3月24日，華潤啤酒(00291)在香港舉行2022年全年業(yè)績發(fā)布會(huì)。會(huì)上，公司執(zhí)行董事及首席執(zhí)行官侯孝海表示，2023年啤酒市場充滿韌性跟動(dòng)能，預(yù)計(jì)今年啤酒銷量實(shí)現(xiàn)正增長，收入實(shí)現(xiàn)中個(gè)位數(shù)增長。從利潤角度講，雪花啤酒持續(xù)追求雙位數(shù)增長，目前雪花的發(fā)展仍處于起步階段，未來會(huì)不斷向上發(fā)展。他還指出，今年一季度華潤雪花實(shí)現(xiàn)開門紅是非常確定的事情，且質(zhì)量和速度可期。今年高端酒的占比目標(biāo)希望是23%-25%。最后3年希望能達(dá)到30%-35%。

從左到右依次為：公司秘書及投資者關(guān)系總監(jiān)梁偉強(qiáng)、公司執(zhí)行董事及首席財(cái)務(wù)官魏強(qiáng)、公司執(zhí)行董事及首席執(zhí)行官侯孝海、公司副總裁趙春武。

【資料圖】

據(jù)華潤啤酒2022年績報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)綜合營業(yè)額為人民幣352.63億元，同比增長5.6%；歸母溢利43.44億元，同比減少5.3%；每股基本盈利1.34元，擬派末期息每股人民幣0.302元。如剔除公司在去年因出讓其擁有的一塊土地，而在其他收入及收益中確認(rèn)的一次性初始補(bǔ)償收益約人民幣17.55億元，2022年的未計(jì)利息及稅項(xiàng)前盈利和公司歸母溢利則分別較去年約增加23.4%及32.8%。

具體來看，公司2022年整體啤酒銷量較2021年上升0.4%至約1109.6萬千升，穩(wěn)增長工作見成效。其中，2022年次高檔及以上啤酒銷量約210.2萬千升，較2021年增長約12.6%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)提升。其中，喜力的銷量持續(xù)取得雙位數(shù)增長。另外，公司在2022年繼續(xù)對部分產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行了適度調(diào)整，使得2022年整體平均銷售價(jià)格較2021年上升5.2%。

展望未來，隨著國內(nèi)疫情防控政策進(jìn)一步放松，整體啤酒市場環(huán)境預(yù)期將逐步恢復(fù)。在啤酒業(yè)務(wù)方面，公司將把握市場恢復(fù)初期的機(jī)遇，通過加大產(chǎn)品的覆蓋和品牌投入，爭取2023年實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。此外，在小酒館的布局方面，公司通過與經(jīng)銷商合作，推出首個(gè)小酒館品牌Joy Brew，預(yù)計(jì)首間小酒館將于今年上半年開始營業(yè)。

以下為智通財(cái)經(jīng)APP整理的華潤啤酒業(yè)績會(huì)問答實(shí)錄：

問：疫情后消費(fèi)場景快速恢復(fù)，目前華潤啤酒市場的恢復(fù)情況怎么樣？中報(bào)的時(shí)候管理層曾經(jīng)提出公司要過緊日子，現(xiàn)階段策略會(huì)不會(huì)做出一些調(diào)整？疫情后啤酒高端化競爭是否有新的變化？公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上做了相當(dāng)大的調(diào)整，下一回合高端化競爭的關(guān)鍵點(diǎn)在哪？社區(qū)化小酒館這一類的新渠道、新場景，會(huì)不會(huì)是公司重點(diǎn)布局之一？

答：疫情放開后整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇非常明顯，整個(gè)啤酒行業(yè)過去在疫情中增加的一些不確定性現(xiàn)在已經(jīng)全部解除。從今年1月份到現(xiàn)在，整個(gè)餐飲行業(yè)的復(fù)蘇已經(jīng)基本恢復(fù)到正常狀態(tài)，其它業(yè)態(tài)的發(fā)展也依然保持較高增速。目前的恢復(fù)狀況超出疫情放開之初的預(yù)期，應(yīng)該說已經(jīng)恢復(fù)到正常水平。

