各行各業(yè)漸進式復(fù)蘇，已成為Q1財報季心照不宣的“主旋律”。在此背景下，國內(nèi)短視頻營銷賽道的領(lǐng)先企業(yè)---云想科技(02131)也交出了一份超預(yù)期成績單。

(資料圖)

收入方面，2023年一季度，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入為7.6億元，環(huán)比增長1.3%。對于一季度市場需求相對較低的互聯(lián)網(wǎng)廣告市場來說，云想科技的1Q23規(guī)模表現(xiàn)微高于4Q22實屬不易，也說明了該公司具備較為強勁的發(fā)展動力。

盈利方面，2023年第一季度，云想科技錄得毛利為5010萬元，相比2022年四季度的毛虧損，環(huán)比增加了8364萬元，相應(yīng)的毛利率環(huán)比提升了11個百分點;凈利潤也大幅扭虧為盈，錄得凈利潤為1664萬元，相比2022年四季度的凈虧損，實現(xiàn)了扭虧為盈，而凈利率環(huán)比也提升了約17個百分點。從上述數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，不難看出，云想科技正快速重新回到盈利路徑上。

(圖片來源：公司業(yè)績長圖)

眾所周知，透視一家企業(yè)真正的成長底色，除了在市場逆風(fēng)期觀察該企業(yè)是否具備足夠的抗風(fēng)險能力之外，當行業(yè)逐漸復(fù)蘇之際，這家企業(yè)是否有足夠的能力獲取新的增長亦是一個重要的考察指標。

毫無疑問，在行業(yè)漸進式復(fù)蘇之際，云想科技通過收入環(huán)比提升、盈利能力大幅企穩(wěn)等表現(xiàn)佐證了自己的穩(wěn)健性和可持續(xù)性兼具的成長底色。具體而言可歸納為以下幾大方面的原因，使得云想科技交出了這一份盡顯成長力的成績單。

一、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，驅(qū)動盈利能力顯著提升。

據(jù)悉，云想科技立足于短視頻營銷行業(yè)，是一家作為廣告主與短視頻媒介之間的平臺服務(wù)商。該公司業(yè)務(wù)板塊主要涵蓋了在線營銷解決方案、SaaS服務(wù)板塊，近年來隨著技術(shù)的發(fā)展、媒體生態(tài)的不斷演變，云想科技也在原本的短視頻營銷技術(shù)能力和專業(yè)服務(wù)上，持續(xù)拓展新的多元化業(yè)務(wù)曲線，除了展開上述業(yè)務(wù)之外，還包括品牌直播運營、達人經(jīng)濟、本地生活等。

而通過緊隨市場發(fā)展趨勢，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，云想科技的多元業(yè)務(wù)曲線也煥發(fā)出較大的增長動力提升公司盈利能力。

營銷業(yè)務(wù)方面，2023年第一季度，公司稱由于廣告主客戶結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，業(yè)務(wù)質(zhì)量、風(fēng)險把控和盈利能力也得到顯著加強，因此該業(yè)務(wù)毛利率水平得到大幅回升。另外，由于云想科技期內(nèi)進一步滲透電商產(chǎn)業(yè)鏈，也促使包含品牌直播運營服務(wù)在內(nèi)的電商領(lǐng)域業(yè)務(wù)持續(xù)增長，從而驅(qū)動盈利能力企穩(wěn)——據(jù)悉，一季度產(chǎn)生了3.22億元有效GMV，超過去年全年水平，業(yè)務(wù)增速顯著。

二、戰(zhàn)略布局大顯成效，助力公司業(yè)績持續(xù)向好。

2022年，在復(fù)雜多變但機遇橫生的短視頻營銷行業(yè)中，云想科技前瞻性地提出了平臺化、多元化、國際化。時至2023年，該公司依然不遺余力地推進這三大戰(zhàn)略，且通過在技術(shù)和服務(wù)上不斷打磨和沉淀，進一步構(gòu)筑了屬于自己的品牌護城河。

結(jié)合財報數(shù)據(jù)來看，2023年第一季度,云想科技傾心布局的發(fā)展戰(zhàn)略也顯現(xiàn)了一定成效，從而促使公司業(yè)績大幅向好，具體如下：

