6月9日消息， 證監(jiān)會起草《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會公開征求意見?！兑?guī)定》主要內(nèi)容包括：一是沿用試點(diǎn)期間對“投資”活動的規(guī)范原則，加強(qiáng)對投資環(huán)節(jié)的監(jiān)管，進(jìn)一步明確對管理型業(yè)務(wù)的管控，優(yōu)化投資分散度等監(jiān)管要求。二是強(qiáng)化對“顧問”服務(wù)的監(jiān)管，督促引導(dǎo)行業(yè)堅(jiān)守“顧問”服務(wù)本源，持續(xù)豐富服務(wù)內(nèi)涵，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性和服務(wù)匹配管理，規(guī)范宣傳推介行為，強(qiáng)化信義義務(wù)落實(shí)和利益沖突防范。

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原文如下：

公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定

（征求意見稿）

第一條 為了規(guī)范公開募集證券投資基金（以下簡稱基金）投資顧問業(yè)務(wù)活動，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條 基金投資顧問業(yè)務(wù)，是指向客戶提供基金投資建議，輔助客戶作出投資決策或者代理客戶作出投資決策的經(jīng)營性活動。在客戶授權(quán)范圍內(nèi)，代理客戶作出基金品種、數(shù)量、買賣時(shí)機(jī)決策的，為管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)從事管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)的，可以接受客戶委托辦理基金申購、贖回、轉(zhuǎn)換等操作申請。本規(guī)定所稱基金投資顧問機(jī)構(gòu)，是指開展基金投資顧問業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

第三條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)從事基金投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定以及基金投資顧問服務(wù)協(xié)議等約定，履行信義義務(wù)，防范利益沖突，加強(qiáng)合規(guī)管理，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

第四條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行適當(dāng)性管理義務(wù)，了解客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理評估、科學(xué)界定基金組合策略和基金投資顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平，根據(jù)客戶的投資目標(biāo)、投資期限等，提供適當(dāng)?shù)姆?wù)。基金投資顧問機(jī)構(gòu)全面了解客戶情況，為客戶提供資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置等投資規(guī)劃方案，并根據(jù)客戶不同的投資目標(biāo)、投資期限等，為客戶匹配不同的基金組合策略的，可以按照服務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)程度確定風(fēng)險(xiǎn)等級。

基金投資顧問機(jī)構(gòu)在了解客戶投資目標(biāo)、投資期限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好等情況前，不得展示基金組合策略。基金投資顧問機(jī)構(gòu)已對投資者使用管理型基金投資顧問服務(wù)履行適當(dāng)性義務(wù)的，基金銷售機(jī)構(gòu)在辦理該服務(wù)下投資者的基金銷售業(yè)務(wù)時(shí)，可以直接將該投資者視同相關(guān)基金的合適投資者。

第五條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)及其基金投資顧問人員開展基金投資顧問業(yè)務(wù)的宣傳推介，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整陳述其服務(wù)能力和經(jīng)營業(yè)績，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，注重對滿足客戶財(cái)富管理目標(biāo)以及改善客戶投資體驗(yàn)?zāi)芰Φ恼故?，不得以任何方式承諾或者保證投資收益。

基金投資顧問機(jī)構(gòu)在為客戶匹配基金組合策略前，不得展示基金組合策略的歷史業(yè)績。匹配后展示基金組合策略歷史業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)為基金組合策略過往 1 年以上的整體業(yè)績，同時(shí)以顯著方式披露波動率、最大回撤等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并提示過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，為其他客戶創(chuàng)造的收益并不構(gòu)成業(yè)績表現(xiàn)的保證。

基金投資顧問機(jī)構(gòu)在宣傳推介過程中以概率分布等方式展示基金組合策略風(fēng)險(xiǎn)收益特征的，應(yīng)當(dāng)充分披露使用的假設(shè)、數(shù)據(jù)范圍和模型，提示展示內(nèi)容不是對未來業(yè)績的預(yù)測或者保證，同時(shí)以顯著方式展示波動率、最大回撤、虧損概率等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

第六條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂服務(wù)協(xié)議。向《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的普通投資者提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)使用標(biāo)準(zhǔn)化模板簽訂服務(wù)協(xié)議，標(biāo)準(zhǔn)化模板由基金業(yè)協(xié)會制定。與普通投資者簽訂的服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：

