5月30日，港股基建股走強，截止發(fā)稿，時代電氣(03898)漲6.13%、中國中車(01766)漲6.05%、中國中鐵(00390)漲4.30%、中國鐵建(01186)漲2.31%。中信建投此前表示，國內(nèi)基建穩(wěn)增長仍是宏觀政策主線，城市、交通、清潔能源建設(shè)空間廣闊。全球基建需求旺盛，中國基建強競爭優(yōu)勢和新型外交關(guān)系助推中國基建出海。

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今年，在多項政策的支持下，一批堵短板、強功能、利長遠、惠民生的重大項目有序開啟，基建投資呈現(xiàn)“淡而不淡”的態(tài)勢。一季度工程機械平均開工率為53.14%，整體已經(jīng)呈現(xiàn)經(jīng)濟復(fù)蘇、逐月向好的趨勢。從區(qū)域看，有將近一半的省份正在“提速領(lǐng)跑”，開工率創(chuàng)下四年以來的新高，其中安徽、江西等地開工率已經(jīng)超過70%。

與此同時，基建領(lǐng)域投資明顯提速。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1月份至4月份，全國基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長8.5%。其中，鐵路運輸業(yè)投資增長14.0%，水利管理業(yè)投資增長10.7%，道路運輸業(yè)投資增長5.8%，公共設(shè)施管理業(yè)投資增長4.7%。

此外，受地方債推動，重大項目將加快落地。數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日，地方債發(fā)行已超過3萬億元。其中，新增債券發(fā)行規(guī)模約2.1萬億元。這些債券資金主要用于市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、交通基礎(chǔ)設(shè)施、社會事業(yè)以及保障性安居住房等重點領(lǐng)域、重大項目建設(shè)。

東高科技首席主題研究員尹鵬飛表示，從目前公布的各地固定資產(chǎn)投資計劃來看，擴大有效投資在經(jīng)濟發(fā)展中仍具有重要作用，預(yù)計年內(nèi)基建項目落地仍將呈現(xiàn)提速狀態(tài)。今年前4個月，基建投資在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)上仍有較高增速，市政工程的落地速度非?？?，基建開工率很高，疊加財政政策靠前發(fā)力和去年部分項目滯后，形成淡季不淡的市場情況。特別是一季度以來，一般公共預(yù)算支出中農(nóng)林水、交通運輸支出增速相對較高，專項債新增額度及前期結(jié)轉(zhuǎn)額度較大，挖掘機開工率等高頻數(shù)據(jù)十分亮眼，可預(yù)見的是，未來基建投資加速落地“底氣十足”。

他還稱，在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)上，今年一季度基建投資仍然有較高的增速。原因是市政工程的落地速度非?？?，基建的開工率很高，再疊加財政政策發(fā)力靠前和去年因疫情造成的滯后性，所以淡季不淡，特別是一般公共預(yù)算支出中農(nóng)林水、交通運輸支出增速相對較高，專項債新增額度及前期結(jié)轉(zhuǎn)額度較大，加快推動了項目落地。

中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬認為，展望二季度，由于資金來源仍有保障、項目儲備依然充足，基建投資有望繼續(xù)保持較快增速，預(yù)計上半年同比增長8.3%左右。

國信證券表示，短期看基建投資增速承壓，隨著城市綜合開發(fā)持續(xù)開展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求空間廣闊，長期看來基建投資增速仍然具備可持續(xù)性。

國泰君安發(fā)布研報認為，近期，A股“中特估”行情正如火如荼開展，同時港股也有表現(xiàn)，但相對較溫和，部分投資者仍在猶豫并好奇為什么要去港股買“中特估”?該行的回答是，港股央國企具備標(biāo)的多樣性(很多傳統(tǒng)行業(yè)都有)、相對A股更便宜(PB小于1的央國企比例較高)和更高股息(考慮紅利稅也有吸引力)的優(yōu)勢，也就意味著行情會更持久、空間更大。站在更長時間維度，依靠其攻守兼?zhèn)洳㈨槕?yīng)時代的特征，該行認為“中特估”或?qū)⒊蔀楦酃尚隆昂诵馁Y產(chǎn)”。

相關(guān)概念股：

中國中車(01766)：公司于2023年1-5月期間簽訂了若干項合同，合計金額約153.7億元人民幣，公司控股子公司中車長春軌道客車股份有限公司與西安市軌道交通集團有限公司簽訂了約9.87億元人民幣的地鐵車輛銷售合同。上述合同總金額約占公司中國會計準(zhǔn)則下2022年營業(yè)收入的6.9%。

中國中鐵(00390)：近期，公司中標(biāo)31項重大工程，中標(biāo)金額合計約人民幣823.27億元，約占公司中國會計準(zhǔn)則下 2022 年營業(yè)收入的 7.15%。

時代電氣(03898)：IGBT器件已有產(chǎn)能基本跑滿，第一季度合計IGBT有7.23億。傳感器件、功率器件、新能源 汽車電驅(qū)是一個量綱訂單，目前產(chǎn)能排的很緊，達產(chǎn)率非常高。此外，從招標(biāo)量來看，城市軌道第一季度招標(biāo)量1600輛左右，公司中標(biāo)率在50%以上。

中國鐵建(01186)：公司是全球最具實力、規(guī)模的特大型綜合建設(shè)集團之一，2016年新簽合同額首次突破萬億元大關(guān)，2019年新簽合同額突破2萬億元，2022年《財富》“世界500強企業(yè)”排名第39位、“全球250家最大承包商”排名第3位、“中國企業(yè)500強”排名第11位。2022年鐵建新簽合同總額3.25萬億元，同比+15.09%。