1月19日，中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布《2023年全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》稱，正常氣候情況下，預(yù)計2023年全國全社會用電量9.15萬億千瓦時，比2022年增長6%左右。預(yù)計2023年底全國發(fā)電裝機(jī)容量28.1億千瓦左右。水電4.2億千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電4.3億千瓦、并網(wǎng)太陽能發(fā)電4.9億千瓦，太陽能發(fā)電及風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模均將在2023年首次超過水電裝機(jī)規(guī)模。
1月16日，國家能源局發(fā)布的2022年全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，全國累計發(fā)電裝機(jī)容量約25.6億千瓦，同比增長7.8%。其中，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦，同比增長28.1%。根據(jù)國家能源局設(shè)立的目標(biāo)，2023年太陽能發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到4.9億千瓦、風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到4.3億千瓦，兩者累計裝機(jī)達(dá)9.2億千瓦，其中新增裝機(jī)將達(dá)1.6億千瓦，同比增長超過33%。
跟往年數(shù)據(jù)對比來看，2017-2021年，光伏年新增裝機(jī)規(guī)模分別為53.06GW、44.26GW、30.10GW、48.20GW及54.88GW，2022年的87.41GW同比高增且創(chuàng)新高。12月單月，光伏新增裝機(jī)21.7GW，環(huán)比增長190%。截至2022年底，太陽能發(fā)電累計裝機(jī)容量約3.9億千瓦，同比增長28.1%。
(相關(guān)資料圖)
中國銀行研究院研究員葉銀丹表示，根據(jù)政策短期和中長期的安排來看，預(yù)計2023年太陽能發(fā)電裝機(jī)容量增速有望超過2022年，太陽能等綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)也有望成為拉動經(jīng)濟(jì)的新增長點。
在光伏市場需求持續(xù)旺盛的背景下，即使在處于高成本階段的2022年度，相關(guān)上市公司依然盈利頗豐。截至今日，多家A股上市企業(yè)發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告，多家光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭實現(xiàn)凈利潤大幅預(yù)增。
具體來看，通威股份預(yù)計2022年凈利潤為252-272億元，同比增長207%-231%;隆基綠能預(yù)計2022年凈利潤145億元-155億元，同比增加60%-71%；TCL中環(huán)預(yù)計2022年凈利潤66億元-71億元，同比增長63.79%-76.2%；晶澳科技預(yù)計2022年凈利潤為48.2億至56.2億元，同比增長160.99%至204.31%；天合光能預(yù)計2022年凈利潤為32.06億元到38.02億元，同比增加107.17%到145.63%。
而且，在2022年的最后兩個月，硅料價格出現(xiàn)了大幅松動。與去年10月份的高位相比,目前硅料價格跌幅近半。硅料價格下跌也給組件等下游環(huán)節(jié)帶來利潤起飛的窗口期，同時也大幅刺激光伏市場裝機(jī)需求。
國信證券研報指出，本周光伏主產(chǎn)業(yè)鏈降價趨緩，組件價格下降幅度大于上游，主要體現(xiàn)出組件調(diào)價的時滯。預(yù)計春節(jié)后隨著國內(nèi)外需求季節(jié)性復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈成交有望回暖，價格也將逐步穩(wěn)定。目前硅料已經(jīng)從高點307元/kg降至165元/kg，預(yù)計將年內(nèi)需求產(chǎn)生促進(jìn)作用。
國信證券推薦：
1)組件環(huán)節(jié)由于簽單周期較長，具備一定期貨屬性，有望在原材料價格下行速度較快的階段受益;一體化組件商在新型電池技術(shù)具備更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，推薦N型TOPCon領(lǐng)先、美國市場優(yōu)勢更強(qiáng)的晶科能源，單瓦盈利能力持續(xù)領(lǐng)先的晶澳科技，以及硅片產(chǎn)能占比最低的天合光能；
2)電池環(huán)節(jié)，未來1-2個季度大尺寸產(chǎn)能相對緊缺，盈利性將顯著提升，同時N型電池議價能力更強(qiáng)，建議關(guān)注鈞達(dá)股份；
3)2023年N型組件滲透率快速提升，帶來新型膠膜需求提升，建議關(guān)注海優(yōu)新材、賽伍技術(shù)。
相關(guān)概念股：
晶澳科技(002459.SZ)：公司為全球光伏組件頭部企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為太陽能硅片、電池及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及太陽能光伏電站的開發(fā)、建設(shè)、運營等業(yè)務(wù)垂直一體化發(fā)展，營收主要來源于子公司晶澳太陽能，光伏組件出貨量連續(xù)三年穩(wěn)居全球前三名。
天合光能(688599.SH)：全球第二大光伏組件出貨商。預(yù)計2022年凈利潤為32.06億元到38.02億元，同比增加107.17%到145.63%。
鈞達(dá)股份(002865.SZ)：公司是一家光伏電池生產(chǎn)企業(yè)，主打產(chǎn)品為大尺寸高效P型及N型電池片，原材料主要為硅片、銀漿等。
賽伍技術(shù)(603212.SZ)：率先開發(fā)成功HJT組件UV光轉(zhuǎn)膠膜，技術(shù)紅利有望帶來顯著超額收益。