（一）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；

（二）基金投資顧問機(jī)構(gòu)及其人員的職責(zé)和禁止行為；

（三）基金投資顧問服務(wù)內(nèi)容和方式，包括資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置等投資規(guī)劃方案，以及不同投資目標(biāo)、投資期限對應(yīng)的基金組合策略；

（四）履行持續(xù)注意義務(wù)的具體方式；

（五）信息披露的內(nèi)容和方式；

（六）費(fèi)用收取的項(xiàng)目、標(biāo)準(zhǔn)，以及支付方式等；

（七）服務(wù)終止的情形、程序等；

（八）可能影響基金投資顧問業(yè)務(wù)開展和客戶權(quán)益的其他事項(xiàng)。

第七條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求客戶以紙質(zhì)或者電子形式簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)了解基金投資顧問業(yè)務(wù)特征和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供充足時(shí)間供客戶閱讀、了解風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)當(dāng)以顯著方式提示客戶基金投資顧問服務(wù)及基金組合策略與單只基金存在差異，充分揭示管理型基金投資顧問服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書模板由基金業(yè)協(xié)會制定。

第八條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為每個(gè)基金組合策略制定基金組合策略說明書，對基金組合策略的投資目標(biāo)、投資范圍、資產(chǎn)配置、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)說明?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)在提供基金投資顧問服務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)允許客戶隨時(shí)查閱、保存基金組合策略說明書。

第九條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以基金組合策略的形式向客戶提供具體基金品種投資建議?；鹜顿Y建議的生成和調(diào)整應(yīng)當(dāng)有專業(yè)研究和合理依據(jù)支撐。

第十條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立并履行集中統(tǒng)一的投資決策管理制度，明確投資決策委員會、策略經(jīng)理等投資決策主體的職責(zé)和權(quán)限劃分。下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)投資決策委員會審議決策：

（一）生成基金組合策略；

（二）調(diào)整基金組合策略的風(fēng)險(xiǎn)等級、目標(biāo)資產(chǎn)配置比例、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)收益等重要屬性；

（三）決策基金出、入基金備選庫；

（四）調(diào)整基金組合策略具體基金品種、數(shù)量；

（五）根據(jù)本規(guī)定第十二條授權(quán)策略經(jīng)理調(diào)整基金組合策略具體基金品種、數(shù)量；

（六）確定基金組合策略說明書內(nèi)容；

（七）其他基金投資顧問業(yè)務(wù)投資決策的重大事項(xiàng)。基金投資顧問機(jī)構(gòu)因下列情形調(diào)整基金組合策略具體基金品種、數(shù)量的，無需經(jīng)投資決策委員會審議決策：

（一）根據(jù)已確定的目標(biāo)資產(chǎn)配置比例對基金組合策略實(shí)施再平衡；

（二）因基金暫停交易改配其他既定備選基金；

（三）中國證監(jiān)會允許的其他情形。

第十一條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全基金備選庫管理制度，明確各類型基金出、入基金備選庫標(biāo)準(zhǔn)和流程，并對進(jìn)入基金備選庫的基金及其管理人進(jìn)行盡職調(diào)查，形成評估報(bào)告?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)基于基金備選庫生成和調(diào)整基金組合策略，不得向客戶提供基金備選庫以外基金的投資建議，下列情形除外：

（一）基金投資顧問機(jī)構(gòu)基于客戶委托前持有的基金開展賬戶診斷;

（二）接受其他基金投資顧問機(jī)構(gòu)根據(jù)本規(guī)定第二十四條提供的外部服務(wù);

（三）根據(jù)本規(guī)定第三十四條向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者提供服務(wù);

（四）中國證監(jiān)會允許的其他情形。

第十二條 授權(quán)策略經(jīng)理調(diào)整基金組合策略具體基金品種、數(shù)量的，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立有效的內(nèi)部控制措施，確保策略經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)實(shí)施調(diào)整。策略經(jīng)理應(yīng)當(dāng)通過基金業(yè)協(xié)會相關(guān)考試。

策略經(jīng)理不得擔(dān)任除基金中基金、管理人中管理人產(chǎn)品以外的其他基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理。策略經(jīng)理同時(shí)擔(dān)任基金中基金、管理人中管理人產(chǎn)品的基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理的，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取必要措施，做好業(yè)務(wù)隔離，防范利益沖突，公平對待相關(guān)基金產(chǎn)品的投資者和基金投資顧問業(yè)務(wù)的客戶。

