1月31日部分膠膜廠報(bào)價(jià)上漲約10%，此前EVA光伏料報(bào)價(jià)持續(xù)上漲。據(jù)卓創(chuàng)資訊，EVA光伏料漲至1.5萬(wàn)—1.6萬(wàn)元/噸，漲幅為6.7%—14.3%。國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年1-11月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量為65.71GW，同比增長(zhǎng)約88.7%。光大證券指出，在下游光伏裝機(jī)需求有望進(jìn)一步釋放的預(yù)期下，EVA、POE、光伏膠膜、純堿等光伏產(chǎn)業(yè)上游原材料也將呈現(xiàn)較高的行業(yè)景氣。

值得注意的是，經(jīng)SMM調(diào)研，2022年12月國(guó)內(nèi)EVA產(chǎn)量17.90萬(wàn)噸，環(huán)比增加26.02%，而光伏級(jí)EVA產(chǎn)量卻創(chuàng)全年新低，排產(chǎn)比例僅30.45%，約為5.45萬(wàn)噸左右，環(huán)比減少7.63%。EVA光伏料庫(kù)存已基本清空，部分庫(kù)存已轉(zhuǎn)移至貿(mào)易商。

(相關(guān)資料圖)

SMM分析認(rèn)為，12月光伏料排產(chǎn)創(chuàng)新低主要原因有兩點(diǎn)：一是由于2022年10月光伏級(jí)EVA排產(chǎn)量高但市場(chǎng)消化緩慢，且上下游普遍對(duì)12月及2023年1月持悲觀態(tài)度，庫(kù)存壓力使得廠家大幅減產(chǎn)EVA光伏料。二是由于目前EVA發(fā)泡電纜料的流通性相對(duì)光伏料更好，粒子廠家為加快年底回籠資金12月排產(chǎn)則以發(fā)泡、電纜料這些相對(duì)流通性較高的牌號(hào)為主。

SMM表示，基于目前EVA廠家?guī)齑媲闆r，疊加光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料降價(jià)對(duì)光伏中游需求的帶動(dòng)不久將體現(xiàn)，預(yù)計(jì)1月光伏料排產(chǎn)比例環(huán)比大幅提升，1月光伏級(jí)EVA排產(chǎn)量約為10.9萬(wàn)噸，環(huán)比將增加70%-100%。

上市公司方面，1月30日，綠康生化公告，擬60億元投資建設(shè)年產(chǎn)8億平方米光伏膠膜項(xiàng)目。其中固定資產(chǎn)投資10億元。全部達(dá)成100條膠膜生產(chǎn)線，年銷售額達(dá)100億元，

1月17日，東方盛虹在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司EVA產(chǎn)能30萬(wàn)噸，光伏EVA權(quán)益產(chǎn)能排名全球第一，計(jì)劃EVA新增產(chǎn)能75萬(wàn)噸，將在2024年底開(kāi)始逐步投產(chǎn)。

1月13日，聯(lián)泓新科在互動(dòng)平臺(tái)表示，1GW光伏組件對(duì)應(yīng)EVA粒子需求約0.5萬(wàn)噸。未來(lái)兩年新增產(chǎn)能有限，下游需求保持較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年EVA光伏料供應(yīng)仍處于偏緊狀態(tài)。

據(jù)了解，2021年我國(guó)光伏膠膜行業(yè)市占率排名前四的企業(yè)分別為福斯特、斯威克、海優(yōu)新材和賽伍技術(shù)，市占率合計(jì)達(dá)86%。其中福斯特市占率最高，達(dá)50%，其次為斯威克和海優(yōu)新材，市占率分別為18%和13%。

國(guó)金證券表示，1月份EVA光伏料價(jià)格持續(xù)上漲，隨著下游開(kāi)工恢復(fù)，近期部分膠膜企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)約10%。年后光伏地面電站需求明確，海外出貨增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)膠膜及光伏EVA價(jià)格或?qū)⒖焖偕蠞q，看好其在庫(kù)存價(jià)格較低位置的盈利修復(fù)。另外，2022年起EVA新增產(chǎn)能較少，2023年光伏料供給增量較需求增量較少，預(yù)計(jì)光伏EVA樹(shù)脂將出現(xiàn)階段性緊張。

民生證券預(yù)計(jì)，全球2023年裝機(jī)將超350GW，同比提升超40%。光伏裝機(jī)高增帶動(dòng)對(duì)膠膜需求高增，保守、中性、樂(lè)觀預(yù)期下，2023年光伏膠膜總需求量分別為37.6/38.8/39.9億平米，2025年光伏膠膜市場(chǎng)需求有望超過(guò)60億平。推薦福斯特、海優(yōu)新材、賽伍技術(shù)、激智科技。

相關(guān)概念股：

福斯特(603806.SH)：光伏膠膜行業(yè)龍頭，市占率超50%，除可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目滁州5億平膠膜擴(kuò)產(chǎn)外，公司在嘉興擴(kuò)產(chǎn)2.5億平米膠膜與1.1億平米背板；同時(shí)在擁有泰國(guó)膠膜項(xiàng)目的背景下根據(jù)海外市場(chǎng)需求進(jìn)一步開(kāi)展越南(年產(chǎn)2.5億平)膠膜項(xiàng)目的建設(shè)。

聯(lián)泓新科(003022.SZ)：公司是具備一體化產(chǎn)業(yè)鏈的光伏級(jí)EVA龍頭，現(xiàn)有EVA產(chǎn)能15萬(wàn)噸，其中光伏級(jí)占80%。

賽伍技術(shù)(603212.SH)：公司率先開(kāi)發(fā)UV光轉(zhuǎn)膠膜，助力HJT組件端提升發(fā)電效率1.5-2%，獲得華晟10GW異質(zhì)結(jié)HJT組件轉(zhuǎn)光膜長(zhǎng)單，有望受益于N型組件放量。

海優(yōu)新材(688680.SH)：公司為膠膜行業(yè)龍頭，隨著新增產(chǎn)能落地，疊加較好的粒子保供能力，有望強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)地位。