各行各業(yè)漸進(jìn)式復(fù)蘇，已成為Q1財(cái)報(bào)季心照不宣的事實(shí)。在此背景下，在美上市的金融科技公司小贏科技(XYF.US)交出了一份可圈可點(diǎn)的成績(jī)單。

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在行業(yè)漸進(jìn)式復(fù)蘇之際，小贏科技以收入利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善和金融科技賦能展業(yè)等表現(xiàn)，驗(yàn)證了自己的穩(wěn)健性和可持續(xù)性兼具的成長(zhǎng)底色，而我們恰巧能通過(guò)這份一季報(bào)窺斑知豹。

經(jīng)營(yíng)指標(biāo)迅速?gòu)?fù)蘇，高質(zhì)增長(zhǎng)路徑清晰

今年以來(lái)，面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局。國(guó)際貨幣基金組織日前發(fā)布《亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁反彈為亞太和全球經(jīng)濟(jì)提供了巨大動(dòng)力，預(yù)計(jì)今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)5.2%，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率有望達(dá)34.9%。

受益于一季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐加快，小贏科技率先步入回暖通道，一季報(bào)就是一個(gè)先行指標(biāo)。從中可以看到，其以全速前進(jìn)的業(yè)績(jī)，超越市場(chǎng)預(yù)期，展現(xiàn)了強(qiáng)韌的市場(chǎng)靈活性和不錯(cuò)的成長(zhǎng)勢(shì)能。

財(cái)報(bào)顯示，2023年第一季度，小贏科技凈收入總額達(dá)到10.049億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.2%;非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(Non-GAAP)調(diào)整后的凈利潤(rùn)為3.065億元，環(huán)比增長(zhǎng)10.3%，復(fù)蘇勢(shì)頭極其強(qiáng)勁。對(duì)此，小贏科技創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)唐越評(píng)價(jià)為“一個(gè)良好的開(kāi)端”。

營(yíng)收及凈利高增長(zhǎng)主要得益于小贏科技促成貸款規(guī)模的迅速增長(zhǎng)。一季度，該公司撮合和提供貸款總額達(dá)到240.88億元，較2022年同期的152.50億元上升57.9%;截至2023年一季度末，公司在貸余額為415.31億元，而上年同期的在貸余額為266.59億元。很顯然，隨著疫情的逐漸控制和復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)行，國(guó)人消費(fèi)信心加速回暖。

業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的背后，蘊(yùn)藏著進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力。今年以來(lái)，在擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)等相關(guān)政策的引導(dǎo)下，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)“連接器”的小贏科技，持續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)、新市民群體的支持力度，通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)供給助推經(jīng)濟(jì)金融高質(zhì)量發(fā)展，并實(shí)現(xiàn)了自身發(fā)展再邁新臺(tái)階。

據(jù)公司預(yù)計(jì)，2023年第二季度，公司撮合和提供的貸款總額在250億元至260億元之間，將再為公司的上半年業(yè)績(jī)穩(wěn)中趨好，奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力充足

倘若對(duì)小贏科技的快速?gòu)?fù)蘇做一次歸因，其依然能夠保持快速增長(zhǎng)的核心在于：始終堅(jiān)守初心、強(qiáng)化合規(guī)管理、推進(jìn)科技創(chuàng)新，加強(qiáng)核心業(yè)務(wù)聚焦。這也將成為未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，其業(yè)績(jī)確定性的根本支撐。

在其所規(guī)劃的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展路徑中，穩(wěn)健“擴(kuò)量”的外延拓展固然重要，“提質(zhì)”的內(nèi)生式成長(zhǎng)亦為關(guān)鍵。當(dāng)高質(zhì)量發(fā)展成為公司2023年的重要命題，提升資產(chǎn)質(zhì)量也就成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。所幸，小贏科技同樣在一季報(bào)中交出了優(yōu)秀的答卷。

不僅主營(yíng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出較高成長(zhǎng)性，小贏科技資產(chǎn)質(zhì)量也在穩(wěn)步提升。根據(jù)財(cái)報(bào)，截至2023年一季末，公司的未償貸款中31-60天逾期的逾期率同比下降0.26個(gè)百分點(diǎn)，91-180天未償貸款的逾期率同比減少了1.06個(gè)百分點(diǎn)，兩大指標(biāo)進(jìn)一步下探，已充分說(shuō)明其資產(chǎn)質(zhì)量的大幅改善和借款客戶(hù)的優(yōu)質(zhì)。

這無(wú)疑是公司多年來(lái)推進(jìn)優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，借助科技賦能，持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)控能力，提升工作效率和產(chǎn)能所作用的共同結(jié)果。

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，小贏科技的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)主要取決于機(jī)構(gòu)合作伙伴的信任以及借款用戶(hù)的信用度，而該公司最大的優(yōu)勢(shì)是合規(guī)性及強(qiáng)風(fēng)控，這也是其獲得機(jī)構(gòu)及用戶(hù)認(rèn)可的核心原因。

