美國財政部、美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)在硅谷銀行事件后宣布采取行動。從3月13日周一開始，儲戶可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會由納稅人承擔。此外，紐約州的Signature Bank今天被該州監(jiān)管機構(gòu)關(guān)閉，其所有存款人都將得到全額補償，納稅人也不會承擔任何損失。股東和某些無擔保債券持有人將得不到保護，高級管理人員也將被撤職。存款保險基金為支持沒有保險的儲戶而遭受的任何損失，將根據(jù)法律要求，通過對銀行進行特別評估來彌補。

美國硅谷銀行破產(chǎn)事件持續(xù)發(fā)酵。美國監(jiān)管文件顯示，投資者和儲戶周四試圖從硅谷銀行提取420億美元，這是10多年來美國最大的銀行擠兌之一。根據(jù)加州金融保護和創(chuàng)新部周五提交的接管令，截至3月9日，該銀行的現(xiàn)金余額為負的9.58億美元。這揭示了這家銀行面臨的擠兌規(guī)模。美國聯(lián)邦存款保險公司已將這家銀行納入破產(chǎn)管理程序。

公開資料顯示，SVB是一家主要為科創(chuàng)類企業(yè)提供融資等金融服務(wù)的上市銀行，2022年末總資產(chǎn)規(guī)模達2118億美元，按照合并資產(chǎn)排名來看，為全美第16大銀行。SVB客戶主要來自于科學(xué)技術(shù)、生命科學(xué)、醫(yī)療保健、高端消費、私募股權(quán)及風險投資(PE/VC)等科技初創(chuàng)領(lǐng)域。新冠疫情發(fā)生后，由于美聯(lián)儲大幅寬松，市場流動性充裕，投資熱情高漲，科創(chuàng)企業(yè)獲得了大量資金，并將其存放在SVB。根據(jù)SVB年報的數(shù)據(jù)，該行負債端所積累的存款從2019年底的618億美元大幅上升至2021年底的1892億美元，2022年底略降至1731億美元。由于一時難以找到合適的貸款投向，SVB將大量存款用于購買久期較長的美國國債與抵押貸款支持證券(MBS)，也就是“短債長投”，而這也帶來了期限錯配。

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在投資人和創(chuàng)業(yè)公司中享有盛譽的硅谷銀行爆出驚天大雷，美國硅谷銀行倒閉引發(fā)的市場恐慌還在不斷發(fā)酵，不少投資者擔心可能引發(fā)類似2008年次貸危機的全球金融海嘯。

截至3月12日，已有包括紅杉資本在內(nèi)的325家風投機構(gòu)，簽署了一份共同的支持硅谷銀行聲明。此外，雇用超過22000名員工的650名創(chuàng)始人也共同簽署聲明表示，要求監(jiān)管部門阻止災(zāi)難發(fā)生。

恐慌情緒向全球蔓延 硅谷銀行英國公司或?qū)⑵飘a(chǎn)

英國央行(英格蘭銀行)發(fā)布公告稱，打算向法院申請，將硅谷銀行英國附屬公司(以下簡稱“SVB UK”)列入銀行破產(chǎn)程序。在此期間，該公司將停止付款或接受存款。英格蘭銀行稱，SVB UK在英國的業(yè)務(wù)有限，沒有支持金融系統(tǒng)的關(guān)鍵職能。

據(jù)市場消息，直到10日，SVB UK還表示它是硅谷銀行的“獨立子公司”，擁有自己的資產(chǎn)負債表和“隔離”基金。但由于恐慌情緒在科技公司和投資者中蔓延，該公司當天被迫申請了18億英鎊的流動資金。

硅谷銀行 “多米諾效應(yīng)” 多上市公司上演逃出生天

在此背景下，SVB事件對國內(nèi)公司的影響亦受到關(guān)注，康方生物、亞盛醫(yī)藥、基石藥業(yè)等多家公司緊急回應(yīng)，避免被“誤傷”。

3月12日，康方生物消息，公司關(guān)注到，近期美國硅谷銀行的相關(guān)事件引起了市場較多關(guān)注，公司特別聲明：自成立以來，公司未曾與美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司發(fā)生過業(yè)務(wù)合作，亦從未在美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司有任何存款。

亞盛醫(yī)藥在港交所公告，有鑒于近期美國硅谷銀行被勒令關(guān)閉的事件，公司特此聲明，公司自成立以來未曾與美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司發(fā)生過業(yè)務(wù)合作。此外，截止本公告日期，公司未在美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司有任何存款。

基石藥業(yè)-B晚間公告，截至公告日，公司在SVB設(shè)立的營運賬戶中僅有少量現(xiàn)金結(jié)馀。公司在SVB的賬戶超出FDIC承保金額的部分低于60萬美元，且占公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及定期存款總額低于0.5%。公司現(xiàn)金及資產(chǎn)配置較為多元化以最大程度降低風險，且聘用大型金融機構(gòu)提供商業(yè)銀行服務(wù)，目前該等機構(gòu)暫未面臨流動性風險。因此，公司認為此次SVB事件對公司影響甚微。

有醫(yī)藥投資者人表示，由于中國不少生物醫(yī)藥公司主要在港股以及科創(chuàng)板上市，而非在海外上市，預(yù)計受到硅谷銀行破產(chǎn)事件影響或不大。

不過，談及美國硅谷銀行對金融和經(jīng)濟的影響，有投資者認為，“信心比黃金更珍貴。”美國硅谷銀行破產(chǎn)動搖著不少美國儲戶對中小銀行的信心。中小銀行的脆弱性可能會削弱其信用創(chuàng)造的能力，并對經(jīng)濟施加進一步的下行壓力。如果銀行擠兌風險集中發(fā)生，可能引發(fā)股市崩盤，甚至催生金融危機，后果將難以設(shè)想。

中信證券研報認為，美國硅谷銀行困境的主因是美聯(lián)儲持續(xù)加息背景下流動性風險的暴露，不過硅谷銀行的流動性壓力未必意味著其將破產(chǎn)。誠然，市場恐慌情緒正在蔓延，但分析師認為目前硅谷銀行的流動性壓力尚不至于發(fā)展到債務(wù)危機，也不足以引發(fā)金融海嘯。美國高利率環(huán)境下金融體系的風險在逐步累積，美債收益率曲線倒掛與債市流動性不足等問題可能放大局部金融風險，未來局部性金融風險仍需防范。

中金公司指出，SVB事件抑制市場風險偏好，對美國科技股尤為不利，不排除引發(fā)美股進一步調(diào)整。如果美國通脹難以快速回落，美債收益率在高位停留更久(high for longer)，再加上金融風險暴露抑制風險偏好，美股估值將難以得到支撐。分析師還表示，不能低估當前美國科技行業(yè)的風險，對于美國經(jīng)濟與資本市場，也維持謹慎態(tài)度，不僅要關(guān)注流動性驅(qū)動、高估值資產(chǎn)的下跌風險，還要防范其對其它市場可能帶來的外溢效應(yīng)。