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上周五大盤(pán)全天震蕩走低，三大指數(shù)均大跌，科創(chuàng)50指數(shù)跌超4%。截至收盤(pán)，滬指跌1.95%，深成指跌2.28%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.91%。北向資金全天凈賣(mài)出76.19億元。上周五美股窄幅震蕩，三大指數(shù)小幅收漲。道指漲0.07%，上周累跌0.23%;納指漲0.11%，上周累跌0.42%;標(biāo)普500指數(shù)漲0.09%，上周累跌0.1%。

在今日的券商晨會(huì)上，中信證券認(rèn)為，國(guó)企改革快速推進(jìn)，價(jià)值重塑助力“中特估”;方正策略認(rèn)為，后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)格將從主題到業(yè)績(jī);中信建投認(rèn)為，新能源板塊反復(fù)磨底，低估值核心原因是資金搬家。

中信證券：國(guó)企改革快速推進(jìn) 價(jià)值重塑助力“中特估”

中信證券指出，2023年開(kāi)始國(guó)企改革開(kāi)啟新階段，國(guó)資委主任張玉卓提出“一個(gè)目標(biāo)、兩個(gè)途徑、三個(gè)作用”。近期包括深改委會(huì)議、“創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)”名單擴(kuò)容等涉及國(guó)企改革的事項(xiàng)不斷推進(jìn)，旨在更好助力國(guó)企完成新時(shí)代的使命任務(wù)。估值可以很好地反映資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和發(fā)展前景的態(tài)度，但當(dāng)前各行業(yè)國(guó)企估值水平低于行業(yè)平均?？己酥笓]棒強(qiáng)調(diào)效率以實(shí)現(xiàn)國(guó)企的“三個(gè)作用”，未來(lái)央企有望實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升。

方正策略：后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)格將從主題到業(yè)績(jī)

方正策略認(rèn)為，目前市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率仍存在分歧，但普遍認(rèn)為今年整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏向于慢復(fù)蘇，而不同于歷史上大開(kāi)大合的強(qiáng)復(fù)蘇。二季度以后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍將持續(xù)，這將為股票市場(chǎng)帶來(lái)豐富投資機(jī)會(huì)。同時(shí)慢復(fù)蘇意味著不是所有的行業(yè)或公司都會(huì)在復(fù)蘇的快速軌道上，傳統(tǒng)順周期行業(yè)盈利增速?gòu)椥圆淮?，周期屬性弱、成長(zhǎng)屬性較強(qiáng)的行業(yè)或機(jī)會(huì)更大。建議關(guān)注業(yè)績(jī)支撐確定性強(qiáng)、估值處于合理偏低水平的醫(yī)藥、消費(fèi)復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)鏈、港股恒生科技等投資機(jī)會(huì)。

中信建投：新能源板塊反復(fù)磨底 低估值核心原因是資金搬家

中信建投認(rèn)為，略有起色后，上周新能源板塊繼續(xù)領(lǐng)跌市場(chǎng)，板塊反復(fù)磨底。相關(guān)龍頭公司發(fā)布一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，整體表現(xiàn)較好，同比均有明顯增長(zhǎng)，板塊估值持續(xù)創(chuàng)新低。基本面與市場(chǎng)估值背道而馳，核心原因是資金搬家，偏好成長(zhǎng)股的資金出現(xiàn)了更多選擇，而市場(chǎng)部分投資者認(rèn)為”新能源空間有限”的觀點(diǎn)偏后驗(yàn)。目前板塊雖有反復(fù)，但底部已經(jīng)基本探明，業(yè)績(jī)和可持續(xù)性是資金搬家之后驅(qū)動(dòng)資金回流的核心決定力量。