單一基金組合策略最多授權(quán)一名策略經(jīng)理調(diào)整該基金組合策略具體基金品種、數(shù)量。未經(jīng)投資決策委員會授權(quán)，基金投資顧問人員不得調(diào)整基金組合策略。

第十三條 基金組合策略設(shè)置一定鎖定期，或者包含定期開放基金等流通受限基金的，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶特別提示風(fēng)險(xiǎn)，取得客戶同意。鎖定期安排應(yīng)當(dāng)與客戶投資期限、投資目標(biāo)等情況相匹配，不得長于客戶目標(biāo)投資期限或者違背客戶投資目標(biāo)。基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持長期投資理念，有效控制基金組合策略的換手率。

第十四條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)開展管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全操作管理制度，加強(qiáng)對管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控。基金投資顧問機(jī)構(gòu)開展管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)使用客戶按基金銷售業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定開立的基金交易賬戶或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他賬戶作為授權(quán)賬戶開展服務(wù)，并按照服務(wù)協(xié)議約定的授權(quán)范圍，對授權(quán)賬戶實(shí)施操作?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對授權(quán)賬戶實(shí)施動態(tài)監(jiān)控，實(shí)時(shí)預(yù)警授權(quán)賬戶的異常交易并及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)。

第十五條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)開展管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)，接受客戶委托辦理基金申購、贖回、轉(zhuǎn)換等操作申請，應(yīng)當(dāng)建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行以下操作管理制度：

（一）辦理操作申請的權(quán)責(zé)分工、控制流程等，策略經(jīng)理不得直接辦理操作申請；

（二）辦理操作申請的監(jiān)測、記錄、評估安排；

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)控制措施；

（四）其他必要的操作管理制度。

基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對使用管理型基金投資顧問服務(wù)客戶的授權(quán)基金交易賬戶進(jìn)行標(biāo)識，并通過中國結(jié)算建設(shè)和運(yùn)營的基金行業(yè)注冊登記數(shù)據(jù)中央交換平臺對相關(guān)信息進(jìn)行數(shù)據(jù)交換。

第十六條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)規(guī)定和基金投資顧問服務(wù)協(xié)議約定向客戶披露基金投資顧問服務(wù)有關(guān)信息。發(fā)生可能影響客戶權(quán)益的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)自重大事項(xiàng)發(fā)生之日起 2 日內(nèi)，按照服務(wù)協(xié)議約定的方式向客戶披露?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)站公示基金投資顧問人員的名單?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)開展管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)每日披露委托資產(chǎn)參考市值，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立復(fù)核機(jī)制，確保市值信息的真實(shí)、完整?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)不得限制客戶對授權(quán)賬戶持倉的查詢權(quán)限，至少每季度主動向客戶發(fā)送持倉明細(xì)、交易記錄、運(yùn)作報(bào)告等信息。交易執(zhí)行發(fā)生異常的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶。基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)限定基金投資建議知悉范圍，僅向簽訂服務(wù)協(xié)議的客戶提供涉及基金投資建議的有關(guān)信息。

第十七條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)客戶服務(wù)，提高顧問服務(wù)的質(zhì)量和水平，加強(qiáng)投資行為引導(dǎo)，協(xié)助客戶科學(xué)、理性配置基金，持續(xù)提升客戶基金投資體驗(yàn)。第十八條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)向客戶提供基金投資顧問服務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)向客戶提供本機(jī)構(gòu)有效聯(lián)系方式，謹(jǐn)慎勤勉履行持續(xù)注意義務(wù)，服務(wù)內(nèi)容包括但不限于：

（一）持續(xù)關(guān)注客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變化，及時(shí)評估投資規(guī)劃方案的有效性和基金組合策略風(fēng)險(xiǎn)收益特征的穩(wěn)健性，監(jiān)測基金投資顧問服務(wù)內(nèi)容與客戶投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的匹配程度，對不匹配的情況予以及時(shí)處理；

（二）積極開展投資者教育，科學(xué)設(shè)置投資者教育內(nèi)容和方式，幫助基金投資者樹立長期、科學(xué)的投資理念和理性、客觀的風(fēng)險(xiǎn)意識；

