全球存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士(SK Hynix Inc.)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)營(yíng)業(yè)虧損，并且該公司Q1營(yíng)收暴降約60%，但最重要的是該公司釋放了一些樂(lè)觀預(yù)期，強(qiáng)調(diào)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和AI浪潮推動(dòng)需求，存儲(chǔ)芯片行業(yè)最嚴(yán)峻的衰退時(shí)期可能已經(jīng)過(guò)去。公布業(yè)績(jī)后其股價(jià)韓國(guó)股市大幅上漲近4%，一舉創(chuàng)下兩周多來(lái)最大漲幅。
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ChatGPT引領(lǐng)的全球AI浪潮不僅帶動(dòng)了GPU芯片需求飆升，同樣帶動(dòng)了CPU、FPGA、存儲(chǔ)芯片、定制化高性能芯片以及模擬芯片等一眾芯片產(chǎn)品，畢竟無(wú)論是ChatGPT的底層基礎(chǔ)設(shè)施——AI高性能服務(wù)器、以及數(shù)據(jù)中心等大規(guī)?；?，還是開(kāi)發(fā)AI軟件應(yīng)用端的SaaS產(chǎn)品所需的基礎(chǔ)硬件設(shè)備，都離不開(kāi)這些最底層的芯片產(chǎn)品。
這家蘋(píng)果最大規(guī)模的供應(yīng)商之一公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至3月份的三個(gè)月里，該公司營(yíng)業(yè)虧損約為3.4萬(wàn)億韓圓(大約26億美元)，但是略好于分析師平均預(yù)測(cè)的營(yíng)業(yè)虧損3.46萬(wàn)億韓元。
SK海力士季度虧損創(chuàng)紀(jì)錄，但是樂(lè)觀預(yù)期提振股價(jià)上行!
海力士的虧損數(shù)據(jù)表明，價(jià)值高達(dá)1600億美元的全球存儲(chǔ)芯片行業(yè)仍然處于低迷之中。在新冠疫情爆發(fā)后，全球電子產(chǎn)品需求大幅下降，該行業(yè)一直積壓著幾個(gè)月的未使用庫(kù)存。隨著消費(fèi)者和企業(yè)削減開(kāi)支以應(yīng)對(duì)通貨膨脹率和潛在的經(jīng)濟(jì)衰退，從蘋(píng)果到高通等大型科技公司都在艱難應(yīng)對(duì)消費(fèi)電子需求下滑。
但是，SK海力士的高管們發(fā)表的一些樂(lè)觀言論刺激了投資者樂(lè)觀情緒，企業(yè)和投資者皆預(yù)計(jì)史無(wú)前例的芯片行業(yè)衰退即將結(jié)束。
SK海力士首席財(cái)務(wù)官Kim Woohyun在一份聲明中表示:“存儲(chǔ)市場(chǎng)仍處于艱難的環(huán)境中，但似乎正在觸底反彈。”SK海力士在財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)本季度的銷(xiāo)售額將出現(xiàn)反彈，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)基本狀況將從今年下半年開(kāi)始明顯好轉(zhuǎn)。雖然業(yè)績(jī)大幅下滑，但在韓國(guó)股市早盤(pán)交易中，SK海力士股價(jià)一度上漲近4%。
需求重回增長(zhǎng)?——海力士預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片行業(yè)今年復(fù)蘇，提振該公司股價(jià)
海力士表示，在該行業(yè)進(jìn)行了一系列減產(chǎn)后，客戶(hù)的存儲(chǔ)芯片庫(kù)存水平在整個(gè)第一季有所下降。此外，該公司還表示，其客戶(hù)的存儲(chǔ)芯片庫(kù)存水平下降，表明去年開(kāi)始的減產(chǎn)措施開(kāi)始逐漸站穩(wěn)腳跟。
大廠(chǎng)齊心減產(chǎn)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格或于下半年企穩(wěn)
這一積極信號(hào)是在另一存儲(chǔ)芯片巨頭三星電子(Samsung Electronics Co.)罕見(jiàn)地決定加入該行業(yè)減產(chǎn)計(jì)劃之后所發(fā)出。三星電子是迄今為止全球最大規(guī)模存儲(chǔ)芯片制造商，對(duì)大多數(shù)電子設(shè)備至關(guān)重要的零部件生產(chǎn)商。三星此前公布了自2009年金融危機(jī)以來(lái)最低的利潤(rùn)水平，并表示將把存儲(chǔ)芯片產(chǎn)量削減到“有意義的水平”，這可能會(huì)緩解供應(yīng)過(guò)剩的局面。
