偉達(dá)(NVDA.US)和Meta(META.US)分別以180%和133%的漲幅引領(lǐng)標(biāo)普500指數(shù)，其中，英偉達(dá)是由于人工智能炒作，而Meta是因為削減成本和人工智能炒作。另外，由于人工智能炒作和強(qiáng)勁的電動汽車需求，特斯拉(TSLA.US)股價上漲了109%。
蘋果(AAPL.US)的股價則上漲了46%，原因是市場對一些昂貴的新型VR眼鏡持樂觀態(tài)度。奇怪的是，亞馬遜(AMZN.US)的股價上漲了52%，盡管它沒有宣布任何有關(guān)人工智能的消息，而且季度表現(xiàn)依然不佳。微軟(MSFT.US)和谷歌(GOOGL.US)在人工智能開發(fā)方面相互競爭，推動各自股價分別上漲39%和34%。
Lerner表示:“這些股票受益于年初的超賣頭寸、圍繞人工智能的興奮情緒，以及收益修正趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)高。此外，即使經(jīng)濟(jì)像我們預(yù)期的那樣放緩，企業(yè)也很可能會繼續(xù)在技術(shù)上投資，因不甘落后。相對而言，這應(yīng)該有利于科技公司的盈利?！?/p>
而相比之下，非科技公司的表現(xiàn)就不那么好了。西維斯健康(CVS.US)下跌26%，Moderna(MRNA.US)下跌34%，威富集團(tuán)(VFC.US)下跌31%。
今年下半年，標(biāo)普500指數(shù)還有哪些成份股最終會吸引更多投資者的興趣?
Lerner和BMO的Brian Belski等專業(yè)人士預(yù)計，隨著投資者尋求逢低買入，并押注2024年不會加息，市場的反彈將適度擴(kuò)大。Belski表示:“狹窄的市場廣度已經(jīng)開始擴(kuò)大，我們預(yù)計這一趨勢將持續(xù)下去?！?/p>
以下是今年標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)相對落后的三只股票，它們可能會受到華爾街的青睞。
AT&T(T.US)
今年上半年，由于用戶增長下滑、銷售額低于預(yù)期、自由現(xiàn)金流水平令人失望，投資者紛紛拋售美國電信巨頭AT&T，該股今年迄今下跌13%。但盡管存在這些不利因素，晨星公司首席美國市場策略師David Sekera仍表示，AT&T是首選。
對此，Sekera表示：“AT&T正處于成為一家深度價值公司的十字路口，從根本上說，該公司處于相對強(qiáng)勢的地位。我們認(rèn)為該公司的經(jīng)濟(jì)護(hù)城河較窄，這意味著它具有長期的結(jié)構(gòu)性成本優(yōu)勢。”
另外，還有另一個積極因素是：AT&T首席財務(wù)官Pascal Desroches稱，該公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)已經(jīng)開始好轉(zhuǎn)。
西方石油(OXY.US)
今年以來，由于對全球經(jīng)濟(jì)增長疲軟背景下石油需求疲軟的擔(dān)憂揮之不去，西方石油股價下跌超過8%，不僅如此，標(biāo)普500指數(shù)的能源指數(shù)ETF(XLE.US)繼去年大幅上漲57.6%之后，今年迄今下跌了10%。
然而，作為西方石油的最大股東，巴菲特為了保護(hù)該股免受今年能源板塊最嚴(yán)重拋售的影響，便增持了210萬股股票，價值約1.23億美元，并將自己在該公司的持股比例提高到25%以上。
因此，當(dāng)沃倫?巴菲特加倍押注西方石油的股票時，Portfolio Wealth Advisors首席執(zhí)行官Lee Munson也看到了押注這只“遭受重創(chuàng)”的股票的機(jī)會。
Munson表示：“早在2019年，他們就收購了阿納達(dá)科，這意味著他們擁有二疊紀(jì)盆地的一半，二疊紀(jì)是皇冠上的寶石，它的提取成本很低，一旦把它全部抽出來，就可以產(chǎn)生收益……我喜歡他們的廉價生產(chǎn)方式?！?/p>
思科(CSCO.US)
充滿挑戰(zhàn)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境使思科的股價遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于科技同行和標(biāo)普500指數(shù)。與納斯達(dá)克100指數(shù) 36%的漲幅相比，該股今年迄今7%的漲幅相形見絀。然而，由于擔(dān)心客戶削減IT支出，投資者忽視了這家電腦網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商。據(jù)了解，該公司最近一個季度的訂單量下降了23%。
New Constructs首席執(zhí)行官David Trainer表示，“思科近期表現(xiàn)不佳是一個買入機(jī)會，因為“該公司的基本面非常好，投資資本回報率(ROIC)為15%。另外，該股的估值也很有吸引力，這意味著未來十年的利潤增長率僅為4%。我們認(rèn)為該公司的利潤增長率將接近9%或10%?！?/p>