一方面，該公司平臺化技術(shù)繼續(xù)升級。就拿「天璣」平臺來說，它是業(yè)內(nèi)首個跨平臺賬戶自主管理平臺，可以類比為互聯(lián)網(wǎng)營銷行業(yè)的“支付寶”，能助力企業(yè)實現(xiàn)更自主化、數(shù)據(jù)化的資金運營，提升營銷賬戶管理層面的運營效率等。該平臺于2022年下半年推出，一經(jīng)推出便獲得市場的廣泛認可。2023年一季度，「天璣」平臺有212個廣告主客戶注冊并使用該平臺，季度流水金額超過11.89億元，為公司及客戶帶來的降本增效效果進一步顯現(xiàn)。

另一方面，其SaaS服務(wù)能力也在不斷更新迭代。比如說，在現(xiàn)有的SaaS產(chǎn)品矩陣中植入AIGC技術(shù)并實現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，研發(fā)面向電商垂類客戶的智慧化視頻AI創(chuàng)作SaaS工具，并覆蓋KA及SMB全體量客戶。隨著SaaS服務(wù)能力的進階，其中小企業(yè)SaaS服務(wù)拓客進程加速，截至近期已在全國15個城市舉辦了約20場中小企業(yè)峰會。公司旗下產(chǎn)品「云視有客」也升級至3.0版本，在行業(yè)內(nèi)率先探索AIGC文案生成和虛擬數(shù)字人等技術(shù)，并結(jié)合自研多模態(tài)智能算法推進落地。由此可見，該公司或?qū)㈠^定AIGC發(fā)展紅利以擴大市場覆蓋率。

除此之外，期間云想科技的媒體資源也進一步擴充，打開了更為廣闊的增量空間。

2023年一季度，云想科技成為了B站優(yōu)質(zhì)合作伙伴。作為最受Z世代偏愛的泛娛樂APP，B站廣告業(yè)務(wù)一直是該公司不可或缺的一塊“盈利池”，2022收入占比高達23%，而與B站的攜手合作，無疑也為云想科技的后續(xù)發(fā)展帶來不容小覷的正面效應(yīng)。另外，報告期內(nèi)，云想科技新獲得阿里媽媽·創(chuàng)意中心“年度最佳合作伙伴”，以及仍舊與抖音/快手保持緊密合作關(guān)系等動作，亦將幫助其緊抓來自直播電商、短視頻電商萬億規(guī)模下的發(fā)展紅利，從而進一步增厚業(yè)績。

三、短視頻營銷+電商賽道大有可為，公司增長確定性顯著。

除了上述核心財務(wù)指標向好之外，云想科技所處的發(fā)展賽道無疑也為其發(fā)展提供了源源不斷的生長活力。

一分為二地看，如前文所述，自2023年Q1起，短視頻營銷行業(yè)開啟漸進式復(fù)蘇旅程已成為確定性的事。據(jù)艾瑞咨詢披露，隨著中國資本市場對雙向開放的持續(xù)強化，以及人工智能等新興技術(shù)的迅速發(fā)展，品牌營銷獲得了新鮮的發(fā)展土壤，因此中國網(wǎng)絡(luò)廣告市場或?qū)⒊霈F(xiàn)回暖，2023年規(guī)模預(yù)計可達11368.6億元，同比增長率或?qū)⑻嵘?2.9%。

(數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢)

再來看短視頻電商領(lǐng)域，近年來“短視頻+電商”這一細分賽道已逐漸成為短視頻行業(yè)中的“黑馬賽道”，背后所蘊藏的想象力不容小覷。據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年中國短視頻直播電商市場規(guī)模超過3.4萬億，年增長率為53%，預(yù)計2023年短視頻直播電商規(guī)模將超過4.9萬億元。

萬億市場紅利之下，也驅(qū)使著抖音和快手這兩大短視頻“雙雄”紛紛加碼布局短視頻電商業(yè)務(wù)。譬如5月初，快手舉辦電商代理大會指出，電商業(yè)務(wù)已成為公司拉動快手業(yè)績增長的重要引擎之一，也是整個快手商業(yè)生態(tài)的中心，目前電商業(yè)務(wù)已經(jīng)進入萬億規(guī)模。從中，不難看出當前短視頻電商領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿σ约邦^部企業(yè)對這一賽道的重視程度。

綜上所述，云想科技無疑通過高質(zhì)量經(jīng)營的多元化業(yè)務(wù)、極具前瞻性和長期主義的戰(zhàn)略布局驗證了公司的發(fā)展穩(wěn)健性和可持續(xù)性。眼下隨著一系列干擾因素被消除，短視頻營銷及電商等細分市場逐步復(fù)蘇，股價調(diào)整充分且具備較高業(yè)績彈性的云想科技有望憑借自己超預(yù)期表現(xiàn)加速價值躍遷，吸引更多資金“入場”。