受益于前所未有的加息速度，歐洲銀行的貸款營收激增。截至目前，歐洲地區(qū)最大的10家銀行報告稱，2022年貸款營收增長了16%，達到了創(chuàng)紀(jì)錄的1208億歐元(約合1316億美元)。這推動了這些銀行的凈利潤達到430億歐元，為2007年以來的最高水平，同時帶來了一系列的股息增加和股票回購。

2022年歐洲最大的10家銀行的利潤為2007年以來最高

歐洲的銀行業(yè)正處于“金發(fā)女孩”行情。旨在降低通脹的貨幣政策緊縮使它們得以提高信貸費用，而與此同時，儲戶的存款利率上升幅度相對較慢，這使得貸款利率與存款利率的差值帶來的凈利息收入正在飆升。荷蘭國際集團的首席財務(wù)官Tanate Phutrakul表示：“到目前為止，歐洲央行加息的幅度比存款利率上升的幅度更大?！?/p>

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不過，更高的利率也加劇了企業(yè)和消費者的壓力，通脹仍居高不下，對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂也還沒有消失。這增加了違約率上升和手頭拮據(jù)的借款人撤資的可能性，這兩種情況未來都可能損害銀行的資產(chǎn)負債表。

Lazard Freres Gestion的Francois Lavier表示：“在經(jīng)歷了多年的收入萎縮之后，銀行已經(jīng)變成了一個增長故事?！薄斑@種情況今年應(yīng)該會在歐元區(qū)繼續(xù)下去。不過，如果利率達到峰值，收入增長將隨之而停止，我們可能會看到另外一個負面影響，比如更高的存款利率?！?/p>

歐洲央行是在美聯(lián)儲之后開啟的加息進程，而如今美聯(lián)儲正在放緩加息，且市場預(yù)期暫停加息乃至降息即將到來，這表明銀行無法永遠依靠貨幣政策實現(xiàn)收入的增長。德意志銀行周四就暗示，加息對該行未來幾年收入增長的影響可能不會那么明顯，部分原因是該行將不得不向儲戶支付更多利息。

分析師預(yù)計未來幾年歐洲銀行凈利息收入的增長將有所放緩

另一方面，更高的利率將意味著更高的貸款成本，而這可能會導(dǎo)致需求崩潰，從而對銀行業(yè)務(wù)造成打擊。據(jù)歐洲央行的數(shù)據(jù)，去年第四季度，企業(yè)的貸款需求下降了11%，住宅抵押貸款的需求更是下降了74%。歐洲央行上月發(fā)布的一項調(diào)查顯示，今年前三個月來自企業(yè)的家庭的貸款需求將進一步下降。

在央行大舉加息的壓力之下，全球房地產(chǎn)市場和住宅貸款的需求正在下滑。西班牙畢爾巴鄂比斯開銀行(Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA)首席執(zhí)行官Onur Genc表示，預(yù)計西班牙今年的住宅抵押貸款將出現(xiàn)“小幅負增長”。他表示，該行正在以來消費者和企業(yè)貸款需求的增加，尤其是企業(yè)對流動資金的需求，來彌補住宅抵押貸款的缺口。

不過，到目前為止，歐洲的銀行均設(shè)法避免了資產(chǎn)負債表上不良貸款比例的上升。有幾家銀行則撥備了資金以應(yīng)對可能在經(jīng)濟低迷期間出現(xiàn)的不良貸款。Onur Genc承認，通脹和利率可能對不良貸款水平產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。該行表示，將利用更高的利率提高收入。其他歐洲銀行也樂觀地認為，利率的提高將增加它們在今年的利潤。

西班牙桑坦德銀行(Banco Santander SA)執(zhí)行董事長Ana Botin表示：“我們2022年的業(yè)績創(chuàng)下了紀(jì)錄，這一年與預(yù)期大不相同。經(jīng)濟狀況仍然很困難，不清楚會發(fā)生什么，但我們對我們給出的指引有信心?！?/p>