5月30日，北京、上海連續(xù)發(fā)布人工智能的支持政策。其中指出，到2025年，北京人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到3000億元，持續(xù)保持10%以上增長，輻射產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1萬億元。民生證券發(fā)布研報(bào)稱，AI浪潮下，持續(xù)推薦算力、Chiplet、邊緣AI三條主線投資機(jī)遇。英偉達(dá)業(yè)績超預(yù)期，AMD 亦發(fā)布MI300奮起直追。產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來深度變革，諸多合作伙伴均有重估值潛力。相關(guān)概念股：百度集團(tuán)-SW(09888)、阿里巴巴-SW(09988)、商湯-W(00020)。

據(jù)了解，北京市人民政府印發(fā)《北京市加快建設(shè)具有全球影響力的人工智能創(chuàng)新策源地實(shí)施方案(2023-2025年)》。其中提出，到2025年，人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到3000億元，持續(xù)保持10%以上增長，輻射產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1萬億元。人工智能領(lǐng)軍企業(yè)科研投入持續(xù)增加，初創(chuàng)企業(yè)數(shù)量不斷增長，企業(yè)總數(shù)保持國內(nèi)領(lǐng)先，新培育獨(dú)角獸企業(yè)5-10家。人工智能應(yīng)用深度廣度進(jìn)一步提升，生成式產(chǎn)品成為國內(nèi)市場主流應(yīng)用和生態(tài)平臺，推動產(chǎn)業(yè)高端化發(fā)展。

《北京市促進(jìn)通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》提出，要提升算力資源統(tǒng)籌供給能力、提升高質(zhì)量數(shù)據(jù)要素供給能力、系統(tǒng)構(gòu)建大模型等通用人工智能技術(shù)體系、推動通用人工智能技術(shù)創(chuàng)新場景應(yīng)用、探索營造包容審慎的監(jiān)管環(huán)境。

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上海市發(fā)改委印發(fā)《上海市加大力度支持民間投資發(fā)展若干政策措施》。其中提出，充分發(fā)揮人工智能創(chuàng)新發(fā)展專項(xiàng)等引導(dǎo)作用，支持民營企業(yè)廣泛參與數(shù)據(jù)、算力等人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

中郵證券發(fā)布研究報(bào)告稱，算力是 AI 發(fā)展的基礎(chǔ)底座。受益于 AI 大模型的突破與發(fā)展，AI芯片的需求隨之水漲船高，看好在人工智能時代及國產(chǎn)替代主題共振下的 AI 芯片投資機(jī)遇。

TrendForce集邦咨詢預(yù)估，2023年AI服務(wù)器(包含搭載GPU、FPGA、ASIC等)出貨量近120萬臺，同比增長38.4%，占整體服務(wù)器出貨量近9%，至2026年將占15%，同步上修2022~2026年AI服務(wù)器出貨量年復(fù)合成長率至22%。而AI芯片2023年出貨量將成長46%。

此外，英偉達(dá)業(yè)績超預(yù)期，再次強(qiáng)化 AI 算力邏輯。 5 月 24 日英偉達(dá)發(fā)布 2024 一季報(bào)財(cái)報(bào)，其中數(shù)據(jù)中心營收創(chuàng)下歷史新高，同比+14%/環(huán)比+18%，主要原因?yàn)?GPU 需求隨著 AI 發(fā)展水漲船高。

此前紫光股份總裁王竑弢也在2022年業(yè)績說明會上表示，AI服務(wù)器訂單在2023年一季度有很大提升，產(chǎn)能滿足市場需求不存在問題;公司有各類型GPU服務(wù)器滿足AI場景應(yīng)用，特別針對GPT場景而優(yōu)化的GPU服務(wù)器已經(jīng)完成開發(fā)，將在二季度全面上市。

同時，國內(nèi)AI大模型呈現(xiàn)快速發(fā)展之勢。5月29日，在中關(guān)村論壇上，中國科學(xué)技術(shù)信息研究所所長、科技部新一代人工智能發(fā)展研究中心主任趙志耘表示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國10億以上參數(shù)規(guī)模的大模型已經(jīng)發(fā)布了79個，從地區(qū)來看北京和廣東最多，分別有38個、20個大模型，自然語言處理是大模型研發(fā)最活躍的領(lǐng)域。

百度智能云AI與大數(shù)據(jù)平臺總經(jīng)理忻舟表示，自3月16日啟動內(nèi)測以來，文心一言的性能在持續(xù)升級，已完成多次大的版本迭代，推理性能大幅提升。

開源證券認(rèn)為，國產(chǎn)AI服務(wù)器廠商訂單加速，有望受益AI浪潮，建議重視AI發(fā)展對底層算力需求快速增長帶來的投資機(jī)會。

中銀證券指出，今年市場的強(qiáng)主線是TMT科技的AI方向，當(dāng)前或已企穩(wěn)。以同花順ChatGPT指數(shù)(886031)為例，本輪從高位1582點(diǎn)回調(diào)幅度近40%，部分個股回調(diào)超過50%，符合強(qiáng)勢主線回調(diào)的空間。從投資角度，雖然當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)鏈公司大部分財(cái)務(wù)質(zhì)量仍不佳，比如沒有持續(xù)的凈利潤增長，高現(xiàn)金流量等;但積極的投資屬性正在累積：高概率預(yù)期成長率，估值PEG不高;行業(yè)具備重大轉(zhuǎn)機(jī)和價值催化題材;強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢，內(nèi)部人積極樂觀，行業(yè)龍頭公司擁有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢;技術(shù)指標(biāo)上高動量，相對強(qiáng)弱高等。因此下半年一旦經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確認(rèn)，硬件半導(dǎo)體庫存周期見底，業(yè)績高增長有望落地，尤其對于輕資產(chǎn)的軟件公司估值或會迎來大幅提升的機(jī)會。

相關(guān)概念股：

百度集團(tuán)-SW(09888)：公司已正式發(fā)布新一代大語言模型、生成式AI產(chǎn)品文心一言，并展示了其在文學(xué)創(chuàng)作、商業(yè)文案創(chuàng)作、數(shù)理推算、中文理解、多模態(tài)生成五個使用場景中的綜合能力。為首個對外宣布要開發(fā)類ChatGPT應(yīng)用的國內(nèi)科技巨頭。

阿里巴巴-SW(09988)：阿里達(dá)摩院牽頭推出魔搭社區(qū) ModelScope。社區(qū)首批上架超 300 個模型，其中中文模型超過 100 個，覆蓋了視覺、語音、自然語言處理、多模態(tài)等 AI 主要領(lǐng)域，覆蓋主流任務(wù)超過 60 個，均全面開源并開放使用。

商湯-W(00020)：商湯科技在此前舉辦的技術(shù)交流日活動上分享了以“大模型+大算力”推進(jìn)AGI(通用人工智能)發(fā)展的戰(zhàn)略布局，并公布了商湯在該戰(zhàn)略下的“日日新SenseNova”大模型體系，推出自然語言處理、內(nèi)容生成、自動化數(shù)據(jù)標(biāo)注、自定義模型訓(xùn)練等多種大模型及能力。同時還展示了AI文生圖創(chuàng)作、2D/3D數(shù)字人生成、大場景/小物體生成等一系列生成式AI模型及應(yīng)用。