近年來電動汽車已然成為不可抵擋的時代趨勢，在過去的2022年全球電動汽車市場份額首次增至10%。高盛預(yù)計，到2035年全球電動車滲透率將達到50%，突破一個關(guān)鍵的里程碑節(jié)點。

高盛在最新的報告中指出，隨著全球加快推動綠色低碳發(fā)展，電動汽車滲透正在急劇上升，到2035年將達到關(guān)鍵節(jié)點50%，到2040年占比上升至61%，電動車銷量將飆升至約7300萬輛。

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具體來看：

電動汽車年銷量平均增長率為32%，基本零部件(如電池、逆變器)的年銷量平均增長率為28%。汽車軟件也將迎來增長，但在2030年前，電氣化的增長潛力將是主要焦點。

2025年、2030年、2035年和2040年全球電動車滲透率分別為16%、33%、49%以及61%。

如果銷量得以落實，那么行業(yè)利潤也將大幅增長，高盛預(yù)計：

全球汽車行業(yè)的營業(yè)利潤將從2020年的3150億美元增至2030年的4180億美元，與電動汽車相關(guān)的利潤池將大幅增長，從20億美元增至1330億美元。

電動汽車本身的利潤規(guī)模會從10億美元增至1100億美元，而傳統(tǒng)汽車制造商從燃油車方面獲得的利潤將不可避免地下降。

未來十年，電動汽車相關(guān)零部件的利潤將從10億美元增加到230億美元，并有望為電池、逆變器和電機制造商帶來可觀的盈利增長。

進一步來看，高盛指出，定價權(quán)越來越轉(zhuǎn)向電池制造商，更有利于其實現(xiàn)更高的收益：

全球市場越來越集中于動力，占電動汽車總成本的25-40%。截至2020年，前五大汽車制造商的全球市場份額為41%，而前五大電池制造商的全球份額為83%。

定價權(quán)越來越轉(zhuǎn)向電池制造商，更有利于其實現(xiàn)更高的收益。與此同時，整車廠正匆忙建立垂直整合的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和合資工廠，以解決與電池制造商之間的定價權(quán)問題。

目前，電動汽車行業(yè)正面臨著來自綠色通貨膨脹、電力價格上漲、美國通貨膨脹降低法案(IRA)等多個方向的逆風(fēng)，高盛認為新的技術(shù)突破將成為克服這種短期逆風(fēng)的關(guān)鍵。高盛指出：

動力電池：到2040年，動力電池市場將大幅增長，新材料的開發(fā)和新電池設(shè)計將推動其增長。2023年，磷酸錳鐵鋰(LFMP)電池技術(shù)的引入將是關(guān)鍵。與傳統(tǒng)LFP電池相比，向電池中添加錳能夠?qū)⒛芰棵芏忍岣?5%，而成本卻不會增加太多。在2028年之前，全固態(tài)電池(ASSB)的競爭也將十分激烈。

逆變器：碳化硅半導(dǎo)體有助于減少逆變器的能量損失，并進一步提高電機效率。

汽車裝置：熱泵技術(shù)可以提高空調(diào)的效率，隨著熱管理系統(tǒng)能力發(fā)揮作用，電池和電機/逆變器的有效加熱/冷卻可以減少車輛的電力消耗。

此外，輕量化是增加電動汽車續(xù)航里程的另一項不可或缺的技術(shù)。