（三）建立健全客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪程序、內(nèi)容和要求，通過定期、不定期回訪了解業(yè)務(wù)運(yùn)行情況和服務(wù)效果；

（四）建立健全客戶投訴處理機(jī)制，在明顯位置公布投訴方式、渠道等信息，及時(shí)、妥善處理客戶投訴；

（五）其他有助于提高基金投資顧問服務(wù)質(zhì)量和保護(hù)客戶權(quán)益的服務(wù)內(nèi)容。

第十九條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)為客戶提供養(yǎng)老相關(guān)的財(cái)富管理規(guī)劃服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)全面了解客戶的養(yǎng)老需求，綜合運(yùn)用資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置、基金研究等能力，提供科學(xué)、穩(wěn)健和長期的專業(yè)服務(wù)。

第二十條 基金投資顧問服務(wù)費(fèi)收取應(yīng)當(dāng)合理，向客戶充分揭示并協(xié)議約定收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)辦法?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)不得以明顯低于市場一般收費(fèi)水平或者低于成本的價(jià)格開展服務(wù)。管理型基金投資顧問服務(wù)費(fèi)可以按照服務(wù)協(xié)議約定，從客戶授權(quán)賬戶中支取，服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)以顯著方式充分揭示收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及收費(fèi)方式。

第二十一條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行信義義務(wù)，建立健全利益沖突防范機(jī)制，包括對利益沖突的識別、評估、披露、處理等，不得為自身或者第三人的利益損害客戶的利益?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)不得采用可能產(chǎn)生利益沖突的收費(fèi)方式。同時(shí)開展基金銷售業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)對基金投資顧問業(yè)務(wù)相關(guān)基金銷售費(fèi)用收取作出合理安排，基金組合策略年度單邊換手率超過 1 倍的，應(yīng)當(dāng)以基金交易費(fèi)用抵扣基金投資顧問服務(wù)費(fèi)等方式規(guī)避利益沖突?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)建議客戶投資于自身或者關(guān)聯(lián)方管理的基金，或者可能存在其他利益沖突的，應(yīng)當(dāng)事先向客戶披露并取得書面同意。

第二十二條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)對基金投資顧問人員的考核、激勵(lì)不得存在與相關(guān)基金銷售交易傭金收入相關(guān)等可能存在利益沖突的安排。以預(yù)收方式收取的基金投資顧問服務(wù)費(fèi)在確認(rèn)為收入前，不得用于人員激勵(lì)。從事證券經(jīng)紀(jì)、基金銷售、金融產(chǎn)品代銷等基金投資顧問業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)時(shí)，機(jī)構(gòu)或者人員不得使用基金投資顧問機(jī)構(gòu)或者基金投資顧問人員身份，避免客戶混淆業(yè)務(wù)類型?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)對同時(shí)開展基金投資顧問業(yè)務(wù)和證券經(jīng)紀(jì)、基金銷售、金融產(chǎn)品代銷等業(yè)務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)健全考核、激勵(lì)安排，對相關(guān)業(yè)務(wù)的考核、激勵(lì)不得存在與交易傭金收入相關(guān)等可能存在利益沖突的安排。

第二十三條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)與其他基金投資顧問機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)等主體開展業(yè)務(wù)合作的，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，加強(qiáng)合作管理，明確職責(zé)分工，有效區(qū)分和隔離基金投資顧問業(yè)務(wù)與合作機(jī)構(gòu)開展的業(yè)務(wù)，確?？蛻袅私獠煌黧w的職責(zé)與分工。未取得基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)，不得以任何形式介入基金投資顧問業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。合作機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合基金投資顧問機(jī)構(gòu)實(shí)施業(yè)務(wù)留痕，不得自行收集、傳輸、留存客戶信息。基金投資顧問機(jī)構(gòu)依法與其他主體開展合作的，應(yīng)當(dāng)按要求及時(shí)向中國證監(jiān)會有關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告業(yè)務(wù)情況。

第二十四條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)委托其他基金投資顧問機(jī)構(gòu)為其提供基金研究、基金組合策略、算法和模型的設(shè)計(jì)和運(yùn)營等外部服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立完善的外部服務(wù)管理制度，制定合作機(jī)構(gòu)選聘、監(jiān)督、考核、評估、解聘的標(biāo)準(zhǔn)和流程，確保所接受外部服務(wù)符合法律規(guī)定和服務(wù)協(xié)議約定?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)不得委托未取得基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)或者人員提供前款規(guī)定的外部服務(wù)?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)對客戶的受托義務(wù)不因委托其他基金投資顧問機(jī)構(gòu)提供外部服務(wù)而免除。

