據(jù)央視財經(jīng)，近期廣東、云南、安徽、上海等地水泥價格上揚，水泥廠里再次出現(xiàn)罐車大排長龍，搶購水泥的景象。春節(jié)過后，因為需求回暖和水泥廠生產(chǎn)成本增加，全國超60個城市水泥出廠價格出現(xiàn)不同程度上漲。其中，華東、華南、西南等地區(qū)漲勢明顯。中信建投表示，水泥庫存水平持續(xù)下降，后續(xù)在出貨率預期向好以及北方錯峰生產(chǎn)延續(xù)情況下，庫存仍有下降空間，進而為4月傳統(tǒng)旺季漲價奠定基礎(chǔ)。

(資料圖)

水泥行情與工地的施工情況息息相關(guān)。今年春節(jié)過后，全國工地開、復工情況持續(xù)向好，水泥行情隨之水漲船高。上海、江蘇等地的水泥中轉(zhuǎn)庫部分銷售商看漲情緒濃厚，正著手擴大庫存。

2月28日，百年建筑網(wǎng)全國水泥價格指數(shù)為457.18，較2月最低值上漲約3%。該網(wǎng)高級分析師江元林表示，水泥價格上漲，主要因節(jié)后工程項目開復工節(jié)奏加快，對水泥需求起到支撐。

具體到各地區(qū)，據(jù)百年建筑網(wǎng)，上海上周水泥價格已有一輪上漲，廠家暫時穩(wěn)價，后期市場需求持續(xù)回升，加之原材價格上漲，水泥價格或再次調(diào)整。江蘇上周水泥價格上漲后，熟料價格再次調(diào)整，幅度20元/噸，成本再次提升，加之需求持續(xù)恢復，本周水泥價格或有上漲。

廣東2月22日，廣東熟料價格上漲10元/噸，廣東珠三角市場水泥價格再次上漲10-20元/噸，原材價格上漲，廠家利潤空間壓縮，廠家再次執(zhí)行漲價操作;廣西2月22日，廣東粵西地區(qū)主流品牌袋裝水泥價格較21日漲20元/噸。水泥成本高位，節(jié)后水泥價格連漲兩輪，累計漲幅50元/噸。

對于上述行情，百年建筑網(wǎng)稱，2月下旬，全國多地水泥行情維持上行趨勢，主要工地開工情況持續(xù)向好，水泥企業(yè)出庫量持續(xù)提升，但就調(diào)研來看，水泥企業(yè)出庫量不及去年農(nóng)歷同期水平，但原材價格上漲，支撐水泥行情，因此預計本周全國水泥行情維持上行趨勢，部分市場或有上漲，但幅度不及去年同期水平。

聯(lián)動來看，地產(chǎn)、基建等水泥下游主要需求方向均出現(xiàn)復蘇勢頭

地產(chǎn)方面，貝殼研究院數(shù)據(jù)顯示，1月貝殼50城二手房價格指數(shù)環(huán)比上漲0.2%，這是自2021年8月連續(xù)17個月環(huán)比下跌以來首次止跌。

基建方面，數(shù)據(jù)顯示，今年以來各地發(fā)力擴大投資。截至上周數(shù)據(jù)，全國多地發(fā)布2023年重大項目投資清單，總投資額合計已達21.5萬億元。

對于水泥板塊后市，天風證券認為，中長期看，“雙碳”+“雙控”政策有望帶動行業(yè)供給格局進一步優(yōu)化。水泥未來有望納入碳交易，龍頭競爭優(yōu)勢凸顯，有望通過兼并收購進一步擴張，價格中樞有望逐步抬升，通過骨料等業(yè)務打造第二增長極。當前水泥基本面與估值或均處于歷史底部，從股息率及估值角度，水泥股仍具有一定投資性價比。

中信建投表示，近來水泥價格小幅推漲，一方面系此前水泥價格已跌至底部，企業(yè)提價意愿較強;另一方面也受益于2023年各省錯峰生產(chǎn)力度明顯提升，周庫存下滑，進而帶動價格上漲。水泥庫存水平持續(xù)下降，后續(xù)在出貨率預期向好以及北方錯峰生產(chǎn)延續(xù)情況下，庫存仍有下降空間，進而為4月傳統(tǒng)旺季漲價奠定基礎(chǔ)。

中銀證券也表示，水泥行業(yè)協(xié)同的中長期邏輯并未改變，2023年相對樂觀。地產(chǎn)保交樓帶動，多地項目恢復施工拉動水泥需求;基建實物工作量的滯后在2023年回補概率較大;此外，當前煤炭價格有一定程度回落，成本端壓力得到邊際減輕。重點跟蹤水泥需求尤其是基建實物工作量落地的相關(guān)指標。

相關(guān)概念股：

華潤水泥控股(01313)：公司主營業(yè)務為水泥、混凝土及相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售及服務。

海螺水泥(00914)：主要從事水泥及商品熟料的生產(chǎn)和銷售。公司先后建成了銅陵、英德、池州、樅陽、蕪湖5個千萬噸級特大型熟料基地，并在安徽蕪湖、銅陵和廣東陽春興建了4條12000噸生產(chǎn)線。

華新水泥(06655)：公司涉足水泥、混凝土、骨料、環(huán)保、裝備制造及工程、新型建筑材料等領(lǐng)域。

中國建材(03323)：公司經(jīng)營水泥、輕質(zhì)建材、玻璃纖維及復合材料及工程服務業(yè)務，公司銷售范圍覆蓋全國，供應基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)領(lǐng)域。