去年雪花啤酒提出過緊日子的策略，主要是應(yīng)對疫情防控的不確定性，以及全球原材料成本急劇上升的狀況。在去年過緊日子的策略之下，成本得到了有效控制。銷售費(fèi)用、管理成本都有較好的改善。在2023年，公司會(huì)繼續(xù)推進(jìn)過緊日子這個(gè)策略。我們把過緊日子當(dāng)成雪花啤酒在管理成本的節(jié)約、生產(chǎn)和銷售當(dāng)中的一個(gè)重要策略來繼續(xù)實(shí)施。希望通過過緊日子進(jìn)一步提升雪花啤酒的管理水平、銷售能力，提升我們對成本的控制能力，使得我們各項(xiàng)費(fèi)用在未來發(fā)展中能有穩(wěn)定、持續(xù)下降的趨勢。

今年我們原材料成本依然居于較高位置，整個(gè)包裝物和原材料有一定下滑趨勢。除了麥芽現(xiàn)在還居高不下，其它包裝物開始明顯下降。在這種情況下，我們依然堅(jiān)持過緊日子策略，因?yàn)榫o日子不僅代表節(jié)約費(fèi)用，背后邏輯和需求其實(shí)是代表著公司的治理能力和管理能力的提升。

去年在疫情防控政策非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r下，高端酒的發(fā)展依然保持了12%以上的增速，特別是在去年下半年出現(xiàn)對消費(fèi)特別大的抑制情景下，雪花啤酒的高端酒增速比上半年還要高，也就是說從中三年的發(fā)展和2022年的高端酒的發(fā)展趨勢來看，中國啤酒產(chǎn)業(yè)的高端化的里程、速度和方向都是沒有改變的。高端化、價(jià)值化、個(gè)性化依然是中國啤酒未來發(fā)展的一個(gè)動(dòng)力和動(dòng)能。

隨著各個(gè)啤酒企業(yè)Top5都在向高端化發(fā)展，高端化的競爭日趨激烈，但競爭相對理性。雪花啤酒在高端化的落地當(dāng)中，特別重視產(chǎn)品品質(zhì)、品牌建設(shè)和場景化的打造，應(yīng)該說目前是良性競爭狀態(tài)。高端化的競爭并不會(huì)帶來內(nèi)卷，也不會(huì)帶來各個(gè)啤酒企業(yè)出現(xiàn)重大投資，或是過度投資，以及非競爭、非理性的競爭現(xiàn)象。我們認(rèn)為中國啤酒的高端化是共同繁榮、共同創(chuàng)造的，可以共同期待的較長的戰(zhàn)略周期。

在新的高端化發(fā)展的里程當(dāng)中，我們現(xiàn)在看到對于新興的消費(fèi)場景消費(fèi)場所，包括線上小酒館、音樂酒吧和一些CVS的連鎖化、品牌化和個(gè)性化和全國化的發(fā)展，都是我們目前高端化里面的要點(diǎn)。同時(shí)形成不同檔次、不同風(fēng)味、不同品牌形象的高端化品牌矩陣，依然是高端化競爭的一個(gè)非常重要的因素和核心競爭能力。擁有較好的高端渠道網(wǎng)絡(luò)、高端客戶隊(duì)伍、高端品牌的動(dòng)銷和覆蓋動(dòng)銷的方法，也是高端酒競爭的核心的要素。

我們認(rèn)為高端酒的發(fā)展需要一支強(qiáng)大的高端酒營銷隊(duì)伍，包括雪花的高端隊(duì)伍的建設(shè)、能力的提升、人才的引進(jìn)、學(xué)習(xí)和培養(yǎng)也是高端化未來核心競爭的要素之一。

問：今年初華潤啤酒進(jìn)行了架構(gòu)調(diào)整，成立了雪花啤酒和華潤酒業(yè)兩大事業(yè)部，正式開啟了“?。住彪p賦能模式，請管理層介紹一下本次架構(gòu)調(diào)整的初衷，以及對華潤啤酒未來的深遠(yuǎn)影響；布局白酒是華潤啤酒戰(zhàn)略的重要業(yè)務(wù)板塊，那么白酒的發(fā)展有沒有像啤酒那樣提出一個(gè)3+3+3的時(shí)間表？另外2023年公司是否還有白酒的并購動(dòng)作？在海口峰會(huì)的時(shí)候，公司提到關(guān)于白酒百億的小目標(biāo)，請問目前百億小目標(biāo)有沒有具體的時(shí)間表？

