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4月25日，多晶硅龍頭新特能源(01799)績(jī)后倒跌逾13%，截至發(fā)稿，跌13.10%，報(bào)18.9港元。就在前一日，新特能源剛剛發(fā)布一季度盈利預(yù)喜公告，預(yù)計(jì)2023年一季度營(yíng)收100.87億元，歸屬股東凈利潤(rùn)34.67億元，分別同比增長(zhǎng)了50.28%和39.15%。

去年四季度至今，隨著通威包頭二期、新特包頭新產(chǎn)能、亞洲硅業(yè)新產(chǎn)能二期加速釋放、以及東方希望受損產(chǎn)能的恢復(fù)，硅料的市場(chǎng)供給顯著增加。今年以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈圍繞多晶硅價(jià)格博弈持續(xù)，但在其產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)的情況下，成交價(jià)格持續(xù)下探。

4月19日，硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的最新價(jià)格信息顯示，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間為18.00至19.50萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為19.24萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降2.73%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間為17.80至19.30萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為19.00萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降2.71%。

從需求端來(lái)看，來(lái)自中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，今年全球光伏新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)280GW-330GW，國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)約 95GW-120GW。供給端方面，據(jù)硅業(yè)分會(huì)測(cè)算，2023年國(guó)內(nèi)硅料年產(chǎn)能增量約104萬(wàn)噸/年，保守預(yù)計(jì)2023年全年硅料產(chǎn)量在135萬(wàn)噸左右，對(duì)應(yīng)360GW裝機(jī)需求?？梢钥吹?，即便排除海外產(chǎn)能，僅2023年國(guó)內(nèi)新增的多晶硅產(chǎn)能相對(duì)全球的新增需求都處于供過(guò)于求的狀態(tài)。

硅業(yè)分會(huì)4月19日發(fā)布的多晶硅周評(píng)顯示，4月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)在10.8萬(wàn)-10.9萬(wàn)噸，環(huán)比增幅約3%。硅業(yè)分會(huì)表示，硅料整體供大于求的局面未見(jiàn)緩解，預(yù)計(jì)4月份硅料價(jià)格仍將延續(xù)目前的緩跌走勢(shì)，后續(xù)價(jià)格走勢(shì)仍將根據(jù)終端需求、硅片供需情況、庫(kù)存等因素波動(dòng)調(diào)整。

紫金天風(fēng)期貨亦認(rèn)為，當(dāng)前多晶硅料供給過(guò)剩，且今年已進(jìn)入過(guò)剩周期，后續(xù)將面臨價(jià)格持續(xù)回落的局面。另?yè)?jù)集邦咨詢的調(diào)研，在整體降價(jià)預(yù)期下，下游組件廠拿貨也出現(xiàn)延緩跡象，電池企業(yè)也已全面減少硅片采購(gòu)。

但值得注意的是，就在當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈“產(chǎn)能過(guò)剩隱憂”占主導(dǎo)地位的背景下，“硅王”通威股份(600438.SH)在近日公布業(yè)績(jī)報(bào)告后又發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)公告。通威股份規(guī)劃2024-2026年高純晶硅、太陽(yáng)能電池累計(jì)產(chǎn)能規(guī)模將分別達(dá)到80-100萬(wàn)噸、130-150GW。

國(guó)泰君安分析師龐鈞文、石巖在4月21日發(fā)布的研報(bào)中也稱，由于關(guān)鍵原材料石英砂的價(jià)格持續(xù)上漲，光伏硅片環(huán)節(jié)的盈利也存在超出市場(chǎng)預(yù)期的可能。