進(jìn)入2023年，光伏組件龍頭的產(chǎn)能軍備賽持續(xù)白熱化，在17日隆基綠能(601012.SH)拋出452億投資計(jì)劃后，晶澳科技(002459.SZ)也不遑多讓，19日晚間公告迅速放出400億投資方案。

具體來看，晶澳科技1月19日晚間公告，全資子公司晶澳太陽(yáng)能有限公司與鄂爾多斯市人民政府當(dāng)天簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，項(xiàng)目包括建設(shè)生產(chǎn)15萬噸/10萬噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項(xiàng)目，總投資約400億元。

晶澳科技稱，本次戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的簽訂符合公司未來產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，充分利用當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)的電力資源和政策優(yōu)勢(shì)，有助于進(jìn)一步擴(kuò)大公司生產(chǎn)能力，拓寬公司在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的布局，提升公司垂直一體化產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好地滿足全球客戶對(duì)高效優(yōu)質(zhì)光伏產(chǎn)品的需求，對(duì)公司后續(xù)發(fā)展有積極影響。

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實(shí)際上，自去年以來，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度的背景下，晶澳科技就頻頻拋出擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其中不乏數(shù)百億級(jí)規(guī)模投資。

最近的一次在2個(gè)月前，晶澳科技彼時(shí)公告，全資子公司晶澳太陽(yáng)能與石家莊市政府、石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會(huì)簽署《項(xiàng)目合作框架協(xié)議》，公司擬在石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)分期建設(shè)光伏切片、電池、組件一體化智能工廠及研發(fā)中心項(xiàng)目，總投資約102億元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來，晶澳科技已發(fā)布十次產(chǎn)能擴(kuò)建及相關(guān)投資公告，合計(jì)投資金額超600億元，包括在石家莊、寧晉、揚(yáng)州、曲靖、合肥、義烏以及海外的越南等地興建硅片、電池片、組件業(yè)務(wù)。

據(jù)晶澳科技此前公告，2022年前三季度，公司電池組件出貨量為27.1GW，已超2021年全年出貨量。其中組件海外出貨量占比約64%，分銷出貨量占比約37%。而按照公司產(chǎn)能規(guī)劃，2022年底組件產(chǎn)能將超50GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%左右。在建和規(guī)劃的產(chǎn)能明年將陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2023年底組件產(chǎn)能將超75GW。

此外，1月17日，隆基綠能發(fā)布公告，該公司與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員簽訂《投資合作協(xié)議》，擬在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總體投資金額452億元。根據(jù)項(xiàng)目投資進(jìn)度，年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目預(yù)計(jì)均為2024年3季度首線投產(chǎn)，2025年底達(dá)產(chǎn)。

據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，隆基綠能2022年以超45GW的組件出貨規(guī)模，連續(xù)三年蟬聯(lián)全球組件出貨冠軍。一體化布局上，公司去年在硅片-電池-組件三個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。根據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，隆基綠能去年加快推進(jìn)鄂爾多斯項(xiàng)目年產(chǎn)46GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目，在2022年底硅片和電池產(chǎn)能分別達(dá)到150GW和60GW。

組件環(huán)節(jié)，2022年底公司產(chǎn)能達(dá)到85GW，此外還有蕪湖20GW光伏組件項(xiàng)目、鄂爾多斯5GW高效光伏組件項(xiàng)目、嘉興10GW單晶組件等在建項(xiàng)目，建設(shè)完成后總產(chǎn)能預(yù)計(jì)超過120GW。

業(yè)績(jī)方面，受益于一體化對(duì)成本的有效控制，以及下游需求持續(xù)放量，晶澳科技預(yù)計(jì)2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為48億元至56億元，同比增長(zhǎng)135.45%至174.69%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)48.2億元至56.2億元，同比增長(zhǎng)160.99%至204.31%。

談及去年業(yè)績(jī)的翻倍增長(zhǎng)，晶澳科技總結(jié)了兩大方面。2022年，光伏行業(yè)快速發(fā)展，光伏產(chǎn)品需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司憑借自身的全球市場(chǎng)營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，持續(xù)開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，光伏組件出貨量和營(yíng)收規(guī)模實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)；同時(shí)受益于公司技改升級(jí)及新產(chǎn)能釋放，持續(xù)降本增效，疊加匯率變動(dòng)等積極因素，共同推動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。

1月19日，隆基綠能公告，預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)145億元到155億元，同比增加60%到71%；與2021年相比，硅片和組件銷售的量?jī)r(jià)齊升，實(shí)現(xiàn)了收入和凈利潤(rùn)的較快增長(zhǎng)。

談及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，隆基綠能在公告中表示，2022年行業(yè)需求持續(xù)向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購(gòu)價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致的交付和成本壓力下，公司適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，與2021年相比，硅片和組件銷售的量?jī)r(jià)齊升，實(shí)現(xiàn)了收入和凈利潤(rùn)的較快增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊偻瑯语@著。

TCL中環(huán)預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為66億元-71億元，同比增長(zhǎng)63.79%-76.20%；陽(yáng)光電源預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為32億元-38億元，同比增長(zhǎng)102%-140%；晶盛機(jī)電則預(yù)計(jì)試下歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為27.39億元-30.81億元，同比增長(zhǎng)60%-80%。

經(jīng)歷了2019年的低谷期后，光伏行業(yè)近兩年重回上升趨勢(shì)，新增裝機(jī)屢創(chuàng)新高。根據(jù)國(guó)家能源局最新發(fā)布的全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)87.41GW，對(duì)比2021年54.88GW的裝機(jī)量，同比增長(zhǎng)近六成。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年前10個(gè)月，我國(guó)光伏新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)98.7%，規(guī)模已刷新歷年同期光伏新增裝機(jī)量的歷史紀(jì)錄，累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到約3.6億千瓦。協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2022年全年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到8500萬千瓦至1億千瓦。

需要注意的是，盡管在雙碳目標(biāo)和全球能源升級(jí)背景下，光伏需求高景氣有望持續(xù)，但從近兩年企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況看，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)過剩的預(yù)期已經(jīng)顯現(xiàn)。組件方面，據(jù)機(jī)構(gòu)此前不完全統(tǒng)計(jì)，2022年行業(yè)新建組件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目規(guī)模已超400GW，龍頭大手筆擴(kuò)產(chǎn)加上新秀跨界延伸，光伏組件總產(chǎn)能預(yù)計(jì)超過800GW，遠(yuǎn)超終端需求。可以預(yù)見，光伏火爆的擴(kuò)產(chǎn)潮之下，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能加速釋放，市場(chǎng)過剩風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大，由此帶來的企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入白熱化，新一輪的“廝殺”不斷逼近。