3月20日盤后，中國聯(lián)通(00762)及中國移動(00941)公布2月運營數(shù)據(jù)。其中，截至2023年2月份，中國聯(lián)通5G套餐用戶累計到達數(shù)2.20億戶；中國移動5G套餐客戶數(shù)達6.39億戶。

具體來看公告，中國聯(lián)通：截至2023年2月份，“大聯(lián)接”用戶累計到達約8.87億戶，5G套餐用戶累計到達約2.2億戶，物聯(lián)網(wǎng)終端連接累計到達約4.07億戶。5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)服務客戶數(shù)4228個。當月智慧客服客戶問題解決率98.1%，當月智慧客服智能服務占比80.6%。

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中國移動：移動業(yè)務方面，客戶總數(shù)約9.79億戶，其中，本月凈增客戶數(shù)313.9萬戶，本年累計凈增客戶數(shù)364.2萬戶;5G套餐客戶數(shù)6.39億戶。有線寬帶業(yè)務方面，客戶總數(shù)約2.78億戶，其中，本月凈增客戶數(shù)294.4萬戶，本年累計凈增客戶數(shù)547.3萬戶。

值得注意的是，今日三大運營商H股均大跌，中國聯(lián)通跌3.13%，報5.58港元;中國移動跌3.56%，報63.6港元;中國電信(00728)跌4.16%，報4.15港元。

A股方面則更為慘烈，中國電信、中國移動、中國聯(lián)通分別收跌9.93%、9.04%、9.59%。據(jù)統(tǒng)計，今日三大運營商A股市值共蒸發(fā)2798.8億元。

自2023年開年以來，三大運營商股價保持連續(xù)大幅上漲趨勢。以今日股價計算，較開年中國移動H股股價已上漲超22%，中國電信上漲超35%，中國聯(lián)通漲幅超15%。上漲的原因包括國、央企的估值重塑、6G的概念火熱，以及數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展等。

國信證券表示，數(shù)字經(jīng)濟時代，云計算、大數(shù)據(jù)等業(yè)務呈現(xiàn)高景氣度，運營商近些年重點布局產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，相關新興業(yè)務呈現(xiàn)快速增長。數(shù)字中國建設、數(shù)據(jù)要素等相關政策頻出，行業(yè)景氣度持續(xù)向上。運營商作為數(shù)字中國建設主要參與者，其價值亟待重估。三家運營商各具特色，但發(fā)展邏輯整體相似，均具有較高配置價值。

對于此輪三大運營商的下跌，目前市場并無明確消息面影響。有觀點認為，此輪回調(diào)可能是長期上漲累積的獲利盤較大的情況下，資金選擇盈利兌現(xiàn)。

目前各大券商仍對運營商持看好態(tài)度。廣發(fā)策略認為，當前“央國企重估”處于第一波行情的中后期。廣發(fā)策略認為，實質(zhì)性漲價(如三大運營商調(diào)升2B端資費)的預期啟動和措施落地，將引領“央國企重估”的第二波行情。

西部策略指出，消費復蘇與國企改革是今年的市場主線，市場進入全年主線醞釀期，大小盤分化只是開始。短期來看，隨著美國通脹數(shù)據(jù)與國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布，市場對于全球流動性與國內(nèi)增長的預期逐步反映至資產(chǎn)定價。疊加降準政策落地，央企相關ETF產(chǎn)品加速推進，與宏觀經(jīng)濟強相關的傳統(tǒng)行業(yè)的修復仍將延續(xù)。