關(guān)于人工智能的最新炒作正在推動(dòng)股市大幅上漲，人們押注一個(gè)新的創(chuàng)新時(shí)代即將到來。然而，對(duì)于那些將計(jì)算技術(shù)的進(jìn)步作為投資優(yōu)勢(shì)的基金經(jīng)理來說，相對(duì)于由ChatGPT開啟的新時(shí)代帶來的崇高意義，AI現(xiàn)在扮演著一個(gè)更為實(shí)際的角色：將繁重的工作自動(dòng)化。

(資料圖)

對(duì)沖基金認(rèn)為，所謂的生成式人工智能已經(jīng)在幫助人們加快完成那些眾所周知會(huì)摧毀華爾街初級(jí)員工精神的平凡任務(wù)——從審查大量市場(chǎng)研究報(bào)告到編寫基本代碼和總結(jié)基金業(yè)績(jī)。

聊天機(jī)器人最終可能有助于提高物質(zhì)效率，并可能會(huì)以犧牲工作為代價(jià)，為人類提供更有價(jià)值的工作。但現(xiàn)在談?wù)撨@個(gè)話題還為時(shí)過早。

在系統(tǒng)性量化對(duì)沖基金Campbell & Co.，其量化師花了數(shù)月時(shí)間嘗試使用ChatGPT背后的技術(shù)來總結(jié)內(nèi)部研究并編寫樣板代碼。然而，事實(shí)證明，生成式人工智能工具尚沒有達(dá)到能改變他們?nèi)粘Ｍ顿Y方法的地步。

Campbell首席執(zhí)行官Kevin Cole表示：“它們?cè)谘a(bǔ)全代碼、編輯、發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤和修復(fù)bug方面非常強(qiáng)大。我們的模型會(huì)讓人類參與其中，(讓AI)成為人類的助手，幫助他們提高工作效率。”

事實(shí)上，人工智能的應(yīng)用早已遍布在華爾街的各項(xiàng)工作中，包括從用于計(jì)算信貸風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)器學(xué)習(xí)算法，到掃描新聞進(jìn)行交易的自然語言處理工具。而現(xiàn)在，華爾街正探索以O(shè)penAI的聊天機(jī)器人為主的最新流行工具生成式人工智能，該工具在經(jīng)過大量輸入訓(xùn)練后，可以遵循指令并創(chuàng)建新的文本、圖像或其他內(nèi)容。華爾街使用該工具的想法是，如果機(jī)器讀取到足夠的金融信息，它就可以合理地為期權(quán)定價(jià)，建立投資組合或分析公司新聞標(biāo)題。

隨著對(duì)沖基金嘗試這些工具的最新迭代，它們的最終目標(biāo)是提高投資業(yè)績(jī)。目前，提高生產(chǎn)力——加速編碼、研究和客戶溝通——是最明顯的好處。這就是為什么像Citadel創(chuàng)始人Ken Griffin這類對(duì)沖基金負(fù)責(zé)人認(rèn)為，這些工具將使“大量工作”自動(dòng)化。據(jù)悉，Citadel目前正在就企業(yè)范圍內(nèi)使用ChatGPT的許可進(jìn)行談判。

全球最大的對(duì)沖基金之一——英仕曼的負(fù)責(zé)任投資(RI)首席投資官Rob Furdak表示，ChatGPT能做的事情包括審查一系列特定主題的學(xué)術(shù)論文和檢測(cè)數(shù)據(jù)集中的基本模式來加快研究的初步階段。

“研究過程的很大一部分是清理數(shù)據(jù)，映射數(shù)據(jù)，然后進(jìn)行初步分析，”Furdak表示，“ChatGPT可能會(huì)說，‘這是一個(gè)有趣的假設(shè)，這里還有更多你可能想看一看的假設(shè)。’”

另外，他指出，該公司還在考慮將投資者關(guān)系的繁重工作自動(dòng)化，因?yàn)镃hatGPT可以通過綜合市場(chǎng)數(shù)據(jù)和基金回報(bào)來輕松解釋業(yè)績(jī)。

以上是ChatGPT如何幫助金融研究的一個(gè)例子

誠然，華爾街已經(jīng)充斥著許多知名的計(jì)算機(jī)奇才、算法交易部門、量化對(duì)沖基金和高頻做市商，對(duì)他們來說，ChatGPT的功能可能并不新鮮。但可以說，這一工具的突然普及和生成式人工智能實(shí)際功能的進(jìn)步，同樣推動(dòng)了當(dāng)前的狂熱。

并且，早期的研究表明，聊天機(jī)器人確實(shí)代表了時(shí)代的進(jìn)步。例如，美聯(lián)儲(chǔ)研究人員發(fā)現(xiàn)，在將央行聲明中的句子歸類為鴿派或鷹派方面，ChatGPT優(yōu)于谷歌的BERT等現(xiàn)有模型。

芝加哥大學(xué)的一篇論文顯示，ChatGPT可以從企業(yè)臃腫的信息披露中提煉出本質(zhì)，從而解釋隨后的股市反應(yīng)。學(xué)者們還表示，它可以提出研究思路、設(shè)計(jì)研究，甚至可能決定投資什么。

Intech Investment Management的首席數(shù)據(jù)科學(xué)家Peter Cotton最近也被這款聊天機(jī)器人所吸引。他在Github上發(fā)布了一段與ChatGPT的對(duì)話，用它來編寫提取數(shù)據(jù)和進(jìn)行預(yù)測(cè)的代碼。

“我的整個(gè)工作流程發(fā)生了巨大的變化，”他表示，“我對(duì)里面儲(chǔ)存了這么多知識(shí)感到驚訝?！?/p>

GPT-3、GPT-4和一位美聯(lián)儲(chǔ)分析師如何解釋他們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)聲明中句子的分類

不過，就目前為止，這項(xiàng)技術(shù)還不完美。例如，ChatGPT會(huì)編造事實(shí)，并對(duì)相同的提示給出不同的回答，而且該工具只接受到2021年底的數(shù)據(jù)訓(xùn)練。與此同時(shí)，在一個(gè)商業(yè)機(jī)密受到嚴(yán)密保護(hù)的行業(yè)，許多人仍對(duì)依賴外部軟件猶豫不決。

Campbell首席執(zhí)行官Cole表示，出于這個(gè)原因，公司內(nèi)部正在試驗(yàn)使用一套開源模型，雖然處理能力不及ChatGPT，但勝在整套系統(tǒng)能夠在本地部署、本地運(yùn)行。

他表示：“我們必須非常小心這些類工具的IP泄露風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭褂肅hatGPT，你是在向OpenAI服務(wù)器發(fā)送查詢。”

另外，雖然對(duì)沖基金仍只是在探索生成式人工智能在各方面應(yīng)用的可能性，但這種工具未來可能會(huì)對(duì)該行業(yè)人力資源造成不可預(yù)知的影響。

英仕曼波士頓子公司Man Numeric首席執(zhí)行官Greg Bond認(rèn)為，對(duì)于缺乏技術(shù)專長(zhǎng)，但具有創(chuàng)造力、能提出正確問題的員工來說，這項(xiàng)技術(shù)可能是一個(gè)機(jī)會(huì)。

“如果我們假設(shè)全球的研究效率正在下降，你可以雇傭更多的員工，也可以雇傭一些數(shù)字研究人員，他們會(huì)對(duì)你現(xiàn)有的研究和技術(shù)人員起到倍增作用，”Bond表示，“但最終，如果我們能夠?qū)崿F(xiàn)創(chuàng)新過程本身的自動(dòng)化，那將是一件好事?！?/p>