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對沖基金押注今年美國國債的良好開局難以持久，悄然建立了有史以來最大規(guī)模的債券期貨空頭押注。根據(jù)商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission)截至1月24日的最新數(shù)據(jù)顯示，所有到期美國國債的非商業(yè)性凈空頭頭寸總計(jì)已達(dá)到240萬份合約。這些頭寸涵蓋了多種市場投資策略(從直接押注到收益率曲線押注，再到相對交易到對沖)，但總體方向與美聯(lián)儲加息頂點(diǎn)即將到來、美國經(jīng)濟(jì)衰退將迫使投資者重返債券市場的說法相沖突。

總部位于悉尼的Beta Shares Holdings的高級投資組合經(jīng)理查馬斯·德席爾瓦(Chamath DeSilva)表示：“本周美聯(lián)儲召開鷹派加息的議息會議的風(fēng)險(xiǎn)，以及市場對經(jīng)濟(jì)軟著陸將意味著更高收益率的長期擔(dān)憂，可能會推動對美國國債的押注激增。如果美國經(jīng)濟(jì)能夠在近期歷史上最為緊張的加息周期中蓬勃發(fā)展，那么將意味著我們最終將獲得更高的中性利率，美債收益率曲線或?qū)⒅匦伦兌??！?/p>

美國國債收益率走勢于1月一度迎來了近30多年來最好的開局，人們普遍預(yù)計(jì)，隨著通脹緩解和美國經(jīng)濟(jì)降溫，美聯(lián)儲即將結(jié)束加息周期。

2023年債券市場的復(fù)蘇即將迎來第一次大考驗(yàn)，市場投資者正在為美聯(lián)儲本周的最新政策決定和關(guān)鍵就業(yè)市場數(shù)據(jù)做準(zhǔn)備，被視為美國國債反彈的第一次重大考驗(yàn)。