據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，自2021年5月份開始，重卡市場(chǎng)的銷量連續(xù)21個(gè)月呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，而今年2月份的增長(zhǎng)，給沉寂了近兩年的重卡市場(chǎng)注入一針“強(qiáng)心劑”。廣發(fā)證券發(fā)布研報(bào)表示，2月中重卡銷量同比大幅轉(zhuǎn)正，行業(yè)拐點(diǎn)已現(xiàn)。目前行業(yè)總庫(kù)存健康且仍持續(xù)去化，隨著23年行業(yè)銷量回升，龍頭公司或?qū)⑨尫泡^大業(yè)績(jī)彈性。促銷費(fèi)用的收窄幅度以及各公司成本費(fèi)用管控能力會(huì)是今年各卡車公司產(chǎn)生盈利分化的重要原因。
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年2月份，重卡市場(chǎng)銷售約7.72萬輛(企業(yè)開票數(shù)口徑)，環(huán)比增長(zhǎng)58%，同比增長(zhǎng)29%。而2月份銷量前十的重卡企業(yè)中有7家實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中，中國(guó)重汽重卡銷量達(dá)到2.2萬臺(tái)，成為唯一銷量突破2萬臺(tái)的企業(yè)，同比增長(zhǎng)83%，增速繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，市場(chǎng)份額擴(kuò)大至28.51%。
(資料圖)
東風(fēng)公司緊隨其后，2月重卡銷量達(dá)1.34萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)42%，穩(wěn)坐行業(yè)第二把交椅。據(jù)第一商用車網(wǎng)最新消息，今年3月份，在市場(chǎng)復(fù)蘇助力下，東風(fēng)商用車預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)終端中重卡銷量達(dá)1.4萬輛；1-3月，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)中重卡庫(kù)存降幅8.2%、國(guó)內(nèi)終端份額16.1%。
隨著重卡市場(chǎng)的回暖，各家企業(yè)也加快了生產(chǎn)進(jìn)度，再加上重卡企業(yè)在海外的加速布局，市場(chǎng)需求得到進(jìn)一步釋放，推動(dòng)重卡市場(chǎng)穩(wěn)步升溫。山東省濟(jì)南市某重工企業(yè)物流部負(fù)責(zé)人王偉表示，去年開始公司便買入四十幾輛重卡，隨著風(fēng)電行業(yè)需求日益增大，公司可預(yù)見性訂單量的增長(zhǎng)讓她準(zhǔn)備再預(yù)訂新的重卡。
重卡行業(yè)從業(yè)人員表示，購(gòu)車需求開始逐步釋放。2023年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)活力加速恢復(fù)，進(jìn)而帶來物流需求、基建潛力的持續(xù)釋放，運(yùn)輸市場(chǎng)總體呈現(xiàn)良好的恢復(fù)勢(shì)頭，這也給重卡市場(chǎng)復(fù)蘇注入了信心。
根據(jù)中汽協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，1-2月重卡出口累計(jì)4.13萬輛，同比增長(zhǎng)92%。出口市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，成為推動(dòng)重卡市場(chǎng)復(fù)蘇的主要力量。盡管一二月份重卡市場(chǎng)內(nèi)出現(xiàn)復(fù)蘇情況，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重卡市場(chǎng)依然有諸多不確定性，行業(yè)庫(kù)存仍處高位。
另外，談及重卡轉(zhuǎn)型，3月29日，在首屆中國(guó)商用車論壇上，中國(guó)科學(xué)院院士、清華大學(xué)教授歐陽(yáng)明高表示，2022年零碳貨運(yùn)重卡市場(chǎng)滲透率僅有2%，初步預(yù)計(jì)到2025年其市場(chǎng)滲透率將超過10%，到2030年左右力爭(zhēng)接近50%。目前，國(guó)內(nèi)零碳貨運(yùn)重卡主要以純電重卡為主，年銷量超1.5萬輛，車輛續(xù)駛里程超150公里?！暗?025年，純電重卡年銷量將超10萬輛，車輛續(xù)駛里程超300公里;到2030年，純電重卡年銷量超35萬輛，車輛續(xù)駛里程超450公里?！睔W陽(yáng)明高表示，未來，純電重卡將以換電為主。
