日本政府可能在2月初公布下一任央行行長的提名人選。 交易員們正在權(quán)衡熱門候選人的政策傾向，并調(diào)整頭寸。

市場人士認(rèn)為，如果現(xiàn)任日本央行副行長雨宮正佳(Masayoshi Amamiya)獲得提名，日元將會走軟，而日本央行前副行長中曾宏(Hiroshi Nakaso)獲得提名則可能會產(chǎn)生相反的效果。

若日本央行前副行長山口裕英(Hirohide Yamaguchi)意外獲勝，可能會讓市場進(jìn)一步押注日本央行會更快結(jié)束超寬松政策，并導(dǎo)致全球債券收益率上升。

(資料圖片)

去年12月，日本央行調(diào)整收益率曲線控制(YCC)措施，在全球市場掀起了沖擊波。今年1月，日本央行按兵不動，再次引發(fā)市場波動。在此背景下，日本央行新任行長提名受到全球市場的高度關(guān)注。

以下是市場對主要候選人的看法：

雨宮正佳

雨宮正佳被視為接替日本央行行長黑田東彥的熱門人選，一些市場人士認(rèn)為，他獲得提名的可能性約為40%-50%。

市場人士指出，由于雨宮正佳被視為可能會延續(xù)黑田東彥超寬松政策的候選人，他獲得提名可能會導(dǎo)致日元大幅下挫，日本股市可能會飆升。

Spectra FX Solutions總裁Brent Donnelly表示，如果雨宮正佳獲得提名，美元兌日元匯率可能躍升250點。

瑞穗證券駐東京首席策略師Shoki Omori表示，市場對雨宮正佳獲得提名的最初反應(yīng)將是風(fēng)險資產(chǎn)上漲。“市場最初將對更長時間的負(fù)利率政策和收益率曲線控制進(jìn)行定價，而不會考慮政治因素?！?/p>

中曾宏

由于中曾宏被認(rèn)為比雨宮正佳更鷹派，股票和債券的波動性可能會更低，因為交易員預(yù)期日本央行的立場將隨著行長的更換而轉(zhuǎn)變。

不過，Spectra的Donnelly表示，如果中曾宏獲得提名，美元兌日元匯率可能下跌200點，因為投資者押注日本央行可能放棄其10年期國債收益率目標(biāo)。中曾宏最近發(fā)表文章，詳細(xì)闡述了如何退出寬松政策。

野村控股外匯策略主管Yujiro Goto表示:“由于他最初的職業(yè)生涯專注于金融體系和其他領(lǐng)域，市場可能猜測他會關(guān)注負(fù)利率和YCC的副作用。事實上，他已經(jīng)離開日本央行約5年，這使得他更容易改變政策。”

山口裕英

山口裕英被視為最鷹派的主要候選人。山口裕英獲得提名將發(fā)出最強烈的轉(zhuǎn)向信號，并引發(fā)市場劇烈波動。

花旗策略師Osamu Takashima稱，在這種情況下，日元兌美元匯率可能會升至127日元兌1美元。

瑞穗的Omori表示，日本股市可能會下跌1%，外國投資者將會“被激怒”去測試日本央行的收益率上限。

東京SBI證券公司首席債券策略師Eiji Dohke表示，山口裕英當(dāng)選將被視為日本央行實現(xiàn)貨幣政策正?；男盘??！叭绻娇诔蔀槿毡狙胄行虚L，收益率曲線可能會整體上移?！?/p>

日本較高的收益率可能會吸引海外資金流入，這可能會波及更廣泛的市場。澳大利亞聯(lián)邦銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stephen Halmarick和Joseph Capurso表示，這可能會對澳大利亞和美國政府債券產(chǎn)生負(fù)面影響，因為日本投資者在這兩個市場的份額分別為3%和4.5%。

日本央行轉(zhuǎn)向的信號可能會引發(fā)沖擊波。此舉推動日元和日本國債收益率飆升，美國國債下跌，并影響從美股到澳元和黃金的更廣泛市場。

其他人選

策略師們表示，選擇伊藤隆敏(TakatoshiIto)、淺川雅嗣(Masatsugu Asakawa)、翁百合(Yuri Okina)等外部候選人接替黑田東彥的可能性很低。野村證券的Goto表示，伊藤隆敏太過學(xué)院派，淺川雅嗣的職業(yè)生涯與黑田東彥太過相似。

Goto表示:“像翁百合這樣的女性有可能會提高政府的形象，但我的印象是，伊藤、淺川和翁百合更適合擔(dān)任副行長，而不是行長。”