中天湖南集團(tuán)(02433)是湖南省一家有著逾40年經(jīng)營歷史的知名總承包建筑集團(tuán)。

招股日期︰3月20日至23日

【資料圖】

上市日期︰3月30日

獨家保薦人︰均富融資

收款行︰工銀亞洲

發(fā)售1.2億股，90％配售，10％公開發(fā)售，另有15％超額配股權(quán)；

每股招股價為1.08元至1.28元，集資最多約1.54億元，占總市值約25％，上市開支約5,120萬人民幣；

按每手2,000股，入場費2,585.81元；

以上限價1.28元計算，市值約6.144億元(以21年經(jīng)調(diào)整純利約6,641萬人民幣計算，市盈率約8倍)；

截至22年9月底，平均資產(chǎn)凈值約3.45億人民幣；

公開發(fā)售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)。

業(yè)務(wù)︰

19至21年收入分別為18.2億人民幣、17.6億人民幣、18.2億人民幣，22年首九個月收入為13.6億人民幣；

19至21年毛利分別為1.83億人民幣、1.89億人民幣、1.95億人民幣，22年首九個月毛利為1.48億人民幣；

19至21年純利分別為5,086萬人民幣、4,959萬人民幣、6,190萬人民幣，22年首九個月純利為5,116萬人民幣；

19至21年經(jīng)調(diào)整純利分別為5,325萬人民幣、6,032萬人民幣、6,641萬人民幣，22年首九個月經(jīng)調(diào)整純利為5,563萬人民幣(若不涉及上市開支)；

公司是(i)就21年的建筑收入而言,在湖南省3,438家非國有建筑企業(yè)中的十大非國有建筑企業(yè)之一，市場份額約為0.2％；及(ii)就21年的建筑收入而言，在湖南省302家具有總承包一級資質(zhì)的非國有建筑企業(yè)中排名第五的非國有建筑企業(yè)，市場份額約為0.4％。于21年，湖南省在中國建筑行業(yè)的市場份額約為4.5％；

公司擁有六項一級施工資質(zhì)：(i)建筑工程施工總承包一級；(ii)市政公用工程施工總承包一級；(iii)建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包一級；(iv)鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包一級；(v)地基基礎(chǔ)工程專業(yè)承包一級；及(vi)起重設(shè)備安裝工程專業(yè)承包一級。公司亦擁有六項涵蓋機電工程、幕墻工程、公路工程、水利水電工程及環(huán)保工程等其他二級及三級承包資質(zhì)；

于往績記錄期間，公司主要致力提供工程施工服務(wù)，涵蓋：(i)民用建筑工程服務(wù)，主要作為住宅、工業(yè)和商業(yè)建設(shè)項目的總承包商提供施工承包服務(wù)；(ii)市政工程服務(wù)，主要包括城市道路、教育機構(gòu)、體育館及供水工程建設(shè)；(iii)地基基礎(chǔ)工程服務(wù)，包括地基基礎(chǔ)工程及土方工程；(iv)裝配式鋼結(jié)構(gòu)工程服務(wù)；及(v)其他專業(yè)承包工程，包括建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包。公司在從項目采購、管理、施工到監(jiān)督的整個建設(shè)過程中為客戶提供綜合建設(shè)服務(wù)。其次，公司亦從事提供工程機械及設(shè)備服務(wù)；

公司客戶包括政府實體、國有企業(yè)及國家投資企業(yè)(統(tǒng)稱“政府相關(guān)實體”)及私營企業(yè)，于22年前三季度，自五大客戶所得收入占總收入約42.4％；

自17年5月至19年1月期間，中天建設(shè)的股份于新三板掛牌(證券代碼：871407)。于19年1月，中天建設(shè)股份自新三板摘牌；

集資所得其中50％用作為手頭三個項目的前期開支提供資金，20％用作購置及更換工程機械及設(shè)備，20％為建立和運營其專有技術(shù)中心提供資金，10％用于營運資金及一般公司用途。

首次公開發(fā)售前進(jìn)行融資︰

于20年3月曾向楊淑芬女士發(fā)售股份融資，當(dāng)時發(fā)售價較中間價折讓約43.6％，并沒有設(shè)立禁售期，楊女士于19年第三季度經(jīng)中天建設(shè)的監(jiān)事張偉輝女士介紹給本集團(tuán)，楊女士擁有在香港本地證券市場的工作經(jīng)歷與經(jīng)驗，預(yù)計彼能夠從投資者角度將對本公司作出貢獻(xiàn)并分享其專業(yè)經(jīng)驗。

上市后主要股東架構(gòu)︰

79名個人股東持有的ZT(A)持股55.62％；

(ZT(A)由79名個人股東擁有,包括12名為本集團(tuán)董事或高級管理層成員的個人或彼等聯(lián)系人持有約49.04％及67名作為獨立第三方的個人(包括公司雇員)持有約50.96％，該等個人股東連同彼等各自之緊密聯(lián)系人概無控制ZT(A)股東大會三分之一或以上投票權(quán))；

個人股東持有的11家英屬維爾京群島公司持股12.77％；

25名個人股東持有的ZT(M)持股5.79％；

前期投資者楊淑芬女士持股0.82％其他公眾股東持股25％。

簡評︰

中天湖南集團(tuán)(2433)是湖南省一家有著逾40年經(jīng)營歷史的知名總承包建筑集團(tuán)；

以上限價1.28元計算，市值約6.144億元，以21年經(jīng)調(diào)整純利約6,641萬人民幣計算，市盈率約8倍；

公司集資最多1.54億元，上市市值僅約6億元，屬市值偏細(xì)的新股，因此股價料會較波動。