嘉信理財(cái)(SCHW.US)旗下優(yōu)質(zhì)貨幣市場(chǎng)基金本周遭遇88億美元資金凈流出的打擊，這突顯出，在人們對(duì)整個(gè)金融行業(yè)健康狀況產(chǎn)生質(zhì)疑之際，投資者在審視這家經(jīng)紀(jì)公司的韌性。

根據(jù)匯編數(shù)據(jù)顯示，客戶從兩只嘉信理財(cái)價(jià)值優(yōu)勢(shì)貨幣基金中撤資，截至3月15日，這兩只基金的資產(chǎn)總額為1950億美元，這是至少六個(gè)月來(lái)規(guī)模最大的一次贖回。數(shù)據(jù)涵蓋了截至3月15日的三天。

資本外流始于上周末硅谷銀行(SIVB.US)和Signature Bank(SBNY.US)倒閉之后，投資者爭(zhēng)相評(píng)估包括第一共和銀行(FRC.US)和PacWest Bancorp(PACW.US)在內(nèi)的公司。截至2022年底，嘉信理財(cái)?shù)你y行部門持有至到期資產(chǎn)組合中有140億美元的未實(shí)現(xiàn)損失，這導(dǎo)致高管在本周試圖向投資者保證，公司有足夠的流動(dòng)性來(lái)克服市場(chǎng)波動(dòng)。

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嘉信理財(cái)發(fā)言人Mike Peterson表示，嘉信理財(cái)?shù)呢泿攀袌?chǎng)基金接受了利率變化風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試，其日和周流動(dòng)性水平高于監(jiān)管要求。他指出，該公司優(yōu)質(zhì)基金的資產(chǎn)在過(guò)去一年里大幅增長(zhǎng)。

Peterson在一封電子郵件中表示：“在利率上升的環(huán)境中，我們的客戶利用了快速上升的收益率，而現(xiàn)在隨著市場(chǎng)波動(dòng)，正如我們預(yù)期的那樣，客戶正在尋求相對(duì)安全的政府資金?！?/p>

在3月13日，嘉信理財(cái)?shù)墓蓛r(jià)一度跌至45美元，這是兩年多來(lái)的最低盤中價(jià)格。自3月8日儲(chǔ)戶逃離硅谷銀行，人們對(duì)更廣泛的金融體系產(chǎn)生了越來(lái)越多的質(zhì)疑以來(lái)，該股已累計(jì)下跌了約24%。周四，該股收跌2.80%，報(bào)57.88美元。

嘉信理財(cái)基金是美國(guó)最大的優(yōu)質(zhì)貨幣基金之一，該產(chǎn)品通常投資于金融機(jī)構(gòu)和非金融公司發(fā)行的證券。優(yōu)質(zhì)基金是世界上許多大型金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源，嘉信理財(cái)?shù)幕鹞募@示，這些基金持有德意志銀行(DB.US)和Truist Bank的存單，以及花旗(C.US.)和美國(guó)銀行(BAC.US)旗下部門發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。

優(yōu)質(zhì)基金不同于政府和財(cái)政部的貨幣市場(chǎng)基金，后者自2008年金融危機(jī)以來(lái)以及2020年疫情爆發(fā)時(shí)市場(chǎng)崩潰以來(lái)越來(lái)越受歡迎。

根據(jù)專門監(jiān)測(cè)該行業(yè)的Crane Data，投資者在過(guò)去一周涌入美國(guó)國(guó)債和政府貨幣市場(chǎng)基金，截至3月15日，貨幣基金資產(chǎn)總額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的5.39萬(wàn)億美元。據(jù)該公司稱，上周有超過(guò)1000億美元流入貨幣基金。

嘉信理財(cái)?shù)臄?shù)據(jù)顯示，在這三天里，嘉信理財(cái)旗下的政府基金和國(guó)債基金每天都有資金流入，而其主要基金則有資金流出。

Federated Hermes Inc.全球流動(dòng)性市場(chǎng)首席投資官Deborah Cunningham在一封電子郵件中表示:“我們正經(jīng)歷資金全面流入，通常流入我們所有的流動(dòng)性產(chǎn)品。這似乎主要來(lái)自銀行存款產(chǎn)品?！?/p>