今年2月，ChatGPT的出現(xiàn)在全球范圍內(nèi)掀起了一股“AI熱潮”，AI產(chǎn)業(yè)融合也由此來(lái)到市場(chǎng)的聚光燈下，“AI+教育”則成為其中的熱門(mén)話題。
(資料圖)
實(shí)際上早在2022年，教育部便發(fā)布了《義務(wù)教育課程方案和課程標(biāo)準(zhǔn)(2022年版)》，將信息科技從綜合實(shí)踐活動(dòng)課程中獨(dú)立出來(lái)，設(shè)為獨(dú)立科目。在課程設(shè)置方面圍繞數(shù)據(jù)、算法、網(wǎng)絡(luò)、信息處理、信息安全、人工智能六條邏輯主線，這對(duì)少兒機(jī)器人、編程等素質(zhì)教育也有望帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)利好。
因此，不少市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，此輪踩上AI+教育風(fēng)口的企業(yè)或有一輪新的估值和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。然而這一邏輯似乎并未在達(dá)內(nèi)科技的業(yè)績(jī)中應(yīng)驗(yàn)。
由盈轉(zhuǎn)虧，業(yè)績(jī)持續(xù)下滑
智通財(cái)經(jīng)APP觀察到，近日，達(dá)內(nèi)科技(TEDU.US)公布了其2023年第一季度業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，公司Q1凈營(yíng)收3.85億元(人民幣，下同)，同比下降38.2%;當(dāng)期凈虧損4990萬(wàn)元，與上年同期凈利潤(rùn)2710萬(wàn)元相比由盈轉(zhuǎn)虧。
從業(yè)務(wù)角度來(lái)看，由于市場(chǎng)環(huán)境的變化，公司暫停了幾乎整個(gè)1月份的課程和服務(wù)，導(dǎo)致收入下降。
從分部業(yè)績(jī)來(lái)看，達(dá)內(nèi)科技旗下包括成人IT培訓(xùn)品牌達(dá)內(nèi)和青少年STEAM教育品牌童程童美。
此次達(dá)內(nèi)科技并未披露其成人IT業(yè)務(wù)的具體情況，但在提及收入減少的原因中，公司指出Q1季度收入的減少主要是由于去年第四季度下半季和本季度早期的報(bào)讀人數(shù)減少，特別是IT職業(yè)教育業(yè)務(wù)。
并且從行業(yè)情況來(lái)看，去年以來(lái)，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和產(chǎn)業(yè)景氣度影響，成人IT培訓(xùn)行業(yè)遭遇了行業(yè)性困難，有的線下區(qū)域性龍頭機(jī)構(gòu)甚至營(yíng)收腰斬。也正是因此，達(dá)內(nèi)科技將業(yè)務(wù)重心放在了青少年IT素質(zhì)教育上。
根據(jù)公司管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)上披露的信息，2023年第一季度，達(dá)內(nèi)教育少兒業(yè)務(wù)的報(bào)讀人數(shù)達(dá)17.48萬(wàn)人。而在達(dá)內(nèi)Q1季度報(bào)讀學(xué)員中，童程童美續(xù)費(fèi)和口碑帶來(lái)的新學(xué)員占新繳費(fèi)學(xué)員比例增長(zhǎng)至81.6%，每個(gè)中心的學(xué)員報(bào)讀人數(shù)由去年的737人提升至2023年第一季度的807人。此外，童程童美對(duì)于中心運(yùn)營(yíng)成本的有效控制，使第一季度成本費(fèi)用同比下降28.6%。
雖然本季度公司的成本和費(fèi)用控制力度較大，但由于Q1季度收入大幅下滑，達(dá)內(nèi)科技的核心財(cái)報(bào)指標(biāo)均受到不同程度的影響。數(shù)據(jù)顯示，收入成本1.841億元，同比下降30.4%。減少的主要原因是人數(shù)減少，因此人事和有關(guān)福利費(fèi)用減少。
然而，公司當(dāng)期毛利潤(rùn)2.01億元，同比下降了44%;對(duì)應(yīng)毛利率為52.2%，較上年同期下滑5.4個(gè)百分點(diǎn)，而這正是因?yàn)楫?dāng)季公司收入下降幅度大于收入成本下降幅度。
從費(fèi)用端來(lái)看，公司當(dāng)期總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為2.59億元，同比下降21.3%。其中，銷(xiāo)售費(fèi)用為1.13億元，同比下降34.4%;管理費(fèi)用1.32億元，同比下降7.1%;研發(fā)費(fèi)用1510萬(wàn)元，同比下降7.4%。
但在收入大幅下滑的負(fù)面影響下，公司當(dāng)期依然出現(xiàn)凈虧損4990萬(wàn)元，Non-GAAP凈虧損4880萬(wàn)元。從現(xiàn)金流情況來(lái)看，截至2023年3月31日，其現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和限制性現(xiàn)金的總余額3.71億元，基本與去年年末情況持平。
