6月國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)如約而來(lái)，89款游戲獲批。包括1款客戶端游戲、6款移動(dòng)兼客戶端游戲，其余82款為移動(dòng)游戲，其中有26款為休閑益智類移動(dòng)游戲。機(jī)構(gòu)人士表示，近期游戲行業(yè)積極信號(hào)多、政策預(yù)期向好，游戲價(jià)值多次受到官方認(rèn)可，對(duì)整個(gè)行業(yè)都是好事，未來(lái)不排除版號(hào)發(fā)放數(shù)量有進(jìn)一步提升的空間。
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此次獲批版號(hào)內(nèi)含多個(gè)上市公司重點(diǎn)產(chǎn)品，例如中手游首款仙俠開放世界大作《仙劍世界》，該游戲基于仙劍奇?zhèn)b傳IP改編，由公司旗下滿天星工作室研發(fā)，近日發(fā)布首支實(shí)機(jī)PV并開放預(yù)約。
游族網(wǎng)絡(luò)《緋色回響》目前并未披露更多信息，但疑似為其出海游戲《Echocalypse -緋紅の神約-》國(guó)內(nèi)版。后者是游族旗下少年工作室研發(fā)的卡牌游戲，也是公司“全球化卡牌+”戰(zhàn)略推行以來(lái)第一款自研自發(fā)的新品。去年10月上線日本和東南亞地區(qū)后，多次霸榜App Store和Google Play雙平臺(tái)免費(fèi)榜Top1，至今在海外熱度不減。
還有妖怪正傳IP正統(tǒng)續(xù)作《妖怪正傳2》，由愷英網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)投企業(yè)數(shù)字浣熊研發(fā)，是一款國(guó)風(fēng)卡牌RPG游戲，現(xiàn)已開啟預(yù)約。由墨冰科技研發(fā)、盛天網(wǎng)絡(luò)發(fā)行的《潮靈網(wǎng)絡(luò)：起源》，是一款3D模擬經(jīng)營(yíng)卡牌手游，目前在TapTap上評(píng)分高達(dá)8.7分。
值得一提的是，自國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)恢復(fù)發(fā)放以來(lái)，本次版號(hào)發(fā)放數(shù)量為單次最多。今年以來(lái)，國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)保持每月發(fā)放一次的頻率，1至6月，共計(jì)549款游戲（含27款進(jìn)口游戲）獲批，版號(hào)發(fā)放頻率趨于穩(wěn)定，發(fā)放數(shù)量呈上升趨勢(shì)。
萬(wàn)聯(lián)證券表示，版號(hào)恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放，助力游戲市場(chǎng)復(fù)蘇。版號(hào)恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放給市場(chǎng)帶來(lái)了較強(qiáng)的信心，利好整體板塊的估值修復(fù)，游戲行業(yè)景氣度持續(xù)回暖。自2022年4月版號(hào)恢復(fù)發(fā)放以來(lái)，新游上線的數(shù)量和質(zhì)量也有望增強(qiáng)，建議關(guān)注版號(hào)儲(chǔ)備豐富、研發(fā)能力較強(qiáng)、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)的頭部公司。
從頭部游戲廠商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，歷經(jīng)多個(gè)季度的增速下滑后，騰訊游戲業(yè)務(wù)迎來(lái)強(qiáng)勁復(fù)蘇，2023年第一季度該公司網(wǎng)絡(luò)游戲收入同比增長(zhǎng)11%，環(huán)比增長(zhǎng)16%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。另外，網(wǎng)易一季度游戲及相關(guān)增值服務(wù)收入同比增長(zhǎng)7.6%，其中手游同比增長(zhǎng)16%。
總體來(lái)看，游戲相關(guān)股票今年漲勢(shì)喜人，如盛天網(wǎng)絡(luò)今年漲幅高達(dá)202.88%，三七互娛上漲86.31%，完美世界上漲49.27%。相關(guān)指數(shù)方面，網(wǎng)絡(luò)游戲、動(dòng)漫游戲指數(shù)年內(nèi)累計(jì)漲幅分別為73.77%、100.60%。年內(nèi)首只翻倍基金也為該主題基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日收盤，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF年內(nèi)收益率仍超過(guò)100%，國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF年內(nèi)收益率均超90%。
