英偉達(dá)(NVDA.US)在公布了令人震驚的強(qiáng)勁業(yè)績前景后，英偉達(dá)股票市值在周四美股盤初交易中飆升至接近1萬億美元市值大關(guān)。英偉達(dá)的首席執(zhí)行官黃仁勛強(qiáng)調(diào)，該公司今年將迎來“創(chuàng)紀(jì)錄的一年”。以美股盤初的最高漲幅計(jì)算，其市值一度暴漲約2000億美元——大約相當(dāng)于1.3個(gè)AMD(1744億美元市值)、大約2個(gè)英特爾(1210億美元市值)、3個(gè)美光(728億美元市值)。
由于英偉達(dá)生產(chǎn)的圖形處理器(GPU)需求激增，英偉達(dá)的AI芯片銷售額以及整體銷售額預(yù)期急劇飆升。英偉達(dá)生產(chǎn)的圖形處理器為OpenAI、谷歌以及微軟等科技公司的人工智能應(yīng)用提供最重要的芯片硬件支持。
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包括AI服務(wù)器在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心市場對人工智能(AI)芯片的需求促使英偉達(dá)對于本季度的銷售額預(yù)期高達(dá)110億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了分析師71.5億美元的預(yù)期。
在英偉達(dá)公布業(yè)績后，圍繞人工智能的投資狂潮(AI hype)似乎愈演愈烈?！?strong>AI hype”推動(dòng)英偉達(dá)等公司股價(jià)屢創(chuàng)輝煌，但是這一波由“生成式AI革命”主導(dǎo)的“AI科技股”長牛行情可能遠(yuǎn)沒有結(jié)束。
摩根大通分析師Harlan Sur重申了對英偉達(dá)的“增持”評級(jí)，同時(shí)將目標(biāo)價(jià)從250美元提高了一倍，達(dá)到500美元，指出該業(yè)績指引表明生成式人工智能需求將迎來第一次“大規(guī)模浪潮”。Craig Hallum分析師Richard Shannon將英偉達(dá)評級(jí)上調(diào)至“買入”，并將目標(biāo)價(jià)從190美元大幅上調(diào)至500美元，他指出，就市場共識(shí)而言，這一業(yè)績指引“史無前例”。
Needham分析師Rajvindra Gill將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從300美元上調(diào)至460美元，維持“買入”評級(jí)。該分析師表示，英偉達(dá)過去面臨的幾乎所有不利因素現(xiàn)在都已成為過去，該公司將轉(zhuǎn)向真正的人工智能相關(guān)需求。BMO Capital分析師Ambrish Srivastava將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從350美元上調(diào)至450美元，維持“跑贏大盤”評級(jí)。
英偉達(dá)CEO黃仁勛在業(yè)績公布后接受采訪時(shí)表示:“引爆點(diǎn)(flashpoint)是生成式人工智能?！?/strong>“我們知道CPU的算力擴(kuò)展速度已經(jīng)放緩，我們還知道加速計(jì)算是前進(jìn)的道路，然后需要更高算力的殺手級(jí)應(yīng)用程序出現(xiàn)了?！?/p> 在英偉達(dá)看來，它正在經(jīng)歷算力制造模式的一個(gè)明顯轉(zhuǎn)變，這可能會(huì)帶來更大規(guī)模的增速——數(shù)據(jù)中心的芯片等重要零部件甚至可能成為一個(gè)1萬億美元的市場，黃仁勛表示。 從歷史上看，計(jì)算機(jī)或服務(wù)器中最重要的部分是中央處理器(CPU)。該市場由曾經(jīng)的芯片領(lǐng)域王者——英特爾(INTC.US)所主導(dǎo)，AMD是英特爾的主要競爭對手。 隨著需要大量計(jì)算能力的人工智能應(yīng)用——生成式AI的最終問世，GPU算力芯片正在占據(jù)中心舞臺(tái)，最先進(jìn)的AI服務(wù)器系統(tǒng)使用多達(dá)8個(gè)GPU和1個(gè)CPU。英偉達(dá)目前在人工智能GPU市場占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位。 “過去的數(shù)據(jù)中心主要是用于文件檢索的CPU，未來將是生成數(shù)據(jù)，”黃仁勛表示?！澳阈枰牟皇菣z索部分?jǐn)?shù)據(jù)，而是必須使用人工智能生成大部分?jǐn)?shù)據(jù)?！?/p> 黃仁勛繼續(xù)說道:“因此，CPU數(shù)量將大幅度減少，而不是數(shù)以百萬計(jì)的CPU，但它們將與數(shù)以百萬計(jì)的GPU相連。” 例如，英偉達(dá)自己的DGX系統(tǒng)，本質(zhì)上是一臺(tái)用于訓(xùn)練的人工智能計(jì)算機(jī)，使用了8個(gè)英偉達(dá)的高端H100GPU，但是只有兩個(gè)CPU。 谷歌旗下的A3超級(jí)計(jì)算機(jī)配備了8個(gè)H100 GPU和一個(gè)英特爾的高端至強(qiáng)(Xeon)處理器。 在一些分析人士看來，這就是為什么英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在第一日歷季度增長了14%，而AMD的數(shù)據(jù)中心部門增長幾乎持平，英特爾的人工智能和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)部門則下降了39%。 此外，英偉達(dá)的GPU往往比許多中央處理器更昂貴。英特爾最新一代的至強(qiáng)(Xeon)CPU標(biāo)價(jià)高達(dá)1.7萬美元。在二級(jí)市場上，單臺(tái)英偉達(dá) H100 GPU芯片設(shè)備可以賣到4萬美元。 不過，隨著人工智能芯片市場的升溫，英偉達(dá)可能將面臨更激烈的競爭。AMD的GPU業(yè)務(wù)很有競爭力，尤其是在游戲領(lǐng)域，英特爾也有自己的GPU產(chǎn)品線。一些具有潛力的初創(chuàng)公司正在專門為人工智能應(yīng)用場景制造AI專有芯片，蘋果(AAPL.US)和高通(QCOM.US)等專注于移動(dòng)設(shè)備的科技公司制造新型的專有芯片繼續(xù)推動(dòng)這項(xiàng)AI技術(shù)，以便有一天AI芯片可以在你的口袋里運(yùn)行，而不是在一個(gè)巨大的服務(wù)器集群里。此外，谷歌和亞馬遜正在設(shè)計(jì)自己的人工智能芯片。 但英偉達(dá)的高端GPU仍然是目前公司構(gòu)建ChatGPT等應(yīng)用程序的首選AI芯片，這些應(yīng)用程序需要處理數(shù)TB級(jí)別的數(shù)據(jù)，訓(xùn)練成本很高，而且在隨后的“推理”和機(jī)器學(xué)期過程中運(yùn)行成本也很高，該過程使用該模型生成文本、圖像或進(jìn)行預(yù)測。 有分析人士表示，英偉達(dá)將長期在人工智能芯片領(lǐng)域仍處于領(lǐng)先地位，因?yàn)樗鼡碛袑Ｓ熊浖?，可以更輕松地將所有GPU硬件功能用于人工智能應(yīng)用。黃仁勛在周三表示，該公司的軟件不容易復(fù)制。 他在與分析師的電話會(huì)議上表示:“你必須設(shè)計(jì)所有的軟件、所有的庫和所有的算法，將它們集成到框架中并優(yōu)化框架，并針對架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。因此研發(fā)者需要的不僅僅是一個(gè)芯片，而是整個(gè)數(shù)據(jù)中心的架構(gòu)?！?/p>