答：今年年初華潤啤酒宣布重塑組織架構(gòu)，成立華潤雪花啤酒和華潤酒業(yè)兩大事業(yè)部。前者負(fù)責(zé)啤酒業(yè)務(wù)的專業(yè)化運(yùn)營，后者負(fù)責(zé)非啤酒業(yè)務(wù)的專業(yè)化運(yùn)營。而華潤啤酒上市公司作為華潤集團(tuán)直管的業(yè)務(wù)單元，承擔(dān)了上市公司的法人治理、專業(yè)化管理、風(fēng)險(xiǎn)管控、戰(zhàn)略規(guī)劃等各項(xiàng)工作。

分工和組織架構(gòu)調(diào)整的初衷主要來自于以下幾項(xiàng)：第一個(gè)是對上市公司的治理要求越來越高。華潤啤酒作為成分股之一，在香港資本市場有較高的影響力。將華潤啤酒上市公司法人治理專業(yè)化，上市公司架構(gòu)合理化，來迎接和應(yīng)對未來上市公司的發(fā)展，應(yīng)該是非常重要和迫切的。所以我們這次架構(gòu)的調(diào)整，也是為了上市公司在法人治理方面有一個(gè)專業(yè)化的治理水平和治理能力，能夠順應(yīng)上市公司的要求，順應(yīng)港交所的要求，順應(yīng)華潤集團(tuán)的要求。第二個(gè)是華潤啤酒作為華潤集團(tuán)的直管業(yè)務(wù)單元，從業(yè)務(wù)單元的角度講，華潤啤酒這一級架構(gòu)要做實(shí)做好，來履行央企的責(zé)任，履行中央企業(yè)的管理責(zé)任，履行一個(gè)中央企業(yè)在酒類方面、消費(fèi)品方面頭部企業(yè)的經(jīng)營管理的使命，以實(shí)現(xiàn)做大主業(yè)的主要目的。第三個(gè)實(shí)際上也是核心需求。隨著2022年公司對白酒業(yè)務(wù)的初步布局，從前年的景芝到去年的金沙，華潤酒業(yè)已經(jīng)有了較好的布局和較大的規(guī)模，以及完整的企業(yè)運(yùn)營需求。在這種情況下，將華潤酒業(yè)的組織進(jìn)行建設(shè)，能夠形成對酒業(yè)非啤酒業(yè)務(wù)的系統(tǒng)管理尤為重要，所以必須要對華潤酒業(yè)的組織能力進(jìn)行建設(shè)，組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)行補(bǔ)充。同時(shí)由于白酒迅速布局，也對啤酒和白酒的賦能產(chǎn)生了重要的需求。在這個(gè)情況下，我們需要將華潤雪花啤酒和華潤酒業(yè)之間打通，構(gòu)建橋梁和協(xié)同機(jī)制，構(gòu)建?。踪x能的管理機(jī)制和常態(tài)化運(yùn)營，也需要對兩個(gè)業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的梳理和完善。此外，在決戰(zhàn)高端最后一戰(zhàn)，做啤酒新世紀(jì)的領(lǐng)導(dǎo)者的征程上，華潤雪花啤酒承擔(dān)最后三年的決勝任務(wù)，整個(gè)華潤雪花啤酒需要更加專業(yè)化，更加聚焦發(fā)展高端戰(zhàn)略。所以在啤酒和白酒兩個(gè)業(yè)務(wù)都有非常重要的組織優(yōu)化和組織能力提升的前提下，我們要對組織架構(gòu)要進(jìn)行調(diào)整。

這個(gè)調(diào)整對華潤啤酒上市公司未來發(fā)展至關(guān)重要。它完整地形成了華潤啤酒作為上市公司的兩大業(yè)務(wù)板塊和兩個(gè)戰(zhàn)略發(fā)展的賽道，也同時(shí)形成賦能、嫁接、共享、協(xié)同和一體化推進(jìn)的組織完整形成，也給華潤啤酒上市公司帶來了管理的規(guī)范化，戰(zhàn)略的協(xié)同一致性和專業(yè)運(yùn)營的能力的極大提升。同時(shí)，它還為華潤啤酒上市公司在人才發(fā)展，管理人員配備，對外界市場化人才吸引，對頂尖的產(chǎn)業(yè)人才引進(jìn)，對華潤啤酒管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)，華潤啤酒中高層管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)和專業(yè)化員工的技術(shù)人員科技力量的配備和建設(shè)，也有產(chǎn)生重大的推動(dòng)作用。

