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2月21日，惠譽評級稱，中國電池隔膜生產(chǎn)商或將受益于全球市場對電動汽車及儲能電池需求的強勁增長。頭部供應商憑借海內(nèi)外產(chǎn)能的積極擴張、穩(wěn)固的上下游業(yè)務關系以及技術和成本優(yōu)勢，可能會在未來3-5年內(nèi)維持市場主導地位。

電池隔膜行業(yè)集中度高，這是由于低良率、高額資本支出以及較長產(chǎn)能爬坡期導致該行業(yè)的進入壁壘較高。2022年中國電池隔膜出貨量增長55%至133億平方米，占全球市場出貨量的80%以上，其中中國前三大和前六大供應商的市場份額分別為64%和85%。

中國最大的電池隔膜供應商云南恩捷新材料股份有限公司(恩捷股份，002817.SZ)目前在高端濕法工藝隔膜市場占有約50%的份額，且正在積極建設干法工藝業(yè)務產(chǎn)能，以捕捉儲能電池帶來的新機遇。恩捷股份作為海外擴張的先行者，其位于匈牙利德布勒森市的首個海外工廠將于2023年投產(chǎn)——德布勒森市是歐洲新興的電動汽車供應鏈集聚地，已吸引寶馬、寧德時代新能源科技股份有限公司(寧德時代，BBB+/正面)和億緯鋰能入駐。此外，恩捷股份還于2022年5月宣布，將在美國俄亥俄州建設另一座海外工廠。

中國制造的電池隔膜供應仍受到制造設備的制約，大部分制造設備依賴進口——這點與原材料相似。因此，供應鏈國產(chǎn)化成為隔膜行業(yè)產(chǎn)能爬升和成本壓降的關鍵。此外，由于供應瓶頸猶存，與其他電池組件業(yè)務相比，面對日趨激烈的電動汽車定價競爭，電池隔膜行業(yè)的競爭格局更趨良性，定價壓力更小。