出品 | 虎嗅汽車(chē)組

作者 | 王笑漁

編輯 | 周到

(相關(guān)資料圖)

頭圖 | 何小鵬朋友圈

“曾經(jīng)關(guān)系有多鐵，如今就有多狗血”——用這句話(huà)來(lái)形容今天的“蔚小理”毫不為過(guò)。

就在昨天（6月9日）下午，蔚來(lái)發(fā)布2023年第一季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)并不漂亮。而在當(dāng)天晚上8點(diǎn)開(kāi)始蔚來(lái)進(jìn)行財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上，正當(dāng)李斌給投資者們“打雞血”之時(shí)，李想在8點(diǎn)26分時(shí)發(fā)出了一條微博：“產(chǎn)品毛利率遠(yuǎn)低于預(yù)期，毛利率波動(dòng)較大，并不是企業(yè)定價(jià)良心，而是需要改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理，以及持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模?！?/p>

擺出一份老師上課姿態(tài)的李想，在這條微博末尾寫(xiě)到：“僅針對(duì)整個(gè)行業(yè)的看法，不針對(duì)任何企業(yè)，切忌：不要被迫害妄想癥發(fā)作！”而這時(shí)，蔚來(lái)的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)仍在繼續(xù)中。

事實(shí)上，曾經(jīng)的新造車(chē)三兄弟，早已“反目成仇”。

不久前的5月24日，是蔚來(lái)的大日子，肩負(fù)“走量任務(wù)”的全新ES6將舉行上市發(fā)布會(huì)，公布售價(jià)并開(kāi)啟交付。而被戲稱(chēng)“忘記微博登陸密碼”的蔚來(lái)創(chuàng)始人、CEO李斌，終于在這一天的下午4點(diǎn)發(fā)了一條微博：“今晚七點(diǎn)見(jiàn)！”

李斌用了整整1小時(shí)的時(shí)間，全面地介紹了蔚來(lái)對(duì)ES6這款產(chǎn)品的思考和期待。在ES6的價(jià)格公布之后不到半小時(shí)，理想汽車(chē)創(chuàng)始人、CEO李想發(fā)了一條微博：“理想L7今年十月份做到2萬(wàn)輛/月，提前給團(tuán)隊(duì)設(shè)定一個(gè)小目標(biāo)。”

翻譯一下就是：看完ES6的定價(jià)，理想L7銷(xiāo)量穩(wěn)了。

小鵬汽車(chē)CEO何小鵬，在5月24日那天忙著召開(kāi)一季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)，沒(méi)來(lái)得及卷入蔚來(lái)與理想的內(nèi)斗。但在電話(huà)會(huì)上，何小鵬預(yù)告了今年的另一款重磅新產(chǎn)品是“7座純電MPV”，命名為小鵬X9——與理想即將發(fā)布的純電MPV（內(nèi)部代號(hào)W01），擠進(jìn)了同一條細(xì)分賽道。

曾經(jīng)的“蔚小理”，是一致對(duì)外的三兄弟，是一起訴苦的難兄難弟，更是產(chǎn)品矩陣都要刻意錯(cuò)開(kāi)彼此禁臠的family。但如今，這三家頭部造車(chē)新勢(shì)力之間，少不了的是暗諷、互掐與廝殺。

只要成績(jī)好，說(shuō)啥都是對(duì)

上一波互掐，始于2021年底。

2021年12月，蔚來(lái)在NIO Day上發(fā)布了新車(chē)型ET5。為了宣傳ET5上基于VR/AR技術(shù)打造的全景數(shù)字座艙，李斌在發(fā)布會(huì)上直言：“其實(shí)車(chē)上不需要那么多大屏?！倍陔S后的溝通會(huì)上，他更是強(qiáng)調(diào)：“我一直的夢(mèng)想是消滅車(chē)內(nèi)屏幕?！?/strong>