另外，值得關(guān)注的是，部分游戲主題ETF年內(nèi)凈值大漲，資金也在不斷追高。Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF最新基金份額為42.18億份，對(duì)比年初的9.04億份，已翻超過(guò)4倍。同期，國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF的基金份額也增幅較大，從5.69億份增至14.71億份。不過(guò)，華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF的基金份額對(duì)比年初有一定程度上的縮水。
此外，從應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，游戲是當(dāng)前人工智能應(yīng)用比較容易實(shí)現(xiàn)的領(lǐng)域之一，AI計(jì)算和游戲產(chǎn)業(yè)可以在各個(gè)領(lǐng)域相結(jié)合，游戲即成為AI技術(shù)發(fā)展的直接受益者。從人工智能技術(shù)發(fā)展階段來(lái)看，AIGC（生成式AI）的大熱，無(wú)形中助推了游戲領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)跨階層式的飛躍。
大方向上看，部分機(jī)構(gòu)仍看好游戲板塊。中信建投表示，游戲行業(yè)是AIGC的天然適用場(chǎng)景，是AIGC最重要的商業(yè)化方向之一。隨著未來(lái)AIGC技術(shù)不斷成熟，其對(duì)游戲行業(yè)將帶來(lái)變革式影響。
東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，有些游戲產(chǎn)品會(huì)顯著受益于AI，例如在游戲中加入AI技術(shù)，游戲中的IP會(huì)和人們互動(dòng)，雖然玩游戲過(guò)程中沒有付費(fèi)環(huán)節(jié)，但因?yàn)橛腥?，人們?cè)谟螒蛑型Ａ魰r(shí)間更長(zhǎng)，游戲公司依靠用戶停留時(shí)長(zhǎng)收廣告費(fèi)。這樣一來(lái)它的廣告收入各方面就會(huì)顯著提升，會(huì)實(shí)際貢獻(xiàn)給這些公司的業(yè)績(jī)。
廣發(fā)證券研報(bào)指出，生成式AI推動(dòng)了游戲新一輪供給帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)周期，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展類似于2D游戲到3D游戲時(shí)期，游戲作為內(nèi)容端的體驗(yàn)感預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增強(qiáng)，AIGC短期內(nèi)將扮演降本增效角色。隨著相關(guān)工具的完善，內(nèi)容端有望產(chǎn)生重磅新品，預(yù)計(jì)MMO品類有望率先受益AIGC帶來(lái)的體驗(yàn)提升，目前各家游戲公司都在探索智能NPC領(lǐng)域。
光大證券發(fā)布研究報(bào)告稱，AIGC應(yīng)用于游戲端在玩法變革進(jìn)展、降本增效進(jìn)度、用戶體驗(yàn)或超預(yù)期，游戲板塊估值有望提升，維持互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)。
相關(guān)概念股：
騰訊控股(00700)：在工程技術(shù)層面，騰訊游戲正在推進(jìn)與英偉達(dá)等全球頂級(jí)廠商的深度合作，嘗試將游戲引擎和工具鏈打造成一個(gè)可以跨團(tuán)隊(duì)、跨公司協(xié)作的“聯(lián)機(jī)游戲”，讓更多人，甚至人和程序、人和PCG技術(shù)、人和AI，都能一起在虛擬空間進(jìn)行協(xié)作，打造下一代實(shí)時(shí)協(xié)作技術(shù)方案。
網(wǎng)易-S(09999)：目前，公司自研AI技術(shù)已應(yīng)用于游戲工業(yè)化全流程，AI技術(shù)對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的工作效率提升高達(dá)90%；網(wǎng)易互娛AI LAB已自研數(shù)十款A(yù)I提效工具，覆蓋AI語(yǔ)音生成、AI原畫生成、AI視頻動(dòng)捕、AI模型生成等環(huán)節(jié)；推出由網(wǎng)易伏羲等聯(lián)合研發(fā)的AI繪畫平臺(tái)“丹青約”等。
心動(dòng)公司(02400)：心動(dòng)公司的TapTap中國(guó)版技術(shù)架構(gòu)與AI算法升級(jí)，分發(fā)與廣告效率齊升。2022年公司信息服務(wù)收入達(dá)9.8億元，同比+41.29%。由于技術(shù)架構(gòu)提升和AI算法運(yùn)用， TapTap中國(guó)版游戲分發(fā)與廣告效率得到明顯提高，MAU達(dá)4145萬(wàn)，同比+31.30%，用戶量以及收入同比均顯著提升。
嗶哩嗶哩-W(09626)：2023年一季度，嗶哩嗶哩游戲業(yè)務(wù)收入達(dá)11.3億。隨著游戲版號(hào)審批的恢復(fù)，未來(lái)幾個(gè)季度，該公司將在國(guó)內(nèi)發(fā)布8款新游戲，其中包括《閃耀!優(yōu)俊少女》和B站首款自研女性向游戲《搖光錄：亂世公主》及二次元卡牌游戲《依露希爾：星曉》。
中手游(00302)：中手游在一季度上線了ARPG手游《奧特曼：集結(jié)》，原定于一季度內(nèi)上線的《吞噬星空：黎明》則在4月7日正式公測(cè)。長(zhǎng)期來(lái)看，中手游的戰(zhàn)略重點(diǎn)仍然集中于“仙劍”IP。
