近日，水泥市場(chǎng)逐步回暖，多地水泥價(jià)格上漲。數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，近期多地水泥價(jià)格上調(diào)30元/噸至50元/噸。3月15日，百年建筑網(wǎng)全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為471.37，較春節(jié)前上漲4.76%，其中，華東地區(qū)上漲5.83%，華南地區(qū)上漲10.02%，華中地區(qū)上漲8.24%。天風(fēng)證券認(rèn)為，通過復(fù)盤來看，水泥指數(shù)和水泥價(jià)格走勢(shì)高度相關(guān)，3月旺季價(jià)格若能持續(xù)上漲，仍可能會(huì)催化估值修復(fù)。

具體到地方，近期安徽地區(qū)市場(chǎng)需求表現(xiàn)較好，企業(yè)出貨量能達(dá)正常水平八成以上。3月13日起，安徽沿江地區(qū)主要廠家第五輪通知上調(diào)熟料價(jià)格15元/噸左右，江浙市場(chǎng)逐步跟進(jìn)。至此，春節(jié)后沿江地區(qū)熟料價(jià)格已累計(jì)通知上調(diào)85元/噸左右。

與此同時(shí)，湖北水泥企業(yè)出貨量也已基本恢復(fù)至八成左右，3月13日起湖北荊門地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸;河南地區(qū)主要水泥廠商亦同期發(fā)出第三輪上調(diào)通知，上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸左右。

【資料圖】

對(duì)于水泥價(jià)格上行的原因，據(jù)百年建筑網(wǎng)分析，主要是由于基建帶來水泥持續(xù)性的需求。百年建筑調(diào)研全國(guó)250家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：3月8日-3月14日，水泥企業(yè)出庫(kù)量為563萬(wàn)噸，周環(huán)比提升6%，陽(yáng)歷年同比提升4.7%，農(nóng)歷年同比提升12.3%。重大工程提速，下游需求繼續(xù)回升;今年無同期不利因素影響，項(xiàng)目進(jìn)度進(jìn)度尚可，水泥出庫(kù)量首次高于去年同期，需求持續(xù)向好。

水泥分析師汪如意表示，近期水泥漲價(jià)主要集中在華東、華南以及華中地區(qū)，主要是因?yàn)樾枨笤诔掷m(xù)回升。基建方面，湖北的水利項(xiàng)目、長(zhǎng)三角的北沿江、滬通二期等重大基建項(xiàng)目正常施工，支撐水泥需求。另外，上海、南京等重點(diǎn)城市房建、市政項(xiàng)目施工進(jìn)度較好，混凝土發(fā)運(yùn)量基本恢復(fù)正常水平，水泥用量較大，民用市場(chǎng)也在穩(wěn)步回升。

在業(yè)內(nèi)看來，隨著需求企穩(wěn)，水泥行業(yè)價(jià)格和盈利有望逐季修復(fù)。上峰水泥表示，今年市場(chǎng)復(fù)蘇情況相對(duì)樂觀，預(yù)期會(huì)好于去年。需求方面，基建項(xiàng)目復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況較好，實(shí)物工作量正逐步落地，近期水泥發(fā)貨量的穩(wěn)步提升側(cè)面反映經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇好轉(zhuǎn);價(jià)格方面，正在逐步修復(fù)，春節(jié)過后，水泥和熟料價(jià)格已小幅穩(wěn)步推漲，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局趨向好轉(zhuǎn)。

首都科技發(fā)展戰(zhàn)略研究院特聘研究員董曉宇表示，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐加快，各地加大重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)投資，水泥市場(chǎng)也隨之回暖。價(jià)格止跌回升出現(xiàn)上漲是需求拉動(dòng)所致，對(duì)行業(yè)年內(nèi)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)持樂觀態(tài)度。

天風(fēng)證券認(rèn)為，在經(jīng)歷22年水泥產(chǎn)量超預(yù)期下滑之后，當(dāng)前水泥企業(yè)在應(yīng)對(duì)需求下滑方面的準(zhǔn)備措施或更加充分(體現(xiàn)在23年年初多數(shù)省份制定的錯(cuò)峰停產(chǎn)天數(shù)較2022年均有所增長(zhǎng))，若需求端能夠企穩(wěn)，則23年行業(yè)利潤(rùn)仍有望回暖。通過復(fù)盤來看，水泥指數(shù)和水泥價(jià)格走勢(shì)高度相關(guān)，3月旺季價(jià)格若能持續(xù)上漲，仍可能會(huì)催化估值修復(fù)。

相關(guān)概念股：

華潤(rùn)水泥控股(01313)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為水泥、混凝土及相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售及服務(wù)。

海螺水泥(00914)：主要從事水泥及商品熟料的生產(chǎn)和銷售。公司先后建成了銅陵、英德、池州、樅陽(yáng)、蕪湖5個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)特大型熟料基地，并在安徽蕪湖、銅陵和廣東陽(yáng)春興建了4條12000噸生產(chǎn)線。

華新水泥(06655)：公司涉足水泥、混凝土、骨料、環(huán)保、裝備制造及工程、新型建筑材料等領(lǐng)域。

中國(guó)建材(03323)：公司經(jīng)營(yíng)水泥、輕質(zhì)建材、玻璃纖維及復(fù)合材料及工程服務(wù)業(yè)務(wù)，公司銷售范圍覆蓋全國(guó)，供應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)領(lǐng)域。