第二十五條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)與基金銷售機(jī)構(gòu)合作，基于客戶在基金銷售機(jī)構(gòu)開立的基金交易賬戶等提供基金投資顧問服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)有效區(qū)分和隔離基金投資顧問業(yè)務(wù)與基金銷售業(yè)務(wù)?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與基金銷售機(jī)構(gòu)簽訂書面協(xié)議，明確權(quán)責(zé)義務(wù)，按照協(xié)議約定和客戶授權(quán)開展客戶數(shù)據(jù)交換，由基金銷售機(jī)構(gòu)向基金投資顧問機(jī)構(gòu)提供客戶個(gè)人身份、聯(lián)系方式等信息，協(xié)助基金投資顧問機(jī)構(gòu)辦理基金投資顧問服務(wù)費(fèi)收取?；痄N售機(jī)構(gòu)不得分取基金投資顧問服務(wù)費(fèi)?；痄N售機(jī)構(gòu)及其人員可以向客戶介紹基金投資顧問業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識，或者應(yīng)客戶問詢介紹基金投資顧問機(jī)構(gòu)基本情況，不得介紹具體基金組合策略。

第二十六條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立與基金投資顧問業(yè)務(wù)相匹配的信息技術(shù)系統(tǒng)，至少滿足以下要求：

（一）處理能力與基金投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)模和服務(wù)復(fù)雜程度相匹配；

（二）可以實(shí)現(xiàn)基金投資顧問業(yè)務(wù)的集中、統(tǒng)一管理；

（三）可以按本規(guī)定第二十九條要求實(shí)現(xiàn)留痕功能；

（四）可以按本規(guī)定第十八條第（一）項(xiàng)要求實(shí)現(xiàn)監(jiān)測功能；

（五）具備與基金投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、監(jiān)控、預(yù)警和干預(yù)；

（六）具備完善的信息安全防護(hù)功能，能夠保障經(jīng)營數(shù)據(jù)和客戶信息的安全、完整；

（七）具備符合要求的備份能力及配套的運(yùn)維管理能力，能夠保障所有信息技術(shù)系統(tǒng)安全、平穩(wěn)運(yùn)行；

（八）按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定與有關(guān)監(jiān)管平臺對接，滿足中國證監(jiān)會使用相關(guān)監(jiān)管工具監(jiān)控、檢查、調(diào)取留痕資料和信息，實(shí)施非現(xiàn)場檢查等要求。在保障安全的前提下，基金投資顧問機(jī)構(gòu)可以根據(jù)《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》規(guī)定，使用信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的技術(shù)系統(tǒng)專業(yè)服務(wù)?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂詳細(xì)的商業(yè)協(xié)議，明確約定責(zé)任義務(wù)。

第二十七條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立覆蓋基金投資顧問全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和所有基金投資顧問人員的合規(guī)風(fēng)控管理體系，指定專門合規(guī)風(fēng)控人員對基金投資顧問業(yè)務(wù)投資決策管理制度、基金備選庫制度、交易管理制度、操作管理制度、利益沖突防范機(jī)制、留痕管理制度、人員管理制度等運(yùn)行情況進(jìn)行審查、監(jiān)督和檢查,并保障合規(guī)風(fēng)控人員履職的獨(dú)立性和有效性。合規(guī)風(fēng)控人員應(yīng)當(dāng)具備與履職相適應(yīng)的專業(yè)知識和技能,不得兼任與合規(guī)風(fēng)控職責(zé)相沖突的職務(wù)。合規(guī)風(fēng)控人員應(yīng)當(dāng)對基金投資顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部制度，新業(yè)務(wù)方案，以及宣傳推介材料等基金投資顧問機(jī)構(gòu)和人員所有對外公開發(fā)布的業(yè)務(wù)信息等進(jìn)行合規(guī)審查,由合規(guī)負(fù)責(zé)人出具合規(guī)審查意見，并存檔備查。

第二十八條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)開展管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照下列要求實(shí)施投資管理：

