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上周五大盤全天高開高走延續(xù)反彈，深成指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.79%，深成指漲1.5%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.22%。北向資金上周五全天凈買入85.34億元。上周五美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲2.12%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.45%，納指漲1.07%。

在今日的券商晨會(huì)上，國泰君安指出，預(yù)計(jì)端午節(jié)有望形成新一輪消費(fèi)小高峰；國金證券認(rèn)為，短期結(jié)構(gòu)指標(biāo)呈現(xiàn)積極信號(hào)；中信建投認(rèn)為，科技聚焦業(yè)績(jī)，順周期挖掘超跌板塊。

國泰君安：預(yù)計(jì)端午節(jié)有望形成新一輪消費(fèi)小高峰

國泰君安指出，消費(fèi)整體3月中下旬以來保持平穩(wěn)趨勢(shì)，五一短期沖高后略有回落，預(yù)計(jì)端午節(jié)有望形成新一輪消費(fèi)小高峰。下半年消費(fèi)力的改善尤為關(guān)鍵，這取決于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況。白酒五一宴席旺盛、場(chǎng)景回補(bǔ)延續(xù)，上半年動(dòng)銷走量且階段性控貨挺價(jià)，下半年隨著經(jīng)濟(jì)動(dòng)能與消費(fèi)力恢復(fù)有望迎來批價(jià)溫和上行，短期政策預(yù)期升溫。

國金證券：短期結(jié)構(gòu)指標(biāo)呈現(xiàn)積極信號(hào)

國金證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面弱復(fù)蘇基本是市場(chǎng)一致預(yù)期，新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和政策將主導(dǎo)市場(chǎng)走向。近期北京、上海、深圳、成都等地方持續(xù)密集出臺(tái)相關(guān)政策。AI+產(chǎn)業(yè)不僅處在新產(chǎn)品和新技術(shù)趨勢(shì)中，還有望繼續(xù)享受政策催化帶來的紅利。當(dāng)前A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)指標(biāo)均表現(xiàn)出積極信號(hào)，特別是短期量?jī)r(jià)都開始企穩(wěn)回升。近期A股結(jié)束縮量下跌，成交放量，指數(shù)有所企穩(wěn)回升。中期維度來看，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)處在高位，大股東減持規(guī)模相對(duì)低位，市場(chǎng)中期存在配置價(jià)值。

中信建投：科技聚焦業(yè)績(jī)，順周期挖掘超跌板塊

中信建投指出，海外科技龍頭業(yè)績(jī)驗(yàn)證產(chǎn)業(yè)景氣催化下，科技風(fēng)格領(lǐng)先于市場(chǎng)率先企穩(wěn)。但同時(shí)值得注意的是，本輪科技風(fēng)格并不能簡(jiǎn)單復(fù)制前一段(1-4月)行情的表現(xiàn)，其中最大的兩點(diǎn)不同在于：1)對(duì)于科技風(fēng)格的盈利兌現(xiàn)要求預(yù)計(jì)將有所提升，目前來看算力硬件、游戲、半導(dǎo)體是較為確定的三個(gè)業(yè)績(jī)向上方向;2)3月中下旬強(qiáng)預(yù)期向弱現(xiàn)實(shí)收斂，傳統(tǒng)板塊收益表現(xiàn)持續(xù)下行，強(qiáng)化TMT風(fēng)格表現(xiàn)，但當(dāng)前對(duì)于經(jīng)濟(jì)基本面的預(yù)期也已降至極低位，近期政策預(yù)期升溫下順周期板塊存在反轉(zhuǎn)可能。從年初以來板塊漲跌幅和23年盈利預(yù)期看，偏離較大的主要集中在地產(chǎn)鏈、消費(fèi)板塊。綜合庫存周期及未來需求展望來看，小金屬、預(yù)制菜/啤酒、機(jī)床/刀具、煉化、家電/家居/消費(fèi)建材，以及順周期屬性明顯的非銀金融值得優(yōu)先關(guān)注。