而何小鵬當(dāng)時(shí)選擇站在蔚來(lái)這邊。他在訪(fǎng)談節(jié)目中就表示：“我是很堅(jiān)定地反對(duì)汽車(chē)?yán)镉泻芏嗥聊坏?，屏幕多的基礎(chǔ)是車(chē)內(nèi)有很多人，但一臺(tái)車(chē)，多少時(shí)間比例由多少個(gè)人，再乘以一個(gè)比例系數(shù)，他們?cè)儆貌煌钠聊?，投入產(chǎn)出比，這個(gè)沒(méi)太大的價(jià)值?！?/p>

此言一出，主打五屏交互的理想汽車(chē)徹底坐不住了。

李想在微博上開(kāi)啟了反擊：“最近出現(xiàn)一種觀(guān)點(diǎn)，號(hào)稱(chēng)有了VR設(shè)備以后，車(chē)內(nèi)就不需要屏幕了?！彼€說(shuō)，“不要輕易定義那些你連用都沒(méi)用過(guò)的產(chǎn)品。”甚至略帶指向性地說(shuō)道：“在產(chǎn)品定義前，請(qǐng)務(wù)必確保自己掌握最基本的VR理論知識(shí)和足夠的使用經(jīng)驗(yàn)。不要輕易用概念誤導(dǎo)消費(fèi)者。”

不過(guò)上一輪的互掐理想并不得勢(shì)。主要原因在于，2021年的全年交付量數(shù)據(jù)，小鵬和蔚來(lái)都高于理想，而從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，蔚來(lái)的營(yíng)收規(guī)模，更是甩開(kāi)理想和小鵬好幾條街。彼時(shí)，只有一款理想ONE在賣(mài)的李想，只能忍氣吞聲。

但風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，在經(jīng)歷了2023年初的價(jià)格戰(zhàn)之后，蔚來(lái)和小鵬都虧麻了，理想?yún)s賺麻了。

從今年一季度的交付量看，理想汽車(chē)達(dá)到52,584輛，是三家中最高的。而蔚來(lái)交付了31,041輛，小鵬交付了18,230輛。而交付量的差距，直接體現(xiàn)在了營(yíng)收數(shù)據(jù)上。理想一季度營(yíng)收規(guī)模達(dá)到187.9億元，蔚來(lái)為106.8億元，小鵬則是40.3億元。

論賺錢(qián)這件事，蔚來(lái)和小鵬合起來(lái)也沒(méi)打得過(guò)理想。

從毛利率表現(xiàn)看，蔚來(lái)和小鵬抱在一起“摔坑里了”。理想最近幾個(gè)季度毛利率，都穩(wěn)定在20%左右；而經(jīng)歷了銷(xiāo)量震蕩期的小鵬毛利率跌到了1.7%，蔚來(lái)的毛利率同樣跌到了1.5%的低位。但這也情有可原，因?yàn)樾※i的主銷(xiāo)產(chǎn)品所處價(jià)格段正面臨激烈的價(jià)格戰(zhàn)，蔚來(lái)在用戶(hù)服務(wù)和補(bǔ)能基礎(chǔ)設(shè)施上的投入也不能戛然而止。

讓毛利率重返健康狀態(tài)，難，但又必須解決。

穩(wěn)定的毛利率，讓理想率先進(jìn)入了賺錢(qián)模式。一季度，理想凈利潤(rùn)達(dá)到9.3億元，而小鵬凈虧23.4億元，蔚來(lái)凈虧47.4億元。而現(xiàn)金儲(chǔ)備方面，截至2023年3月31日，蔚來(lái)持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為147.63億元，同比減少了25.77%；小鵬汽車(chē)則跌到了341.2億元的水平；只有理想的兜里鼓鼓囊囊，現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到650億元。

雖說(shuō)蔚來(lái)和小鵬的日子苦，但再苦也不能苦員工，再窮不能窮研發(fā)。一季度，蔚來(lái)的研發(fā)投入依舊處于30.78億元的高位，理想為18.5億元，小鵬為13億元。而從研發(fā)投入占比數(shù)據(jù)來(lái)看，小鵬是最不惜投入的（32.3%），其次是蔚來(lái)（28.8%），理想是最摳的（9.8%）。