近年以來(lái)，小贏科技憑借自身科技優(yōu)勢(shì)，在深耕市場(chǎng)的同時(shí)不斷迭代、優(yōu)化自身技術(shù)，在“用戶(hù)經(jīng)營(yíng)”、“風(fēng)險(xiǎn)控制”、“信貸管理”等維度下已取得多元化突破，在金融科技服務(wù)能力層面上，長(zhǎng)期沉淀的全流程風(fēng)險(xiǎn)控制能力及多樣化的增長(zhǎng)理念和方法論，為金融機(jī)構(gòu)提供高效、可靠的技術(shù)產(chǎn)品與解決方案。截止22年末，公司已服務(wù)金融機(jī)構(gòu)近70家。

另一方面，小贏科技還依托自身科技領(lǐng)域的積累，攜手銀行等眾多金融機(jī)構(gòu)，深挖傳統(tǒng)金融意愿不強(qiáng)、覆蓋不到、能力不夠的小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶(hù)和新市民群體。從根本上解決提升了上述客群在金融服務(wù)中的可得性和便利性，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，從而獲得內(nèi)生增長(zhǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)驅(qū)動(dòng)。

從體現(xiàn)用戶(hù)黏性的數(shù)據(jù)來(lái)看，小贏科技在2023年第一季度活躍借款人數(shù)量達(dá)到152.37萬(wàn)，較2022年同期的約88.92萬(wàn)上升71.4%，已充分驗(yàn)證了其憑借極具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)和金融科技的創(chuàng)新，在存量用戶(hù)運(yùn)營(yíng)和增量用戶(hù)獲取上均得到市場(chǎng)認(rèn)可。

不僅如此，金融科技向來(lái)是一個(gè)馬太效應(yīng)很強(qiáng)的行業(yè)，客戶(hù)、資金都傾向于往頭部平臺(tái)聚集，通常而言，率先獲得市場(chǎng)份額的企業(yè)地位將越發(fā)穩(wěn)固。因此，擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的小贏科技有望在機(jī)遇與挑戰(zhàn)中迅速成長(zhǎng)，繼續(xù)提升小微融資服務(wù)的深度與廣度，為客戶(hù)、股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

錨定可持續(xù)發(fā)展道路，勇于承擔(dān)企業(yè)責(zé)任

回首小贏科技多年發(fā)展，該公司一直在做的事情并未發(fā)生本質(zhì)變化：用金融科技促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，讓中小微企業(yè)和普羅大眾都能得到精準(zhǔn)的金融服務(wù)，并在提供普惠、優(yōu)質(zhì)、多元的金融服務(wù)過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)公司合規(guī)、健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展。

從未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)上來(lái)看，金融科技一方面可助力金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)和新市民群體的能力，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)和普惠。另一方面，金融科技公司普遍擁有AI、大數(shù)據(jù)等數(shù)字化能力，也可躬身入局，以金融服務(wù)為切入點(diǎn)，深入到產(chǎn)業(yè)或是公益領(lǐng)域去做更多力所能及的數(shù)字化賦能，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，從而形成企業(yè)價(jià)值的躍升。

因此，在推動(dòng)自身高質(zhì)量增長(zhǎng)的同時(shí)，小贏科技始終堅(jiān)持金融向“善”而行。公司正式發(fā)布《2022年度企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，強(qiáng)調(diào)在堅(jiān)持用戶(hù)至上、創(chuàng)新共享、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)放平等的企業(yè)文化下，讓科技服務(wù)于金融，讓金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和廣大新市民群體，積極履行社會(huì)責(zé)任，用實(shí)際行動(dòng)詮釋“責(zé)任金融”的使命擔(dān)當(dāng)。

2018年開(kāi)始，小贏科技成立了小贏公益基金會(huì)，涵蓋鄉(xiāng)村振興、綠色環(huán)保、員工公益共創(chuàng)、社會(huì)幫扶4個(gè)公益方向。此外，該公司大力推進(jìn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作體制機(jī)制健全完善，不斷建立健全消保審查、內(nèi)部培訓(xùn)、監(jiān)督檢查、考核評(píng)價(jià)等各項(xiàng)消保工作機(jī)制，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息安全。

在小贏科技總裁李侃看來(lái)，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，不僅應(yīng)為社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，還需盡自身努力讓世界變得更美好。近年來(lái)，面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，以小贏科技為代表的金融科技公司，在推動(dòng)自身韌性發(fā)展的同時(shí)，積極履行社會(huì)責(zé)任。這意味著，金融科技行業(yè)在“義利并舉”的航向上，正逐步駛?cè)雰r(jià)值創(chuàng)造新階段。

而回歸于投資視角，穩(wěn)定且高速成長(zhǎng)的基本面為公司股價(jià)上升創(chuàng)造了前提條件，鑒于公司擁有實(shí)現(xiàn)科技賦能和資源協(xié)同的能力，同時(shí)金融科技和數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)前景依然明朗，一季報(bào)已再度證明，小贏科技正在加速兌現(xiàn)業(yè)績(jī)潛力，未來(lái)價(jià)值值得期待。