作為全球最大的存儲(chǔ)芯片制造商，三星電子本月早些時(shí)候公布的未經(jīng)審計(jì)的初步數(shù)據(jù)顯示，由于芯片供應(yīng)過(guò)剩加劇，以及全球經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致買(mǎi)家減少芯片購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，第一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比驟降96%，創(chuàng)2009年金融危機(jī)以來(lái)最低。
為了應(yīng)對(duì)全球芯片需求急劇下滑導(dǎo)致的價(jià)格持續(xù)疲軟，三星電子在4月初罕見(jiàn)地宣布減產(chǎn)。在更早前，SK海力士、美光、西部數(shù)據(jù)以及鎧俠等存儲(chǔ)芯片制造商已經(jīng)啟動(dòng)減產(chǎn)。
繼美光釋放下半年芯片庫(kù)存回暖的樂(lè)觀預(yù)期后，海力士釋放的信號(hào)再次激發(fā)了人們對(duì)該行業(yè)的樂(lè)觀情緒，即以盛衰周期著稱(chēng)的存儲(chǔ)芯片行業(yè)將在今年下半年走出低谷。這在很大程度上可能取決于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的反彈——中國(guó)仍是全球最大的個(gè)人電腦和智能手機(jī)市場(chǎng)。此外，ChatGPT引領(lǐng)的人工智能技術(shù)在全球范圍內(nèi)的蓬勃發(fā)展也可能推動(dòng)各大企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器的需求，因?yàn)檫@些中心和服務(wù)器依賴(lài)高密度的存儲(chǔ)芯片進(jìn)行數(shù)據(jù)存儲(chǔ)。
美國(guó)最大的內(nèi)存芯片制造商美光科技(MU.US)已經(jīng)表示，客戶(hù)芯片庫(kù)存正在明顯下降。甚至在三星電子做出減產(chǎn)決定之前，海力士高管就曾表示，此前減產(chǎn)措施將在下半年開(kāi)始見(jiàn)效，可能有助于支撐產(chǎn)品價(jià)格。
3月29日全球存儲(chǔ)大廠(chǎng)美光發(fā)布2023財(cái)年第二財(cái)季報(bào)告，盡管美光因庫(kù)存高企而創(chuàng)下二十年來(lái)最大的季度利潤(rùn)虧損，但美光CEO認(rèn)為，存儲(chǔ)芯片業(yè)的寒冬即將熬過(guò)，且公布的第三季度銷(xiāo)售額指引高于分析師預(yù)期。美光高管堅(jiān)稱(chēng)公司庫(kù)存已經(jīng)觸頂、終端市場(chǎng)客戶(hù)庫(kù)存正在減少，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)已見(jiàn)底，季度營(yíng)收的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)即將到來(lái)，預(yù)計(jì)下一季度財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)就可迎來(lái)環(huán)比增長(zhǎng)。
在三星下調(diào)產(chǎn)量之前，Yuanta Securities的Baik Gilhyun 等分析師曾預(yù)測(cè)，DRAM存儲(chǔ)芯片(一種用于處理數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)產(chǎn)品)的價(jià)格將在當(dāng)前季度下跌，進(jìn)一步侵蝕利潤(rùn)水平。此前三個(gè)月價(jià)格下滑了約20%，在2022年第四季度更是下滑了30%以上。
摩根大通分析師Harlan Sur此前將美光目標(biāo)價(jià)由65美元上調(diào)至75美元，并重申對(duì)該股“增持”評(píng)級(jí)。該分析師稱(chēng)，該公司在應(yīng)對(duì)過(guò)剩庫(kù)存方面取得了良好進(jìn)展，但仍有更多工作要做。分析師表示：“隨著該公司努力度過(guò)最嚴(yán)重的內(nèi)存市場(chǎng)低迷期之一，隧道盡頭的一絲曙光開(kāi)始出現(xiàn)。廣泛終端市場(chǎng)的庫(kù)存水平持續(xù)改善，預(yù)計(jì)下半年需求將出現(xiàn)增長(zhǎng)?！?/p>
Susquehanna International Group的高級(jí)技術(shù)硬件分析師Mehdi Hosseini對(duì)存儲(chǔ)芯片行業(yè)非常樂(lè)觀：“存儲(chǔ)行業(yè)集體發(fā)起進(jìn)攻，將產(chǎn)能offline作為更好地管理價(jià)格下降的一種方式?！薄霸谖铱磥?lái)，這將有助于價(jià)格在今年年中，或者第三季度穩(wěn)定下來(lái)?！?/p>