（一）單一客戶持有單只基金的市值不得高于該客戶委托資產(chǎn)市值的 20%，貨幣市場基金、寬基指數(shù)及寬基指數(shù)增強(qiáng)基金、養(yǎng)老目標(biāo)基金、基金中基金產(chǎn)品及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他品種除外；

（二）單一基金投資顧問機(jī)構(gòu)所有管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)客戶持有單只基金份額合計(jì)不得超過該 基金總份額的50%，持有單只貨幣市場基金、開放式債券基金份額合計(jì)不超過該基金總份額的 20%。因證券市場波動、基金規(guī)模變動等因素導(dǎo)致不符合上述要求的，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在 3 個(gè)月內(nèi)或者最近一次開放時(shí)采取措施調(diào)整，經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的情形除外。對單一基金投資顧問機(jī)構(gòu)的管理型業(yè)務(wù)客戶持有占比較高的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)控監(jiān)測，做好流動性風(fēng)險(xiǎn)管理。持有貨幣市場基金、開放式債券基金占比達(dá)到 15%，或者持有其他基金占比達(dá)到 45%的，應(yīng)當(dāng)在 2 個(gè)工作日內(nèi)告知基金投資顧問機(jī)構(gòu)，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)采取必要措施，配合基金管理人做好流動性風(fēng)險(xiǎn)管理。

第二十九條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全留痕管理制度，對基金投資顧問全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實(shí)施留痕管理，留痕方式包括錄音、錄像、紙質(zhì)留痕或者電子留痕等。留痕資料應(yīng)當(dāng)完整保存，保存期限不少于10年?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保基金投資顧問人員使用統(tǒng)一的具有留痕功能的系統(tǒng)提供服務(wù)。提供互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)的，系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備供客戶記錄、保存、下載等留痕功能；提供電話或者現(xiàn)場服務(wù)的，基金投資顧問人員應(yīng)當(dāng)在首次向客戶提供服務(wù)前，提示客戶可以通過錄音、錄像等方式記錄服務(wù)過程或者留存相關(guān)資料。

第三十條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)與客戶約定由第三方機(jī)構(gòu)對授權(quán)賬戶進(jìn)行監(jiān)督的，該第三方機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有基金托管業(yè)務(wù)資格?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)與基金銷售機(jī)構(gòu)合作，基于客戶在基金銷售機(jī)構(gòu)開立的基金交易賬戶等提供基金投資顧問服務(wù)的，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定履行反洗錢職責(zé)。除經(jīng)客戶直接、明確授權(quán)且經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的情形外，基金投資顧問機(jī)構(gòu)不得代客戶辦理基金非交易過戶操作申請。經(jīng)授權(quán)及認(rèn)可代客戶辦理的，應(yīng)當(dāng)履行反洗錢職責(zé)。

第三十一條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)及其基金投資顧問人員不得有下列行為：

（一）在客戶招攬、業(yè)務(wù)推廣、宣傳推介等環(huán)節(jié)使用虛假、誤導(dǎo)性信息；

（二）利用基金投資顧問業(yè)務(wù)從事違法、違規(guī)活動，或者為違法、違規(guī)活動提供便利；

（三）泄露客戶信息、投資計(jì)劃和交易情況；

（四）泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損客戶委托文件、核查和驗(yàn)證資料、留痕資料和信息、工作底稿以及與業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的信息和資料；

（五）從事非公平交易、利益輸送等損害客戶合法權(quán)益的行為；

（六）向客戶承諾收益、承諾本金不受損失或者限定損失金額或比例，違規(guī)與客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；

（七）泄露因職務(wù)便利獲取的非公開信息、利用該信息從事或者明示或暗示他人從事相關(guān)交易活動；

（八）其他損害客戶合法權(quán)益的行為。

第三十二條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每月前10個(gè)工作日內(nèi)，按照中國證監(jiān)會要求報(bào)送上一月度基金投資顧問業(yè)務(wù)情況?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)發(fā)生下列事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)：

（一）變更基金投資顧問業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人；

（二）收費(fèi)方式發(fā)生重大變更；

（三）開展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)模式；

（四）發(fā)生訴訟、重大投訴；

（五）其他影響基金投資顧問機(jī)構(gòu)和基金投資顧問業(yè)務(wù)運(yùn)作的重大事項(xiàng)。

第三十三條 客戶終止基金投資顧問服務(wù)的，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照與客戶在服務(wù)協(xié)議中的約定辦理業(yè)務(wù)了結(jié)，解除委托關(guān)系。開展管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)取消對授權(quán)賬戶的授權(quán)。