從華潤酒業(yè)的發(fā)展來講，我們現(xiàn)在還沒有制定一個(gè)3+3+3的戰(zhàn)略，但是我們至少先制定了一個(gè)三年的戰(zhàn)略。這三年實(shí)際上是華潤酒業(yè)探索學(xué)習(xí)、探索優(yōu)化提升、發(fā)展壯大的三年。由于我們剛剛開始進(jìn)入白酒行業(yè)，經(jīng)驗(yàn)尚且不足。我們對白酒產(chǎn)業(yè)的熟悉程度還不夠熟練，我們相信白酒產(chǎn)業(yè)還是有較大機(jī)會(huì)。

我們在?？谥v過有一個(gè)百億的目標(biāo)。之所以提出百億目標(biāo)，是因?yàn)槲覀冋J(rèn)為華潤啤酒進(jìn)入白酒產(chǎn)業(yè)，如果沒有百億目標(biāo)，就失去了進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)基本的出發(fā)點(diǎn)，就沒有任何意義。百億元目標(biāo)是華潤酒業(yè)進(jìn)入白酒行業(yè)的基本門檻。尤其對中央企業(yè)地旗艦型的龍頭消費(fèi)品企業(yè)來講，100億是一個(gè)基本目標(biāo)，如果連這個(gè)目標(biāo)都實(shí)現(xiàn)不了，就沒必要進(jìn)入白酒行業(yè)。此外，我們的模式叫做全國布局、重點(diǎn)發(fā)展。那么在這種基礎(chǔ)上，我們通過啤白相賦能，白白共成長的模式。讓啤酒和白酒一塊賦能，白酒企業(yè)和白酒企業(yè)之間互相成長，以這種模式來推進(jìn)。所以用三年的時(shí)間來去探索提升和發(fā)展，100億的目標(biāo)不應(yīng)該太長。

華潤酒業(yè)目前最核心的任務(wù)，并不是進(jìn)一步的收購和布局，而是把前三年的工作做實(shí)做穩(wěn)。當(dāng)然這并不是說我們不會(huì)去并購，但是華潤酒業(yè)的并購和發(fā)展是有限度的，而且中國目前非酒類的產(chǎn)業(yè)里面可收購的標(biāo)的不是那么多，有價(jià)值的并且能夠跟華潤酒業(yè)整個(gè)產(chǎn)業(yè)布局形成完整組合的這種標(biāo)的非常少。所以我們在未來的并購發(fā)展當(dāng)中將采取審慎的態(tài)度來去看待我們未來的收購。

問：今年是疫情后第一個(gè)消費(fèi)元年，加上現(xiàn)在氣溫上升，公司怎么看待今年的啤酒銷量？請管理層談下公司對23年的業(yè)績指引。

答：經(jīng)過三年疫情以后，消費(fèi)進(jìn)入復(fù)蘇的新時(shí)期。對啤酒產(chǎn)業(yè)來講，我們認(rèn)為今年迎來了更好的發(fā)展環(huán)境和更好的發(fā)展機(jī)會(huì)。盡管在今年年初受疫情影響消費(fèi)量下降，但華潤雪花啤酒前兩個(gè)月仍有中位數(shù)的增長。從目前來看，一季度華潤雪花實(shí)現(xiàn)開門紅是非常確定的結(jié)果，而且開門紅的質(zhì)量和速度都是值得期待的。這充分展現(xiàn)了2023年的啤酒市場的消費(fèi)韌性跟動(dòng)能。

尤其我們考慮到去年二季度，中國的疫情防控進(jìn)入了比較吃緊的階段，基于去年二季度整個(gè)啤酒行業(yè)銷量較低的基數(shù)，預(yù)計(jì)今年二季度有望同比增長，中國啤酒上半年可能會(huì)出現(xiàn)中位數(shù)增長。我們認(rèn)為2023年啤酒銷量能夠?qū)崿F(xiàn)正增長，收入能夠?qū)崿F(xiàn)中個(gè)位數(shù)的增長。從利潤角度來講，雪花啤酒一直追求雙位數(shù)的持續(xù)增長。

問：公司對2022年的業(yè)績作何評價(jià)？2022年是華潤啤酒3+3+3戰(zhàn)略的中期戰(zhàn)略收官之年，過去6年華潤啤酒的發(fā)展業(yè)界有目共睹，公司對哪些方面比較滿意，認(rèn)為哪些地方可以再提升改進(jìn)？