對(duì)于蔚來(lái)和小鵬而言，擺脫窘境的唯一方式，就是新產(chǎn)品大賣(mài)。

產(chǎn)品打架，只會(huì)越打越激烈

早期的“蔚小理”，之所以能夠和平相處，主要是因?yàn)楫a(chǎn)品沒(méi)有重疊。

蔚來(lái)的第一代產(chǎn)品ES8、ES6和EC6，都是主打的40萬(wàn)元以上的豪華車(chē)市場(chǎng)。而小鵬的G3、P5，以及曾一度熱銷(xiāo)的P7，都是聚焦于10-30萬(wàn)元區(qū)間的主流市場(chǎng)。而留給“插班生”理想汽車(chē)的生存空間，只剩30多萬(wàn)的高端車(chē)市場(chǎng)了。

但和平發(fā)育，只維持到2022年。

李想曾以股東身份參加蔚來(lái)ES8發(fā)布會(huì)

蔚來(lái)在2021年12月底發(fā)布的ET5，通過(guò)BaaS電池租賃方案，將購(gòu)置門(mén)檻拉低到了小鵬P7的主力區(qū)間：25萬(wàn)元。2022年6月，理想L9將售價(jià)定到了45.98萬(wàn)元，并迅速攻入了蔚來(lái)曾經(jīng)穩(wěn)穩(wěn)吃住的中產(chǎn)消費(fèi)群體。緊接著，2022年9月，小鵬G9將主銷(xiāo)價(jià)位又定在了30萬(wàn)-40萬(wàn)元區(qū)間中。緊接著，理想L8提前發(fā)布，與理想L9一起完全覆蓋了小鵬G9、蔚來(lái)ES6/7、EC6/7的價(jià)格區(qū)間。

就這樣，三兄弟扭打在了一起。

從“蔚小理”接下來(lái)的產(chǎn)品規(guī)劃看，三家的纏斗會(huì)愈發(fā)激烈。先從價(jià)格區(qū)間來(lái)看，“蔚小理”三家接下來(lái)將會(huì)在20萬(wàn)-30萬(wàn)元區(qū)間里，拼個(gè)你死我活。

蔚來(lái)將通過(guò)第二品牌“阿爾卑斯”，將售價(jià)下探到20萬(wàn)-30萬(wàn)元；而第三品牌“螢火蟲(chóng)”，更是計(jì)劃將價(jià)格下探到10萬(wàn)-20萬(wàn)元。再加上現(xiàn)有品牌，蔚來(lái)將在10萬(wàn)到65萬(wàn)元區(qū)間進(jìn)行全面覆蓋。

蔚來(lái)

小鵬未來(lái)幾年，將聚焦在15萬(wàn)-35萬(wàn)元區(qū)間進(jìn)行產(chǎn)品布局。

何小鵬在一季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上透露：“我們現(xiàn)在已經(jīng)完成了到2025年的矩陣。在同一個(gè)平臺(tái)上，2023-2025年小鵬產(chǎn)品矩陣大概有10款車(chē)型。我們?cè)?0萬(wàn)以下和30萬(wàn)以上會(huì)有少量的布局，但是我們最主要的目標(biāo)群會(huì)把20到30萬(wàn)以?xún)?nèi)做好，這是我們的核心目標(biāo)?！?/p>

小鵬G6預(yù)售價(jià)22.5萬(wàn)元

理想此前的規(guī)劃，是主攻20萬(wàn)-50萬(wàn)元。

李想在一季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上明確表示：到2025年，理想汽車(chē)將形成“ 1款超級(jí)旗艦車(chē)型+5款增程電動(dòng)車(chē)型+5款高壓純電車(chē)型”的產(chǎn)品布局，面向20萬(wàn)以上的市場(chǎng)，全面滿(mǎn)足家庭用戶(hù)的需求。