據(jù)歐陽(yáng)明高介紹，當(dāng)前中國(guó)零碳重卡技術(shù)路線主要有三條，分別為純電動(dòng)技術(shù)路線、燃料電池技術(shù)路線以及零碳混合動(dòng)力技術(shù)路線。其中，加氫站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是限制燃料電池技術(shù)路線在重卡市場(chǎng)廣泛應(yīng)用的重要因素。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年6月，國(guó)內(nèi)加氫站保有量超260座，主要分布在環(huán)渤海地區(qū)、珠三角、長(zhǎng)三角、華中、西南等地區(qū)。歐陽(yáng)明高認(rèn)為，光-儲(chǔ)-充-換一體化互補(bǔ)型智慧能源系統(tǒng)，將是電動(dòng)汽車時(shí)代的“加油站”。
開源證券表示，2022年重卡大盤銷量下跌，但不改新能源重卡銷量翻倍趨勢(shì)。重卡大盤銷量下滑主要是因?yàn)槭芤咔橛绊戫?xiàng)目開工率不足，且2020-2021年受超限超載治理和國(guó)六升級(jí)影響，存量重卡更新替換提前透支2022年需求。新能源重卡銷量翻倍受柴油價(jià)格高企、2023年國(guó)補(bǔ)退出引發(fā)2022年搶裝和環(huán)保政策推動(dòng)影響?？?023年年初數(shù)據(jù)，油價(jià)仍處高位；下游煤炭、鋼廠產(chǎn)能利用率恢復(fù)，有望推動(dòng)對(duì)重卡的增量需求；鋼價(jià)回升，中小鋼廠資金情況有所改善，有望推動(dòng)存量燃油重卡替換為新能源重卡。下游對(duì)新能源重卡的購(gòu)置動(dòng)力有望加強(qiáng)。
西南證券指出，2022年延遲的重卡更換需求，預(yù)計(jì)將在2023年逐步釋放，其中，今年2月的銷量數(shù)據(jù)有利于提振市場(chǎng)信心；疊加各廠商對(duì)于海外重卡市場(chǎng)的積極開拓，今年重卡市場(chǎng)復(fù)蘇的確定性較高。
廣發(fā)證券發(fā)布研報(bào)表示，2月中重卡銷量同比大幅轉(zhuǎn)正，行業(yè)拐點(diǎn)已現(xiàn)。目前行業(yè)總庫(kù)存健康且仍持續(xù)去化，隨著23年行業(yè)銷量回升，龍頭公司或?qū)⑨尫泡^大業(yè)績(jī)彈性。促銷費(fèi)用的收窄幅度以及各公司成本費(fèi)用管控能力會(huì)是今年各卡車公司產(chǎn)生盈利分化的重要原因。整車我們推薦產(chǎn)品市占率有阿爾法的中國(guó)重汽(03808)等；零部件推薦堅(jiān)持同心多圓戰(zhàn)略、國(guó)際化領(lǐng)先的濰柴動(dòng)力(02338)，低估值高壁壘、盈利和分紅穩(wěn)定性可期的威孚高科，建議關(guān)注一汽解放、富奧股份。
相關(guān)概念股：
中國(guó)重汽(03808)：公司與濰柴動(dòng)力聯(lián)合發(fā)布國(guó)內(nèi)首家商用化氫內(nèi)燃機(jī)新能源重卡，實(shí)現(xiàn)零碳排放;開發(fā)行業(yè)唯一雙擋電驅(qū)集成橋，在新能源技術(shù)路線和動(dòng)力鏈構(gòu)建起了技術(shù)優(yōu)勢(shì)。
東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)：今年1-2月，公司累計(jì)銷售各類重卡約2.05萬輛，市場(chǎng)占有率約為17.5%，行業(yè)排名第二。
濰柴動(dòng)力(02338)：2月初，搭載濰柴全新一代WP13NG、WP15NG的豪沃MAX“節(jié)氣王”在寧夏吳忠上市，中國(guó)重汽&濰柴動(dòng)力以全球領(lǐng)先科技實(shí)現(xiàn)超低氣耗，持續(xù)為卡友打造最節(jié)氣、最賺錢的天然氣重卡。
三一國(guó)際(00631)：去年三一重卡正式開啟國(guó)際營(yíng)銷業(yè)務(wù)以來，已先后收到國(guó)際訂單超650臺(tái)。今年1月，三一重卡收獲312臺(tái)國(guó)際訂單，分別發(fā)往科威特和新加坡。三一重卡正加速國(guó)際化進(jìn)程，進(jìn)一步拓展國(guó)際化市場(chǎng)版圖。
