英鎊兌美元如今升至去年6月以來(lái)的最高水平，交易員們押注英國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性可能給予英國(guó)央行繼續(xù)加息的空間。歐元近期同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，歐元兌美元今日一度上漲0.4%，至1.0938，為2月初以來(lái)的最高水平。有分析師預(yù)計(jì)歐元兌美元9月前將達(dá)到1.12。
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英鎊在周二一度上漲0.9%，至1英鎊兌1.2521美元，英鎊兌美元今年迄今漲幅超過(guò)3%，是10國(guó)集團(tuán)(Group-of-10)中漲幅最大的貨幣。與此同時(shí)，由于有證據(jù)表明美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮周期開(kāi)始對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)加息周期接近尾聲，美元近期不斷走弱。
英鎊最近幾周出現(xiàn)復(fù)蘇，此前數(shù)月的悲觀情緒一直在持續(xù)，當(dāng)時(shí)由于英國(guó)面臨兩位數(shù)的通脹和黯淡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景，分析師們警告英國(guó)存在滯脹風(fēng)險(xiǎn)，因此英鎊急劇下滑。但市場(chǎng)對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性感到意外，包括德意志銀行在內(nèi)的機(jī)構(gòu)不再預(yù)測(cè)英國(guó)今年的GDP會(huì)出現(xiàn)收縮。
來(lái)自Natixis的策略師 Nordine Naam表示:“英國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)沒(méi)有那么糟糕，但是我們應(yīng)該注意的是，通脹仍然很高，這表明英國(guó)央行將繼續(xù)加息，這可能也在支撐英鎊匯率。”利率期貨市場(chǎng)的交易員們?cè)黾恿藢?duì)英國(guó)央行收緊政策的押注，預(yù)期最高利率為4.69%(目前為4.25%)，明顯高于上周五的預(yù)期水平。
英鎊反彈至1.25美元——英鎊兌美元達(dá)到自6月以來(lái)的最高水平
與此同時(shí)，美元的前似乎變得更加黯淡，衡量美元強(qiáng)弱的美元指數(shù)跌至2月初以來(lái)的最低水平。周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)工廠活動(dòng)收縮幅度超過(guò)預(yù)期，同時(shí)交易員對(duì)信貸狀況收緊的任何跡象保持警惕。
英鎊周二的反彈也受到英鎊觸及關(guān)鍵閾值時(shí)被觸發(fā)止損買(mǎi)入力量的提振。據(jù)一些駐歐洲市場(chǎng)交易員稱(chēng)，英鎊兌美元在1.2448上方設(shè)置了大量買(mǎi)入止損盤(pán)，1.2448為上個(gè)周期的最高水平。
野村國(guó)際的策略師Jordan Rochester表示，雖然大多數(shù)投資者目前都在回避做多英鎊，但技術(shù)分析指標(biāo)表明，英鎊可能會(huì)進(jìn)一步上漲。英鎊上行趨勢(shì)觸發(fā)關(guān)鍵的Fibonacci指標(biāo)，有分析人士預(yù)計(jì)英鎊兌美元可能反彈至1.2759。
隨著多頭重新控制價(jià)格走勢(shì)，英鎊兌美元可能反彈至1.2759美元
季節(jié)性因素也可能正在起作用。自2001年以來(lái)，除了其中的4年，英鎊兌美元在4月份都呈現(xiàn)出升值趨勢(shì)。
歐元兌美元也在逐漸走高，有望突破1.10重要關(guān)口
歐洲天然氣價(jià)格下跌和貿(mào)易條件改善令另一主要貨幣——?dú)W元受益。此外，交易員們更加相信，即使美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，歐洲央行也有能力和空間繼續(xù)推進(jìn)加息進(jìn)程。歐元兌美元今日一度上漲0.4%，至1.0938，為2月初以來(lái)的最高水平。來(lái)自Natixis的Naam認(rèn)為這種漲勢(shì)將會(huì)延續(xù)，預(yù)計(jì)9月前將達(dá)到1.12。
此外，歐元區(qū)火熱的通脹數(shù)據(jù)也鼓勵(lì)歐洲央行仍將在美聯(lián)儲(chǔ)加息周期結(jié)束之后繼續(xù)加息的觀點(diǎn)，從而推動(dòng)歐元上漲。歐元區(qū)3月核心CPI同比漲幅從上個(gè)月的5.6%升至5.7%，創(chuàng)下歷史新高。
Columbia Threadneedle駐EMEA地區(qū)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Steven Bell表示:“去年秋季顯而易見(jiàn)的對(duì)衰退的普遍擔(dān)憂已被證明毫無(wú)根據(jù)，我們應(yīng)該會(huì)在2023年看到歐洲和英國(guó)緩慢穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?！薄斑@一切都表明，歐元和英鎊兌美元可能會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)。”
Steven Bell指出，在歐洲地區(qū)，有跡象顯示，德國(guó)消費(fèi)者支出可能開(kāi)始改善，此前消費(fèi)者信心增強(qiáng)，能源支出下降。對(duì)美國(guó)銀行業(yè)動(dòng)蕩將蔓延至歐洲的擔(dān)憂情緒減弱，也可能為政策制定者進(jìn)一步采取鷹派立場(chǎng)提供依據(jù)。歐洲央行管委會(huì)成員、奧地利央行行長(zhǎng)Robert Holzmann在本周表示，5月份加息50個(gè)基點(diǎn)仍有可能。
花旗策略師表示，1歐元兌1.10美元的水平將是關(guān)鍵。花旗策略主管Vasileios Gkionakis表示，一旦突破這一水平，杠桿、實(shí)物貨幣和企業(yè)賬戶(hù)將被迫追逐上漲。他在一份報(bào)告中寫(xiě)道:“逐漸轉(zhuǎn)向鴿派的美聯(lián)儲(chǔ)、仍處于加息周期的歐洲央行，以及強(qiáng)勁的歐元區(qū)經(jīng)常賬戶(hù)收支動(dòng)態(tài)，都預(yù)示著歐元將全面上漲?！薄皻W元兌美元的上行是這些市場(chǎng)力量最簡(jiǎn)單、最純粹的表現(xiàn)?！?/p>
期權(quán)交易員在1.10處看到巨大障礙——如果歐元能夠突破該水平，1.13和1.15將是下一個(gè)重要水平
不過(guò)，歐洲貨幣的積極前景在很大程度上取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的演變。任何跡象表明通脹的粘性增強(qiáng)，或者對(duì)美國(guó)信貸狀況偏寬松的預(yù)期轉(zhuǎn)弱，都可能促使交易員預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將變得更加鷹派，這將為美元提供重要的支撐。
瑞穗國(guó)際的策略師Evelyne Gomez-Liechti在給客戶(hù)的一份報(bào)告中表示:“我們認(rèn)為，需要更多的數(shù)據(jù)來(lái)證實(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能大幅放緩，尤其是考慮到服務(wù)業(yè)似乎非常強(qiáng)勁。”
根據(jù)與會(huì)議日期相關(guān)的掉期合約，市場(chǎng)目前押注美聯(lián)儲(chǔ)在5月份的下一次利率會(huì)議上將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)的可能性達(dá)到70%，遠(yuǎn)高于上周押注力度，不過(guò)交易員們押注這將是美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期的尾端。同時(shí)，交易員們押注美聯(lián)儲(chǔ)在年底前至少降息50個(gè)基點(diǎn)。相比之下，交易員預(yù)計(jì)歐洲央行或英國(guó)央行今年不會(huì)降息，而是押注于今年進(jìn)一步加息。