理想

除了價(jià)位重疊度越來(lái)越高，細(xì)分車(chē)型的切磋也將愈發(fā)頻繁。

前不久，何小鵬在微博中提到：“除了G6之外，小鵬也將于四季度正式推出首款MPV產(chǎn)品X9，并強(qiáng)調(diào)打開(kāi)“年輕態(tài)”的MPV市場(chǎng)?！倍硐肫?chē)的首款純電車(chē)型W01（內(nèi)部代號(hào)），同樣定位是MPV車(chē)型，同樣也計(jì)劃在第四季度發(fā)布和交付。

當(dāng)然，產(chǎn)品打架之余，“蔚小理”未來(lái)還要分出一部分精力在“路線(xiàn)之爭(zhēng)”上面。

蔚來(lái)向左，理鵬向右

“換電”還是“超充”，三兄弟之間為此爭(zhēng)論不休。

2022年8月，小鵬汽車(chē)超級(jí)補(bǔ)能發(fā)布會(huì)上何小鵬聲稱(chēng)：“充電5分鐘，續(xù)航200公里”，“純電動(dòng)汽車(chē)可以依靠超快充、高續(xù)航和自營(yíng)充電站淘汰混合動(dòng)力新能源汽車(chē)?！倍@一觀(guān)點(diǎn)，既指向包括了采用增程式方案的理想汽車(chē)，也暗戳主打換電的蔚來(lái)。

負(fù)責(zé)能源業(yè)務(wù)的蔚來(lái)副總裁沈斐，當(dāng)即就表達(dá)了不滿(mǎn)的情緒，他轉(zhuǎn)發(fā)小鵬相關(guān)消息并評(píng)價(jià)道：“充電快當(dāng)然好，但不能茍同這比換電好?！巴瑫r(shí)，他進(jìn)一步揭露了超充當(dāng)時(shí)存在的短板：超大功率對(duì)電池要求更高，只有頂配才充的快；單站的整體效率低，建設(shè)很糾結(jié)；用戶(hù)每次糾結(jié)，是充幾分鐘，還是多充會(huì)。

上一集，小鵬和蔚來(lái)的爭(zhēng)論未分勝負(fù)。下一集，理想就帶著小鵬起飛了。

2023年上海國(guó)際車(chē)展，理想發(fā)布800V超充純電解決方案——可實(shí)現(xiàn)“充電10分鐘，續(xù)航400公里”的充電體驗(yàn)。到2023年底，理想汽車(chē)目標(biāo)建設(shè)完成超過(guò)300座高速超充站，到2025年，目標(biāo)建成充電場(chǎng)站3000座以上。

“理想汽車(chē)不會(huì)選擇換電”，理想汽車(chē)總裁兼總工程師馬東輝在車(chē)展上明確表示?！盁o(wú)論是液態(tài)的石油還是無(wú)形當(dāng)中的電，它們是沒(méi)有物理邊界的；但是如果說(shuō)換電的話(huà)就要換整個(gè)PACK（電池包），它是存在物理邊界的。而要在不同車(chē)型、不同品牌上做兼容本身就是非常大的挑戰(zhàn)，我覺(jué)得不符合我們效率優(yōu)先的原則?！?/p>

理想4C超充樁

本質(zhì)上，小鵬和理想選擇的“超充路線(xiàn)”，與蔚來(lái)所堅(jiān)持的“換電路線(xiàn)”，并不是矛盾和對(duì)立的關(guān)系。蔚來(lái)也曾多次提及，自己也在布局超充網(wǎng)絡(luò)，前段時(shí)間蔚來(lái)也發(fā)布了800V高壓500kW功率的超充樁。蔚來(lái)也反復(fù)強(qiáng)調(diào)，自己是可充、可換、可升級(jí)。