答：2022年的業(yè)績符合管理層的預(yù)期，我們還是比較滿意的。滿意的主要是這幾個(gè)方面：第一是實(shí)現(xiàn)了銷量的正增長，實(shí)現(xiàn)了銷量、收入、利潤的持續(xù)增長。第二是整體的大高端酒占到了雪花啤酒的19%，另外喜力在去年實(shí)現(xiàn)迅猛增長，大單品的增長相當(dāng)不錯(cuò)，而且我們的利潤也較好；不滿意的地方則在于：第一，我們認(rèn)為銷量增長速度還不夠。由于我們對一部分市場做了較大調(diào)整，使得我們一些區(qū)域的市場銷量下降非常大。雖然是我們主動(dòng)調(diào)整，但是銷量損失比較大，這嚴(yán)重影響了整體銷量增長。第二，我們?nèi)ツ暝跐q價(jià)的過程當(dāng)中，部分市場的漲價(jià)沒有實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。

問：公司架構(gòu)調(diào)整完成之后，下一步的重點(diǎn)是在哪些地方？

答：第一個(gè)首先是華潤啤酒上市公司各個(gè)職能部門進(jìn)行專業(yè)化的治理和專業(yè)化能力的提升，能夠?qū)ο旅娴膬蓚€(gè)事業(yè)部在數(shù)字化建設(shè)、人才發(fā)展、組織能力提升、戰(zhàn)略管控、風(fēng)險(xiǎn)管理、持續(xù)發(fā)展方面做到位。第二個(gè)重點(diǎn)工作是華潤酒業(yè)建立自己的酒業(yè)專業(yè)化管理能力，華潤酒業(yè)和下屬的項(xiàng)目公司能夠?qū)Π拙频臉I(yè)務(wù)學(xué)習(xí)探索出一些管理的方法、管理的經(jīng)驗(yàn)，以及出現(xiàn)一些優(yōu)秀的案例。華潤酒業(yè)下屬的項(xiàng)目公司能夠在全年業(yè)務(wù)中，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長，能夠出清歷史遺留問題、進(jìn)行組織、品牌、產(chǎn)品、價(jià)格、渠道、網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化和提升，能夠形成市場上較正向的發(fā)展態(tài)勢。

同時(shí)也希望啤酒和白酒的賦能在今年有一個(gè)更好的工作機(jī)制，有一些更好的案例出現(xiàn)，有更多的項(xiàng)目開展，能夠有更可量化的一些評價(jià)的體系能夠建立起來，這是我們的在白酒方面的酒業(yè)方面的重點(diǎn)。

在雪花啤酒這方面，其核心重點(diǎn)就是高端酒能夠持續(xù)達(dá)到雙位數(shù)的增長；喜力啤酒能夠在今年實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的爆發(fā)，它是我們決勝中國啤酒市場高端化的核心策略之一，也是決定性策略之一。從目前一季度的表現(xiàn)來看，這個(gè)目標(biāo)非常有希望超出所有預(yù)期的增長。另外在啤酒方面還要完成組織轉(zhuǎn)型，從三級管理變成兩級管理，能夠真正形成產(chǎn)銷分離，數(shù)字化共享，形成組織人才調(diào)整，完善總部和事業(yè)部的管理機(jī)制。

問：華潤啤酒據(jù)報(bào)道要在發(fā)展中的初級市場里面提升公司高端產(chǎn)品的占比，同時(shí)發(fā)展高端化和提高市場占有量。請問公司2023年的重點(diǎn)城市有哪些？針對不同目標(biāo)區(qū)域和當(dāng)?shù)噩F(xiàn)狀，公司將采取哪些具體的拓展打法？

答：華潤啤酒的大高端大概占19%。從今年的發(fā)展角度來講，我們希望能夠達(dá)到23%-25%。最后三年希望能夠占到30%~35%；另外像廣東、福建、上海、江蘇、北京這些經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的市場，高檔酒會(huì)好一些，所以這些都是我們的重點(diǎn)城市。在發(fā)展的模式跟方法上，我們沒有靈丹妙藥，主要就是做好不急不躁，不追求短期，而是要追求高端酒的質(zhì)量。我們希望高檔酒的發(fā)展能夠有更高質(zhì)量的展現(xiàn)，當(dāng)然這個(gè)工作我們還在努力當(dāng)中。