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昨日大盤全天震蕩調整，滬指相對偏強，創(chuàng)業(yè)板指跌超1%。截至收盤，滬指跌0.09%，深成指跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.2%。北向資金昨日全天凈買入46.91億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌0.8%，標普500指數(shù)跌0.6%，道指跌0.33%，特斯拉跌近10%，為1月4日以來最大跌幅。

在今日的券商晨會上，國盛通信認為，政策持續(xù)加碼，算力投資再加速；華泰證券認為，持續(xù)看好離島免稅后續(xù)旺季復蘇提速；中信證券指出，預計未來信貸增長依然維持較高的景氣度。

國盛通信：政策持續(xù)加碼，算力投資再加速

國盛通信指出，政策持續(xù)加碼算力與通信能力建設。4月20日，工信部表示將推動6G、光通信、量子通信等核心關鍵技術加速突破，加大人工智能、區(qū)塊鏈、數(shù)字孿生等前沿技術研發(fā)力度。在AIGC浪潮下，算力作為AI模型訓練與迭代的核心設施，重要性不言而喻。隨著模型參數(shù)快速膨脹，對于顯卡之間相互通信，顯存共享的需求成倍增長。超算內部的通信能力已經(jīng)成為制約如H100，A100等頂尖顯卡性能發(fā)揮的“卡脖子”環(huán)節(jié)。此次工信部專門強調“光通信”作為核心關鍵技術，也驗證了光通信已經(jīng)成為了AIGC下的核心環(huán)節(jié)。光通信，尤其是其中的核心光模塊、光器件等環(huán)節(jié)，作為我國在全世界具有比較優(yōu)勢的環(huán)節(jié)，是我國深度參與全球算力升級，供給全球算力的核心行業(yè)，算力增長不止，光通信將持續(xù)繁榮。

華泰證券：持續(xù)看好離島免稅后續(xù)旺季復蘇提速

華泰證券認為，海南客流修復帶動離島免稅平穩(wěn)復蘇。據(jù)海南機場官網(wǎng)，海南11家機場客流恢復至2019年同期的94%，三亞機場吞吐量超越2019年同期。據(jù)?？诤ｊP，2023年一季度海南離島免稅購物金額達169億元，同比+14.6%。二季度起消博會、五一、端午、暑期等節(jié)假日持續(xù)催化，海南旅游+購物一站式目的地資源有較強稀缺性，持續(xù)看好離島免稅后續(xù)旺季復蘇提速。

中信證券：預計未來信貸增長依然維持較高的景氣度

中信證券指出，4月20日，中國人民銀行召開新聞發(fā)布會，就2023年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關情況答記者問。可以注意到幾個要點：受政策鼓勵、基本面修復及低息環(huán)境等因素推動，一季度信貸總量高增、結構改善；我國不存在長期通縮或通脹基礎；后續(xù)貨幣政策要“精準有力”，結構性政策工具“有進有退”?？傮w來看，預計未來信貸增長依然維持較高的景氣度，但增速較一季度將會有所放緩；對于債市，中長期仍具備配置價值，但寬信用態(tài)勢延續(xù)以及貨幣政策力度適度回擺的背景下，長端利率短期可能會維持弱勢震蕩調整的格局。