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摩根士丹利表示，由于賽富時(shí)(CRM.US)最近的重組和激進(jìn)投資者的參與可能會(huì)提振其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，該公司有可能在未來(lái)幾年將每股收益增長(zhǎng)20%或更多。該行分析師Keith Weiss對(duì)該股給予“增持”評(píng)級(jí)，并指出這些新變化引發(fā)了新的投資者辯論，這些辯論不太關(guān)注短期，而更關(guān)注更精簡(jiǎn)的公司可能是什么樣子。

Weiss在給客戶(hù)的一份報(bào)告中寫(xiě)道：“考慮到賽富時(shí)在大型企業(yè)前臺(tái)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)定位，我們認(rèn)為Salesforce至少有恢復(fù)市場(chǎng)增長(zhǎng)的潛力，我們估計(jì)2023 - 2027財(cái)年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為13%，且將非GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率很好地提高到30%以上，以及回歸到更接近大盤(pán)股軟件板塊平均水平的市盈率?！?/p>

此外，Weiss指出，由首席執(zhí)行官M(fèi)arc Benioff領(lǐng)導(dǎo)的公司管理層越來(lái)越關(guān)注盈利能力，盡管這可能具有挑戰(zhàn)性，但仍有“提高效率的重大機(jī)會(huì)”，理由是潛在的銷(xiāo)售增長(zhǎng)、過(guò)度的房地產(chǎn)以及收購(gòu)的進(jìn)一步整合。

Weiss還指出，最近包括ValueAct、Starboard和Elliott Management在內(nèi)的激進(jìn)投資者的參與，有助于公司更好地實(shí)現(xiàn)其內(nèi)在價(jià)值。

Weiss補(bǔ)充道:“隨著賽富時(shí)進(jìn)入下一個(gè)篇章，其典型特征是收入(復(fù)合年增長(zhǎng)率)恢復(fù)到10%-15%左右，并持續(xù)擴(kuò)大營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，推動(dòng)每股收益持續(xù)增長(zhǎng)20%以上，我們看到了一個(gè)有吸引力的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)組合，這可能會(huì)引起越來(lái)越多投資者的興趣?！?/p>

值得一提的是，上周五，賽富時(shí)宣布任命三位新的獨(dú)立董事進(jìn)入公司董事會(huì)，這三位新的獨(dú)立董事分別是Carnival Corporation & plc前總裁兼首席執(zhí)行官Arnold Donald、萬(wàn)事達(dá)卡首席財(cái)務(wù)官Sachin Mehra、ValueAct Capital的首席執(zhí)行官兼首席投資官M(fèi)ason Morfit。新的任命將于2023年3月1日生效。