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法國(guó)興業(yè)銀行的數(shù)據(jù)顯示，被動(dòng)管理型股票基金即將迎來(lái)一個(gè)醞釀了十多年的里程碑:在全球范圍內(nèi)，這類產(chǎn)品的凈資產(chǎn)即將超過(guò)主動(dòng)管理的同類產(chǎn)品。

法國(guó)興業(yè)銀行策略師Arthur Van Slooten及其團(tuán)隊(duì)表示，根據(jù)EPFR Global的月度數(shù)據(jù)，“基金業(yè)即將跨過(guò)一個(gè)具有象征意義的里程碑”，時(shí)間可能在3月或4月。

由于管理費(fèi)較低等特點(diǎn)，被動(dòng)策略多年來(lái)一直在贏得市場(chǎng)份額。在美國(guó)，被動(dòng)投資穩(wěn)步上升。Bloomberg Intelligence的一項(xiàng)分析顯示，平均而言，美國(guó)公開上市股票中至少19%的股份由被動(dòng)型共同基金或被動(dòng)型ETF持有，這一數(shù)字自2013年以來(lái)增長(zhǎng)了兩倍。如果加入其他結(jié)構(gòu)，這一比例將提高至30%。

Bloomberg Intelligence的數(shù)據(jù)顯示，在美國(guó)公開持有的約44萬(wàn)億美元股票中，ETF和共同基金持有約16萬(wàn)億美元，其余則掌握在個(gè)人、企業(yè)、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金和其他實(shí)體手中。

邁克爾?伯里、比爾?阿克曼和凱西?伍德等基金經(jīng)理都對(duì)這一趨勢(shì)表示譴責(zé)，不過(guò)，媒體表示，這主要是因?yàn)橥顿Y者選擇了成本較低的產(chǎn)品。

與此同時(shí)，法國(guó)興業(yè)銀行表示，在信貸市場(chǎng)，被動(dòng)型基金吸引資金流入，而主動(dòng)型基金則出現(xiàn)了資金外流。

他們寫道，可以肯定的是，“債券和信貸基金可能需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，才能使主動(dòng)型和被動(dòng)型基金的規(guī)模趨同?！?/p>

法國(guó)興業(yè)銀行表示，被動(dòng)型基金超越主動(dòng)型基金“顯然是一個(gè)預(yù)兆，只有高附加值的產(chǎn)品才有可能獲得回報(bào)”?！皩?duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，這主要意味著他們投資方式的轉(zhuǎn)變:從選股轉(zhuǎn)向選基金?！?/p>