國盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱，隨著AI催化下算力需求加速走向多樣化，單一的云端算力無法滿足所有需求，算力正在走向泛化，走向“云邊端”梯度分布的格局。未來，物聯(lián)網(wǎng)模組將承載高通的邊緣算力，為全世界開發(fā)者帶來易用，高性價(jià)比的終端計(jì)算能力，賦能萬物AI互聯(lián)，真正成就AIOT時(shí)代。該行建議積極關(guān)注邊緣計(jì)算概念下的投資機(jī)會(huì)。

國盛證券主要觀點(diǎn)如下：

AI算力巨頭劍指數(shù)據(jù)通信

(資料圖)

在Computex 2023上，英偉達(dá)CEO黃仁勛發(fā)布一系列新芯片、新架構(gòu)超算、交換機(jī)及AI在垂直行業(yè)的應(yīng)用進(jìn)展。通過深入研究，我們得出新架構(gòu)GH200中，每塊Grace Hopper芯片需要9只800G速率光模塊，光模塊用量彈性達(dá)到9倍；同時(shí)，發(fā)布會(huì)指出，一套GH200中需要用150英里（241芯公里）的光纖，光通信需求彈性空間可觀。

比數(shù)字更重要的是什么？GH200使用和H100完全相同的計(jì)算核心，但是通過加強(qiáng)了通信、存儲(chǔ)等部分，在同樣的GPU的芯片上實(shí)現(xiàn)了2-6倍的性能。集群通信能力成為木桶效應(yīng)最需要關(guān)注的一塊“板”，是決定算力高低的最重要因素，我們認(rèn)為，在相同代際的GPU芯片場景下，網(wǎng)絡(luò)通信能力和算力芯片本身同等重要。

移動(dòng)通信霸主發(fā)力邊緣計(jì)算

高通近日宣布正在由通信公司過渡到邊緣計(jì)算公司（edge company），隨著AI催化下算力需求加速走向多樣化，單一的云端算力無法滿足所有需求，算力正在走向泛化，走向“云邊端”梯度分布的格局。為什么說邊緣計(jì)算有望成就高通的“算力夢”？過去，通信模組是高通向全球智能終端輸出通信能力的主要載體，未來，物聯(lián)網(wǎng)模組將承載高通的邊緣算力，為全世界開發(fā)者帶來易用，高性價(jià)比的終端計(jì)算能力，賦能萬物AI互聯(lián)，真正成就AIOT時(shí)代。硬件龍頭已經(jīng)在構(gòu)建“混合AI”的藍(lán)圖，建議積極關(guān)注邊緣計(jì)算概念下的投資機(jī)會(huì)。

Trend Force預(yù)計(jì)2023年AI服務(wù)器需求火爆，有望實(shí)現(xiàn)年增38.4%。

2022-2026年AI服務(wù)器出貨量年復(fù)合增長率預(yù)計(jì)可達(dá)22%，而AI芯片2023年出貨量預(yù)計(jì)將增長46%。英偉達(dá)GPU已成為AI服務(wù)器所搭載芯片的主流，市占率約60-70%。

算力——

光通信：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、德科立、聯(lián)特科技、華工科技、源杰科技、劍橋科技。

邊緣算力芯片：瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、樂鑫科技。

邊緣算力承載平臺(tái)：美格智能、廣和通、移遠(yuǎn)通信、初靈信息、龍宇股份、網(wǎng)宿科技。

算力上游：工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)、震有科技。

服務(wù)器&交換機(jī)：中興通訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)。

云算力：光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港、潤澤科技、科華數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)要素——

運(yùn)營商：中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通。

數(shù)據(jù)可視化：浩瀚深度、恒為科技、中新賽克。

BOSS系統(tǒng)：亞信科技、天源迪科、東方國信。

風(fēng)險(xiǎn)提示：AI發(fā)展不及預(yù)期，算力需求不及預(yù)期。