5月16日，歐洲“核聯(lián)盟”成員國在巴黎召開會議，為歐洲核能發(fā)展擬定“路線圖”。據(jù)法國能源轉(zhuǎn)型部當(dāng)天發(fā)布的新聞公報，本次會議主要討論兩個議題：一是如何建立獨立的歐洲核供應(yīng)鏈；二是歐洲核工業(yè)復(fù)興的條件。公報預(yù)計，在現(xiàn)有核電設(shè)施持續(xù)安全運行基礎(chǔ)上，如果歐盟新建30個至45個大型核反應(yīng)堆，同時發(fā)展小型模塊化核反應(yīng)堆，到2050年其核電裝機容量將提升至150吉瓦。

當(dāng)前，全球能源格局加速重塑，低碳轉(zhuǎn)型任務(wù)艱巨。國際原子能機構(gòu)等權(quán)威組織再次上調(diào)了全球核電發(fā)展預(yù)期。多個國家調(diào)整核能政策，將發(fā)展核能納入國家能源安全戰(zhàn)略。

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俄羅斯明確了核能作為綠色能源的地位，計劃建造小型核電廠，建立無廢物能源技術(shù)平臺，開拓核技術(shù)市場并研發(fā)新型核燃料；美國確定了保持現(xiàn)有反應(yīng)堆持續(xù)運行、啟動先進反應(yīng)堆部署、開發(fā)先進核燃料循環(huán)系統(tǒng)、保持核能領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)地位等目標；法國作出為現(xiàn)有核電機組延壽、興建第二代歐洲先進壓水堆、開發(fā)創(chuàng)新型核反應(yīng)堆的部署；日本將重啟核反應(yīng)堆，并以新一代反應(yīng)堆替代決定報廢的反應(yīng)堆。

同時，我國也明確提出“積極安全有序發(fā)展核電”。4月中旬，國家能源局印發(fā)《2023年能源工作指導(dǎo)意見》，積極推進核電水電項目建設(shè)。在確保安全的前提下，有序推動沿海核電項目核準建設(shè)，建成投運“華龍一號”示范工程廣西防城港3號機組等核電項目，因地制宜推進核能供暖與綜合利用。核準建設(shè)雅礱江牙根一級，金沙江上游昌波等水電站項目。推動主要流域水風(fēng)光一體化規(guī)劃，建設(shè)雅礱江、金沙江上游等流域水風(fēng)光一體化示范基地。制定長江流域水電生態(tài)化開發(fā)方案，有序開發(fā)長江流域大中型水電項目。

今年以來，我國核電發(fā)展初有成效。5月初，我國自主三代核電技術(shù)華龍一號全球首堆示范工程——中核集團旗下中國核電投資控股福清核電5、6號機組正式通過竣工驗收。華龍一號全球首堆示范工程全面建成，標志著我國核電技術(shù)水平和綜合實力躋身世界第一方陣，為我國形成了一套完整的、自主的三代核電型號標準體系，大幅提升了中國核電的全球競爭力，對優(yōu)化我國能源結(jié)構(gòu)、推動綠色低碳發(fā)展具有重要作用，也為華龍一號后續(xù)批量化建設(shè)項目提供良好借鑒。

目前，全球核電設(shè)備主要有穩(wěn)定性差、價格昂貴等問題，如韓國的APR1400穩(wěn)定性較差、美國的西屋AP1000價格貴等，而我國華龍一號的投產(chǎn)速度、建設(shè)成本等方面性價比均較高，根據(jù)相關(guān)資料可知，我國每完成出口1臺華龍一號，其創(chuàng)造的價值與30萬輛汽車相當(dāng)，并且拉動相關(guān)設(shè)備價值超過百億，這大大推動我國核電產(chǎn)業(yè)鏈全面發(fā)展。

據(jù)中國核電行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來投資預(yù)測報告顯示，批量建設(shè)，核電機組實現(xiàn)降本增效。建設(shè)一個核電廠需要有材料設(shè)備費、人工費、技術(shù)設(shè)計費等，其中技術(shù)設(shè)計費具有很大的降低空間。以一個100萬千瓦的核電廠建造為例，175億費用中技術(shù)設(shè)計費則占據(jù)將近40億元的成本。此外，據(jù)該報告統(tǒng)計，近年來，我國核電發(fā)電量占總發(fā)電量的比重呈現(xiàn)逐年增加的趨勢，由2013年的2.1%增長至2021年的5.0%，但仍低于火電、水電、風(fēng)電的占比，并且與其他發(fā)達國家和發(fā)展中國家相比要低。由此可見，我國核電行業(yè)滲透率有望進一步提升。

另外，盡管風(fēng)能和太陽能預(yù)計將引領(lǐng)全球能源部門實現(xiàn)凈零排放，但因其隨機波動性，仍需核能等靈活、可調(diào)度資源作為重要補充。國際能源署(IEA)研究表明，要實現(xiàn)《巴黎協(xié)定》的氣候變化目標，到2050年全球核電容量需要翻一番。2023年4月19日更新的國際原子能機構(gòu)(IAEA)動力堆信息系統(tǒng)顯示，當(dāng)前全球共有在運核反應(yīng)堆420座，總裝機容量374827MWe，在建核反應(yīng)堆56座，容量58595MWe。

現(xiàn)階段，我國實現(xiàn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型任務(wù)仍較為艱巨。相比水、風(fēng)、光等能源形式，核能能量密度高、無供電間歇性，且在清潔制氫、區(qū)域供熱、海水淡化、同位素生產(chǎn)等領(lǐng)域有著巨大的應(yīng)用潛力。當(dāng)前，核電在我國總發(fā)電量中的占比僅約5%，遠低于全球平均約10%、經(jīng)合組織成員國平均約18%的水平，仍有較大發(fā)展空間。發(fā)展核能已成為我國現(xiàn)階段保障能源安全和實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的必然選擇。

安信證券分析稱，在電力板塊中，核電作為稀缺的兼具業(yè)績穩(wěn)定性和長期成長性的電力資產(chǎn)，其PB估值大幅低于水電和綠電，僅略高于火電，相比于其他電源類型，該行認為核電具備更大的估值提升空間。

相關(guān)概念股：

中廣核礦業(yè)(01164)：中廣核礦業(yè)是中國第一、全球第三大的核電集團中廣核集團下屬上市子公司之一，亦是中廣核集團旗下海外鈾資源開發(fā)的投、融資的唯一平臺。

中核國際(02302)：中核集團是中國唯一建立了完整的核科技工業(yè)體系的國有獨資企業(yè)，是中國核電站的主要投資方和業(yè)主，是核電設(shè)計、核燃料和核技術(shù)設(shè)備供應(yīng)商。

中廣核電力(01816)：公司是全球首家單一經(jīng)營核能發(fā)電業(yè)務(wù)的上市公司，運營管理25臺在運核電機組,裝機容量2826萬千瓦，占中國大陸53%;管理6臺在建核電機組,包括受控股股東委托管理的惠州1、2號機組以及蒼南1號機組，裝機容量709萬千瓦，占中國大陸40%。