奈飛(NFLX.US)早前公布了2022財(cái)年第四季度業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，奈飛Q4營(yíng)收78.5億美元，低于預(yù)期的78.6億美元;凈利潤(rùn)5528萬(wàn)美元，同比下降91%;每股收益12美分，遠(yuǎn)低于預(yù)期的42美分。

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不過(guò)，付費(fèi)用戶(hù)數(shù)量增長(zhǎng)766萬(wàn)，雖然從增速上來(lái)看同比有所下降，但超出分析師預(yù)期。而從業(yè)績(jī)展望方面來(lái)看，奈飛對(duì)2023財(cái)年第一季度營(yíng)收的展望略微超出預(yù)期，奈飛預(yù)計(jì)，2023財(cái)年第一季度營(yíng)收將達(dá)81.72億美元，同比增長(zhǎng)3.9%;運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)將達(dá)16.25億美元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率將達(dá)19.9%;凈利潤(rùn)將達(dá)12.75億美元，每股收益將達(dá)2.82美元。

盡管Q4營(yíng)收利潤(rùn)表現(xiàn)不佳，但在付費(fèi)用戶(hù)遠(yuǎn)超預(yù)期等積極因素推動(dòng)下，奈飛不僅在盤(pán)前漲逾6%，還得到了多家華爾街大行上調(diào)目標(biāo)價(jià)。

Wolfe Research分析師Peter Supino將奈飛目標(biāo)價(jià)從366美元上調(diào)至417美元，維持“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)。該分析師稱(chēng)，奈飛第四季度業(yè)績(jī)顯示其用戶(hù)增長(zhǎng)引擎“需要的是火花塞，而不是重新組裝”，Supino表示，他的基本假設(shè)是，奈飛將在2023年增加2000萬(wàn)用戶(hù)，而市場(chǎng)普遍預(yù)期為凈增1350萬(wàn)。他上調(diào)目標(biāo)價(jià)的主要原因是更有利的用戶(hù)前景、2023年自由現(xiàn)金流的指引至少為30億美元，以及該公司表示，付費(fèi)共享將在第一季度更廣泛地推出。

Evercore ISI分析師Mark Mahaney將奈飛目標(biāo)價(jià)從340美元上調(diào)至400美元，維持“增持”評(píng)級(jí)。Mahaney表示，奈飛第四季度營(yíng)收僅略高于預(yù)期，但由于市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和技術(shù)開(kāi)發(fā)杠桿作用，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)遠(yuǎn)超預(yù)期。該分析師認(rèn)為，在部分拉美國(guó)家測(cè)試密碼共享的附加支付政策和廣告訂閱計(jì)劃的推出對(duì)營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)的推動(dòng)才剛剛開(kāi)始影響奈飛的基本面，這應(yīng)該會(huì)在整個(gè)2023年推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)加速和利潤(rùn)率擴(kuò)張。

Jefferies分析師AndrewUerkwitz將奈飛目標(biāo)價(jià)從385美元上調(diào)至400美元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。Uerkwitz表示，付費(fèi)用戶(hù)凈新增766萬(wàn)，高于預(yù)期的450萬(wàn)，這讓本季度的業(yè)績(jī)看起來(lái)“正?！?，尤其是考慮到這是內(nèi)容而不是廣告視頻點(diǎn)播(AVOD)推動(dòng)的增長(zhǎng)。該分析師寫(xiě)道，管理層似乎對(duì)AVOD在“爬行階段”的表現(xiàn)良好充滿(mǎn)信心，并且，付費(fèi)共享將在第一季度末推出也超出了預(yù)期。

摩根大通分析師Doug Anmuth將奈飛目標(biāo)價(jià)從330美元上調(diào)至390美元，維持“增持”評(píng)級(jí)。Anmuth表示，Reed Hastings擔(dān)任執(zhí)行董事長(zhǎng)“并不意外”，預(yù)計(jì)Ted Sarandos和Greg Peters將順利過(guò)渡到聯(lián)席首席執(zhí)行官，他仍然看好奈飛的股票。

Piper Sandler分析師Thomas Champion將奈飛目標(biāo)價(jià)從270美元上調(diào)至325美元，維持“中性”評(píng)級(jí)。Champion表示，奈飛第四季度的業(yè)績(jī)顯示，該公司“在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了可靠的產(chǎn)品執(zhí)行”，這“令人印象深刻”。

摩根士丹利分析師Benjamin Swinburne將奈飛目標(biāo)價(jià)從300美元上調(diào)至350美元，維持“與大盤(pán)持平”評(píng)級(jí)。Swinburne認(rèn)為，11月和12月的內(nèi)容強(qiáng)勁，加上與價(jià)格上漲相關(guān)的客戶(hù)流失量較上年同期減少，幫助奈飛第四季度付費(fèi)用戶(hù)凈增加近800萬(wàn)，這遠(yuǎn)超預(yù)期。

花旗分析師Jason Bazinet維持奈飛“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為315美元。該分析師表示，奈飛在第四季度付費(fèi)用戶(hù)凈增近770萬(wàn)遠(yuǎn)超預(yù)期，并且，該公司對(duì)2023財(cái)年18%-20%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率目標(biāo)也超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期的18%。他預(yù)計(jì)，在該報(bào)告發(fā)布后，隨著Reed Hastings擔(dān)任執(zhí)行董事，Ted Sarandos和Greg Peters接任聯(lián)席首席執(zhí)行官，該公司股價(jià)將在今天走高。

Guggenheim分析師Michael Morris將奈飛目標(biāo)價(jià)從305美元上調(diào)至375美元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。Morris表示，奈飛第四季度的業(yè)績(jī)顯示，其會(huì)員數(shù)量大幅增長(zhǎng)，營(yíng)收和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均高于市場(chǎng)普遍預(yù)期和指引。該分析師認(rèn)為，即將上任的聯(lián)席首席執(zhí)行官Ted Sarandos和Greg Peters將為公司提供補(bǔ)充技能。

富國(guó)銀行分析師Steven Cahall維持奈飛“增持”評(píng)級(jí)和400美元的目標(biāo)價(jià)。雖然Cahall預(yù)計(jì)奈飛在2023年上半年將會(huì)迎來(lái)停頓，因?yàn)楦顿M(fèi)共享會(huì)影響客戶(hù)流失率，但他認(rèn)為勢(shì)頭將在下半年恢復(fù)，并愿意在2024年及以后對(duì)估值進(jìn)行上調(diào)。