第三十四條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)為其他基金投資顧問機(jī)構(gòu)，合格境外投資者，社?；?，企業(yè)年金，職業(yè)年金，經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司、期貨公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)及其子公司，經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等機(jī)構(gòu)，以及上述機(jī)構(gòu)依法面向投資者發(fā)行的產(chǎn)品等提供基金投資顧問服務(wù)的，豁免本規(guī)定第四條第三款、第五條第二款、第七條、第八條、第十三條第二款、第二十八條第一款第（一）項(xiàng)規(guī)定。

第三十五條 基金銷售機(jī)構(gòu)在從事基金銷售業(yè)務(wù)過程中，為其基金銷售客戶附帶提供基金投資建議的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）遵守本規(guī)定第二十一條第一款和第三款、第三十一條的規(guī)定；

（二）不得以基金組合等形式向客戶提供已改變單只基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金投資建議，不得提供持續(xù)調(diào)整基金品種、數(shù)量的投資建議；

（三）不得就附帶服務(wù)單獨(dú)簽訂合同或者收取費(fèi)用，不得提供管理型服務(wù)；

（四）不得以“投資顧問”“基金投資顧問”“基金投資顧問機(jī)構(gòu)”“基金投資顧問人員”等名義提供服務(wù)；

（五）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

第三十六條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)開展帶有客戶便捷確認(rèn)投資決策功能的非管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)，適用本規(guī)定第十四條、第十五條、第十六條第二款和第三款、第二十條第二款、第二十八條的規(guī)定。

第三十七條 本規(guī)定所稱基金投資顧問業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)包括但不限于：

（一）宣傳推介、客戶招攬；

（二）客戶適當(dāng)性管理；

（三）服務(wù)協(xié)議簽訂與管理；

（四）基金研究、盡職調(diào)查、評估、出入基金備選庫審議；

（五）生成、調(diào)整、提供、執(zhí)行基金投資建議；

（六）持續(xù)服務(wù)；

（七）收取各項(xiàng)費(fèi)用；

（八）信息披露；

（九）客戶回訪和投訴處理；

（十）業(yè)務(wù)了結(jié)、授權(quán)解除。

本規(guī)定所稱基金投資顧問人員為基金投資顧問機(jī)構(gòu)從事前款基金投資顧問業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的所有人員。本規(guī)定所稱基金組合策略，是指由若干基金等投資產(chǎn)品以一定比例構(gòu)成的投資方案，其構(gòu)成基金品種、數(shù)量可持續(xù)調(diào)整。

第三十八條 基金投資顧問機(jī)構(gòu)與客戶約定，向客戶提供中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他投資產(chǎn)品的投資建議的，參照本規(guī)定執(zhí)行。提供私募證券投資基金投資建議的，不參照適用本規(guī)定第四條第二款和第四款，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

（一）單一客戶持有單只私募證券投資基金的市值不得高于該客戶委托資產(chǎn)市值的 5%，持有基金中基金產(chǎn)品、管理人中管理人產(chǎn)品的，以穿透后底層私募證券投資基金和資產(chǎn)單元占比計(jì)算；

（二）單一基金投資顧問機(jī)構(gòu)為所有客戶配置私募證券投資基金的總規(guī)模，不得超過該基金投資顧問機(jī)構(gòu)為客戶配置公開募集證券投資基金總規(guī)模的 10%；

（三）客戶應(yīng)當(dāng)符合組合策略中每只私募證券投資基金的適當(dāng)性管理要求、合格投資者條件以及單筆投資金額限制；

（四）不得將封閉期長于三個(gè)月、凈值披露周期長于一周的私募證券投資基金，不披露底層私募證券投資基金具體構(gòu)成的基金中基金產(chǎn)品等按照審慎經(jīng)營原則不應(yīng)提供投資建議的私募證券投資基金納入備選庫；

（五）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

第三十九條 基金經(jīng)理以外的基金從業(yè)人員通過使用管理型基金投資顧問服務(wù)參與基金投資，不受《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2012〕15號）第三條第二款規(guī)定限制。

第四十條 本規(guī)定自 年 月 日起施行。