青少年素質(zhì)教育業(yè)務(wù)獨(dú)木難支
不難看到，在連續(xù)3個(gè)季度盈利后，今年Q1達(dá)內(nèi)科技未能持續(xù)盈利的主要原因在于收入減少。其中成人IT職業(yè)教育業(yè)務(wù)的收入缺失成為公司由盈轉(zhuǎn)虧的主要原因。
雖然在財(cái)報(bào)中公司僅強(qiáng)調(diào)了成人IT職業(yè)教育業(yè)務(wù)報(bào)讀人數(shù)的減少，但其背后反映的卻是整個(gè)賽道競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)現(xiàn)實(shí)。目前來(lái)看，達(dá)內(nèi)科技要想實(shí)現(xiàn)“突圍”，青少年IT素質(zhì)教育或已成為其唯一的通路。
實(shí)際上從此前公司披露的2022年Q4財(cái)報(bào)中，投資者便不難看到公司的發(fā)展重心已往青少年IT素質(zhì)教育傾斜。數(shù)據(jù)顯示，2022財(cái)年Q4 季度中，達(dá)內(nèi)科技的青少年素質(zhì)教育業(yè)務(wù)收入已高于成人教育業(yè)務(wù)收入，青少年素質(zhì)教育業(yè)務(wù)營(yíng)收在總營(yíng)收的占比也在不斷提升。
2022年Q3其季度，青少年素質(zhì)教育業(yè)務(wù)占總業(yè)務(wù)收入比重為57%，到Q4季度，其比重已上升至60.5%。且2022全年，青少年素質(zhì)教育業(yè)務(wù)在讀20.94萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)17.4%。
可以看到，在今年Q1之前，青少年素質(zhì)教育業(yè)務(wù)已成為達(dá)內(nèi)科技的核心收入來(lái)源，然而隨著青少年素質(zhì)教育的市場(chǎng)不斷被挖掘，入局者越來(lái)越多，公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也正趨于激烈。
從2022年國(guó)內(nèi)教育市場(chǎng)的投融資情況來(lái)看，2022年被稱(chēng)作是是教育行業(yè)重塑的一年。這一年，國(guó)家職業(yè)教育類(lèi)政策動(dòng)力充足，素質(zhì)教育類(lèi)政策持續(xù)完善，由此引發(fā)企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域需求旺盛。
數(shù)據(jù)顯示，2022 年教育行業(yè)共有 8 個(gè)細(xì)分賽道發(fā)生融資，分別來(lái)自企業(yè)服務(wù)、職業(yè)教育、素質(zhì)教育、早幼教、語(yǔ)言培訓(xùn)、K12、留學(xué)服務(wù)以及高等教育領(lǐng)域。其中，職業(yè)教育賽道最為頻繁，全年融資 43 起，占比 35.54%;素質(zhì)教育則融資 18 起，占比為 14.88%。
從市場(chǎng)層面來(lái)看，根據(jù)《2022中國(guó)素質(zhì)教育行業(yè)報(bào)告》顯示，以滲透率2%估算，2021年STEAM教育市場(chǎng)規(guī)模約為489億元，到2024年，該市場(chǎng)規(guī)模有望超過(guò)800億元。
但在供給層面，隨著各互聯(lián)網(wǎng)巨頭、學(xué)科培訓(xùn)機(jī)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)者不斷涌入，素質(zhì)教育行業(yè)之間的業(yè)務(wù)也在相互滲透，競(jìng)爭(zhēng)加劇。與此同時(shí)，越來(lái)越多的資本開(kāi)始關(guān)注素質(zhì)教育細(xì)分市場(chǎng)，資本的大量涌入,推動(dòng)著行業(yè)內(nèi)的兼并整合潮，并在很大程度上加劇了素質(zhì)教育行業(yè)的獲客競(jìng)爭(zhēng)，獲客難、轉(zhuǎn)化難也仍然會(huì)是素質(zhì)教育行業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)。
此外，由于成人職業(yè)IT教育業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)大幅下跌，達(dá)內(nèi)科技在短期內(nèi)也很難靠素質(zhì)教育業(yè)務(wù)彌補(bǔ)相關(guān)收入缺口，因此在下一季度，達(dá)內(nèi)科技營(yíng)收同比下滑的現(xiàn)象依然持續(xù)。對(duì)此公司在財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)，其第二季度的凈營(yíng)收將在5.20億至5.50億元之間，同比下降15%至20%。
