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1月18日，凌瑋科技(301373.SZ)開(kāi)啟申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為33.73元/股，申購(gòu)上限為0.65萬(wàn)股，市盈率54.17倍，屬于深交所創(chuàng)業(yè)板，中信證券為其獨(dú)家保薦人。

據(jù)招股書，公司是國(guó)內(nèi)消光用二氧化硅行業(yè)的領(lǐng)航企業(yè)，牽頭制訂了中國(guó)《消光用二氧化硅》行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(HG/T4526-2013)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是納米二氧化硅新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，涂層助劑及其他材料的銷售。

凌瑋科技主要產(chǎn)品為納米二氧化硅新材料，屬于特種用途的二氧化硅范疇，其50%以上一次粒子粒徑介于1-100納米之間，可應(yīng)用于涂料、油墨、塑料和石化等行業(yè)，終端客戶分布于木器、家具、皮革、紡織、卷材、噴墨相紙、廣告耗材、軌道交通、3C電子、光伏、醫(yī)用膠片和醫(yī)用手套等應(yīng)用領(lǐng)域。公司目前系國(guó)家第二批專精特新“小巨人”企業(yè)。

納米二氧化硅行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，其中中低端產(chǎn)品國(guó)內(nèi)產(chǎn)能充足，但是高端產(chǎn)品主要以進(jìn)口為主，進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格較高，供應(yīng)難以得到保障，對(duì)我國(guó)下游涂料、油墨、塑料和石化等行業(yè)的發(fā)展構(gòu)成一定的制約。公司研發(fā)出了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的消光劑、吸附劑、塑料薄膜開(kāi)口劑以及二氧化硅防銹顏料，打破了國(guó)外企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域的壟斷格局，在國(guó)內(nèi)中高端市場(chǎng)上已逐步替代部分進(jìn)口產(chǎn)品;在國(guó)際市場(chǎng)上，公司已經(jīng)與部分國(guó)際知名涂料客戶建立合作關(guān)系并向其供貨，產(chǎn)品銷往韓國(guó)、東南亞、歐洲等多個(gè)國(guó)家及地區(qū)。

報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大供應(yīng)商的合計(jì)采購(gòu)額分別約為1.11億元、1.19億元、1.50億元和5875.49萬(wàn)元，占采購(gòu)總額的比例分別為69.99%、69.39%、67.99%和56.63%，供應(yīng)商集中度較高。

值得關(guān)注的是，公司采購(gòu)的主要物料包括庫(kù)存商品BYK產(chǎn)品和主要原材料硅酸鈉、濃硫酸等。報(bào)告期內(nèi)，公司采購(gòu)BYK產(chǎn)品的金額占采購(gòu)總額的比例分別為36.28%、36.71%、32.63%和13.52%，BYK產(chǎn)品的采購(gòu)價(jià)格主要受BYK報(bào)價(jià)、匯率等因素的影響，公司存在采購(gòu)物料價(jià)格大幅波動(dòng)給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，公司采購(gòu)的BYK產(chǎn)品已于2021年6月1日起漲價(jià)8%，2021年7月1日起在2021年6月的基礎(chǔ)再漲價(jià)3%且部分型號(hào)產(chǎn)品再額外漲價(jià)，2022年1月1日起平均漲價(jià)15%或未來(lái)價(jià)格繼續(xù)上漲。雖然公司采取將價(jià)格向下游客戶傳導(dǎo)的銷售政策，但在實(shí)際執(zhí)行時(shí)漲價(jià)幅度可能難以達(dá)到預(yù)期或下游客戶減少BYK產(chǎn)品的采購(gòu)，公司BYK產(chǎn)品存在銷售量減少和毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。

本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于以下項(xiàng)目：

財(cái)務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，凌瑋科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為3.33億元、3.50億元、4.09億元及1.92億元。歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別約為6534.67萬(wàn)元、7960.92萬(wàn)元、6754.42萬(wàn)元以及4463.06萬(wàn)元。