就補(bǔ)能體驗(yàn)而言，蔚來(lái)的換電確實(shí)好過(guò)小鵬的超充。但最尷尬的地方在于，蔚來(lái)現(xiàn)在NT2平臺(tái)車(chē)型，仍處于400V平臺(tái)——無(wú)論是充電效率，還是整車(chē)能耗都很難進(jìn)一步優(yōu)化。蔚來(lái)曾透露，800V高壓平臺(tái)電池包將在2024 年推出，并計(jì)劃搭載到蔚來(lái)第三代平臺(tái)（NT3）的車(chē)型中。這意味著，蔚來(lái)今年的在售產(chǎn)品與800V平臺(tái)幾乎無(wú)緣。

感受一下800V的速度

而小鵬的G9和G6都是800V高壓平臺(tái)的產(chǎn)物，基于扶搖架構(gòu)的后續(xù)車(chē)型，也一樣會(huì)標(biāo)配全域800V平臺(tái)。理想之所以遲遲未量產(chǎn)純電車(chē)型，也正是在等800V平臺(tái)的供應(yīng)鏈和產(chǎn)能，達(dá)到其需求的標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，路特斯、極狐、阿維塔等品牌也都在量產(chǎn)和交付高壓平臺(tái)車(chē)型。

很多人認(rèn)為，高壓平臺(tái)只是讓車(chē)充電更快，僅此而已。本質(zhì)上，高壓平臺(tái)最大的優(yōu)勢(shì)，是讓整車(chē)的效率得以提升。而充電快，僅僅只是補(bǔ)能效率的體現(xiàn)。從產(chǎn)品定義的角度來(lái)看，高壓平臺(tái)能夠讓純電動(dòng)的能耗降低，無(wú)論是兩驅(qū)還是四驅(qū)。這意味著，實(shí)現(xiàn)相同的續(xù)航里程，800V平臺(tái)可以比400V平臺(tái)帶更小的電池包。反過(guò)頭來(lái)，會(huì)讓車(chē)重更輕、讓成本更低。

如果將800V高壓平臺(tái)比喻成手機(jī)中的5G，那么現(xiàn)在市面上的400V平臺(tái)就是4G手機(jī)。當(dāng)5G手機(jī)開(kāi)始慢慢普及，4G手機(jī)的價(jià)值也將會(huì)逐漸的縮減。

寫(xiě)在最后

“蔚小理”的內(nèi)斗，是必然的過(guò)程。

“競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的精髓，有競(jìng)爭(zhēng)才會(huì)有創(chuàng)新和繁榮，沒(méi)有壓力就沒(méi)動(dòng)力，只有更好的產(chǎn)品、更優(yōu)秀的技術(shù)、更創(chuàng)新的體驗(yàn)，才能在淘汰賽中生存?！边@是比亞迪董事長(zhǎng)兼總裁王傳福，在6月8日召開(kāi)的比亞迪2022年度股東大會(huì)上，所發(fā)表的最新觀(guān)點(diǎn)。

在他看來(lái)，新能源汽車(chē)革命的窗口期并不長(zhǎng)，從目前看可能也就未來(lái)3年至5年。正確的方向尤為重要，如果弄錯(cuò)方向，就會(huì)浪費(fèi)時(shí)間、浪費(fèi)機(jī)會(huì)。

史詩(shī)級(jí)的合影：何小鵬、李斌、雷軍、王傳福、李想（從左至右）

李想也曾說(shuō)過(guò)：“智能電動(dòng)車(chē)的三年淘汰賽（2023-2025年），技術(shù)、產(chǎn)品、交付三大綜合能力往死里卷，木桶理論，缺一不可！至少在中國(guó)市場(chǎng)，2025年的CR5（業(yè)務(wù)規(guī)模前五名的公司）大概率就是2030年的CR5，只不過(guò)CR5的市場(chǎng)份額還會(huì)不斷的擴(kuò)大。這個(gè)行業(yè)最過(guò)癮的三年正式開(kāi)始了！”

“蔚小理”之間廝殺最慘烈的三年，也將正式拉開(kāi)帷幕。

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