光大證券發(fā)布研究報告稱，環(huán)球主要央行逐步停止收緊貨幣政策，有利投資市場延續(xù)回穩(wěn)勢態(tài)，同時內(nèi)地經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇勢頭，雖成果尚未穩(wěn)固，但鑒于內(nèi)地維持有利的信貸環(huán)境，下半年的復(fù)常趨勢有望延續(xù)，加上恒指估值優(yōu)勢仍在，對港股保持樂觀，維持恒指今年目標23000點，投資者不妨分注吸納。從首季業(yè)績期數(shù)據(jù)可見上市企業(yè)盈利正處于復(fù)蘇階段，預(yù)期港股2023年的每股盈利將有接近一成半增長，在宏觀經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的環(huán)境下，第三季不妨重點留意復(fù)蘇及收息兩大主題。

內(nèi)地訪港客量持續(xù)上升，預(yù)期對香港作為重要收入來源的保險企業(yè)，帶來較大的業(yè)績復(fù)蘇動力，關(guān)注保誠(02378)；另外，澳門訪客量大幅上升下，該行對于澳門賭業(yè)及旅游消費市場復(fù)蘇充滿信心，關(guān)注金沙中國(01928)。中港市場溫和復(fù)蘇，零售消費、消費者信心及租賃需求出現(xiàn)增長動力下，領(lǐng)展(00823)未來的業(yè)績可見度提高；具備中特估概念的中國聯(lián)通(00762)，近年積極加強數(shù)字化轉(zhuǎn)型，及提升數(shù)字化賦能生產(chǎn)經(jīng)營的能力，首季盈利創(chuàng)同期新高。

(資料圖片)

光大證券主要觀點如下：

港股第二季先升后跌

港股在4月中旬已見季內(nèi)高位20864點，不過其后在內(nèi)地經(jīng)濟復(fù)蘇較預(yù)期慢、人民幣下跌及美國債務(wù)上限問題等拖累下，港股成交低迷，五月份更應(yīng)驗“五窮月”效應(yīng)，全月瀉逾8%，低見18044點，表現(xiàn)落后于環(huán)球主要股市，幸然，不利消息未見惡化，加上環(huán)球通脹壓力逐漸舒緩，及美國暫停加息步伐愈見明朗，加上俄羅斯政局不穩(wěn)，亦暫時對恒指影響不大，支持港股在6月份反彈，最終全季跌1483點或7.3%。

港股第三季展望：還看人幣走勢，待資金重臨

環(huán)球主要央行逐步停止收緊貨幣政策，有利投資市場延續(xù)回穩(wěn)勢態(tài)，同時內(nèi)地經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇勢頭，雖成果尚未穩(wěn)固，但鑒于內(nèi)地維持有利的信貸環(huán)境，下半年的復(fù)常趨勢有望延續(xù)，加上恒指估值優(yōu)勢仍在，對港股保持樂觀，維持恒指今年目標23000點，投資者不妨分注吸納。

風險因素

1）歐美央行息率走向；

2）內(nèi)地貨幣政策及監(jiān)管力度；

3）內(nèi)地經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭；

4）人民幣后續(xù)走勢。

推介板塊

從首季業(yè)績期數(shù)據(jù)可見上市企業(yè)盈利正處于復(fù)蘇階段，預(yù)期港股2023年的每股盈利將有接近一成半增長，在宏觀經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的環(huán)境下，第三季不妨重點留意復(fù)蘇及收息兩大主題。

內(nèi)地訪港客量持續(xù)上升，預(yù)期對香港作為重要收入來源的保險企業(yè)，帶來較大的業(yè)績復(fù)蘇動力，個股中，不妨關(guān)注保誠(02378)；另外，澳門訪客量大幅上升下，我們對于澳門賭業(yè)及旅游消費市場復(fù)蘇充滿信心，料將提升濠賭股營運表現(xiàn)，個股可留意金沙中國(01928)。

在中港市場溫和復(fù)蘇，零售消費、消費者信心及租賃需求出現(xiàn)增長動力下，領(lǐng)展(00823)未來的業(yè)績可見度提高;具備中特估概念的中國聯(lián)通(00762)，近年積極加強數(shù)字化轉(zhuǎn)型，及提升數(shù)字化賦能生產(chǎn)經(jīng)營的能力，首季盈利創(chuàng)同期新高。