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1月20日，萬(wàn)家基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)黃海旗下三只基金披露2022年四季報(bào)，在管總規(guī)模小幅下降。從操作來(lái)看，三只基金均在去年四季度進(jìn)一步逢低增持了煤炭、油氣等資源股，與此同時(shí)大幅減持了政策預(yù)期兌現(xiàn)的地產(chǎn)股，同時(shí)交易了消費(fèi)股和銀行股。展望2023年，黃海認(rèn)為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入弱復(fù)蘇的過(guò)程，A股呈現(xiàn)“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”的態(tài)勢(shì)，當(dāng)前的估值仍需震蕩整固。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的累積效果逐步顯現(xiàn)，下半年或迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值雙升的行情。

具體到行業(yè)或者板塊，他仍然非?？春蒙嫌文茉垂傻谋憩F(xiàn)，認(rèn)為在穩(wěn)增長(zhǎng)的闖關(guān)期，上游能源股以其高分紅、高確定性、低估值、低負(fù)債的特征仍是目前攻守兼?zhèn)涞南∪辟Y產(chǎn)，將繼續(xù)重倉(cāng)持有，同時(shí)也將積極尋找與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的低估值的中游行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

季報(bào)顯示，截至2022年末，黃海共管理了萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利、萬(wàn)家精選三只基金總規(guī)模達(dá)37.22億元，較去年三季度末小幅降1.39億元。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，黃海管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利的收益率分別為48.56%、43.66%，穩(wěn)居主動(dòng)權(quán)益基金前二席，另外一只萬(wàn)家精選A也處于第四名的位置，收益率達(dá)35.51%。

資產(chǎn)配置方面，黃海在去年四季度仍然維持了高倉(cāng)位運(yùn)作，較三季度末再度提升股票倉(cāng)位。萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利、萬(wàn)家精選三只基金的股票市值占基金凈值比分別為93.54%、92.71%、93.56%。

具體到持倉(cāng)上，以2022年業(yè)績(jī)最好的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略為例，該基金在2022年四季度仍然延續(xù)了對(duì)煤炭股的重倉(cāng)，加倉(cāng)了陜西煤業(yè)(601225.SH)、山西焦煤(000983.SZ)、山煤國(guó)際(600546.SH)、中國(guó)神華(601088.SH)等多只煤炭股，其中陜西煤業(yè)位列第一大重倉(cāng)股。

與此同時(shí)，該基金也在能源股內(nèi)部進(jìn)行了調(diào)整，例如大幅減持了三季報(bào)時(shí)的第一大重倉(cāng)股中國(guó)海油(600938.SH)，使其掉落至第三大重倉(cāng)股，與此同時(shí)逢高減持了潞安環(huán)能(601699.SH)，并將華陽(yáng)股份(600348.SH)、金地集團(tuán)(600383.SH)、迎駕貢酒(603198.SH)調(diào)出該基金前十大重倉(cāng)，新增山煤國(guó)際(600546.SH)、廣匯能源(600256.SH)、蘭花科創(chuàng)(600123.SH)、平煤股份(601666.SH)。

萬(wàn)家新利和萬(wàn)家精選的調(diào)倉(cāng)也基本類(lèi)似，其中萬(wàn)家新利基金加倉(cāng)了陜西煤業(yè)、山西焦煤、廣匯能源、蘭花科創(chuàng)等能源股，萬(wàn)家精選加倉(cāng)了陜西煤業(yè)、山西焦煤、廣匯能源、中煤能源等，與此同時(shí)均減持了中國(guó)海油、潞安環(huán)能，并將華陽(yáng)股份、金地集團(tuán)、迎駕貢酒調(diào)出前十大重倉(cāng)。