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8月22日 9:10

上周五，最為引人矚目的事件，莫過于通威股份強(qiáng)勢(shì)入局組件行業(yè)，導(dǎo)致光伏組件龍頭（隆基綠能、晶澳科技、天合光能）集體大跌。在這一事件的催化下，尾盤階段市場涌現(xiàn)出現(xiàn)一定的恐慌情緒，最終導(dǎo)致賽道高位股方向集體出現(xiàn)了較為明顯的退潮疑慮。

不過從本質(zhì)的角度來看，上周五的回調(diào)，主要還是賽道股在連續(xù)上漲后所引發(fā)的高位分歧。由于市場的增量資金不足，所以市場只能在存量博弈下展開結(jié)構(gòu)性行情，即資金扎堆抱團(tuán)在成長賽道股，而這樣的抱團(tuán)無疑會(huì)進(jìn)一步加劇市場的分化，這也解釋了為何上周賽道方向連續(xù)大漲了四天，但幾乎沒有指數(shù)能夠形成有效的共振。因此本周的重點(diǎn)觀察，高位賽道方向情緒的修復(fù)情況，當(dāng)虧錢效應(yīng)能夠得到及時(shí)修復(fù)，那么后續(xù)仍將賽道各板塊間反復(fù)輪動(dòng)。相反一旦今日延續(xù)弱勢(shì)下跌，那么賽道股延續(xù)高位方向進(jìn)入階段性整理的概率也將大大提升，若仍持有相關(guān)個(gè)股的投資者，一旦確認(rèn)轉(zhuǎn)弱，再有彈高時(shí)先行站在利潤鎖定一方更為穩(wěn)妥。

當(dāng)然，上周五賽道高位股的退潮，并不意味著賽道方向?qū)⒕痛巳孀呷酰韵聨状蠓较蛉允鞘潜局芩枇粢獾闹攸c(diǎn)

首先關(guān)注到的是儲(chǔ)能方向。在上周五賽道集體回調(diào)的背景下，儲(chǔ)能板塊幾乎沒有受到過多的影響。正所謂“分歧看逆勢(shì)”，在基本面成長高確定性作為背書的情況下，資金依舊對(duì)其延續(xù)較為認(rèn)可的態(tài)度。所以當(dāng)本周賽道高位方迎來短期修復(fù)時(shí)，儲(chǔ)能方向短期有再度沖高之可能。但需注意的是，儲(chǔ)能方向同樣也處于相對(duì)較高之位階，在上周五市場已表現(xiàn)出明顯恐高情緒下，此時(shí)再行追漲的風(fēng)險(xiǎn)收益比較低。

其次電力方向同樣也是本周所需關(guān)注之重點(diǎn)。首先短期越缺電，電價(jià)上漲的預(yù)期越強(qiáng)（主要指高耗能企業(yè)用電的價(jià)格，居民電價(jià)上調(diào)可能性很低），而另一方面，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的預(yù)期變化（光伏組件可能展開價(jià)格戰(zhàn)）特別是綠電行業(yè)或?qū)⒅苯邮芤?。而市場表現(xiàn)來看，在市場午后普跌的格局下，電力能逆勢(shì)領(lǐng)漲，也能夠得以證明，因此本周的重點(diǎn)仍在于尋找分化回調(diào)的機(jī)會(huì)。

再者就是元宇宙/消費(fèi)電子方向，由于消費(fèi)電子方向前期始終處于被動(dòng)跟漲的情形，因此截至目前仍有較高的估值優(yōu)勢(shì)，符合當(dāng)前賽道高低切的訴求。再者這波元宇宙炒作核心是硬件，重點(diǎn)在于VR/AR放量的預(yù)期，疊加蘋果新品對(duì)應(yīng)的pancke技術(shù)，預(yù)計(jì)本周資金仍將圍繞這一方向反復(fù)活躍。