近日，特斯拉(TSLA.US)在美國(guó)、歐洲等多地下調(diào)售價(jià)，其中降幅最大的是基礎(chǔ)版Model Y，降價(jià)1.3萬(wàn)美元至52990美元，降幅為20%。此外Model 3基礎(chǔ)版降價(jià)3000美元至43990美元，降幅為6%。2022年12月，馬斯克曾表示，進(jìn)一步降低汽車價(jià)格是增加需求的必然舉措，其認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)衰退期間，利潤(rùn)率將很低甚至是負(fù)的都沒(méi)關(guān)系，只要現(xiàn)金狀況保持良好，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看這仍然是正確的選擇。特斯拉方面對(duì)此回應(yīng)稱，公司從“第一性原理出發(fā)”，堅(jiān)持以成本定價(jià)。

與之對(duì)應(yīng)的是，受新能源汽車補(bǔ)貼政策退出的影響，進(jìn)入2023年后，除了比亞迪、奇瑞新能源以及長(zhǎng)安深藍(lán)等十幾家新能源車企以外，大眾、寶馬等合資車企也都向上調(diào)整了旗下部分新能源汽車售價(jià)。其中，比亞迪此前宣布自2023年1月1日起，對(duì)相關(guān)車型官方指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行正式調(diào)整，上調(diào)幅度為2000元至6000元不等。此外，哪吒汽車也針對(duì)旗下部分車型進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，幅度在3000元-6000元之間。

【資料圖】

特斯拉降價(jià)，其他車企是否會(huì)跟隨降價(jià)？對(duì)此，小鵬汽車方面恢復(fù)稱，公司有自己的銷售節(jié)奏，會(huì)根據(jù)自身情況決定產(chǎn)品售價(jià)及促銷活動(dòng)，而非跟隨其他車企。而理想汽車和蔚來(lái)汽車也都曾在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示過(guò)，自身產(chǎn)品定價(jià)不會(huì)受到特斯拉等其他車企定價(jià)的影響。

特斯拉降價(jià)或與消費(fèi)者需求疲軟直接相關(guān)。據(jù)特斯拉官網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年二季度以前的大部分季度里，特斯拉產(chǎn)量高于交付量。但自從2022年二季度開始，特斯拉產(chǎn)量持續(xù)高于交付量，并且產(chǎn)銷差額由二季度的3885輛擴(kuò)大到4季度的3.4萬(wàn)輛。2022年，特斯拉全球總交付量131萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40%，低于馬斯克為特斯拉設(shè)定過(guò)“交付量每年增長(zhǎng)50%”的“小目標(biāo)”。單看最新的四季度，特斯拉也沒(méi)能實(shí)現(xiàn)華爾街分析師一再調(diào)低的預(yù)期，其四季度交付量40.5萬(wàn)輛低于42萬(wàn)輛預(yù)期。而據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，特斯拉中國(guó)在12月交付了5.58萬(wàn)輛，較11月下降了44%。

值得注意的是，年9月份開始，特斯拉或直接調(diào)低產(chǎn)品售價(jià)，或通過(guò)贈(zèng)送保險(xiǎn)進(jìn)行暗降價(jià)，在短短5個(gè)月內(nèi)連續(xù)降價(jià)6次。2023年伊始，特斯拉在中國(guó)推出了新的激勵(lì)措施，以抵消中國(guó)取消電動(dòng)汽車補(bǔ)貼的影響。而降價(jià)后的效果也是立竿見(jiàn)影，此前市場(chǎng)有傳聞稱，降價(jià)后的三天內(nèi)迅速增加了3萬(wàn)輛汽車訂單，甚至有部分城市門店的訂單數(shù)相比去年12月的訂單量增加了500%。

國(guó)泰君安認(rèn)為，特斯拉降價(jià)刺激需求，預(yù)計(jì)2023年全球新能源汽車銷量1400萬(wàn)輛，2023年國(guó)內(nèi)880萬(wàn)輛以上銷量水平，產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益。建議關(guān)注以下主線：

1)盈利復(fù)蘇的電池環(huán)節(jié)，推薦寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科、比亞迪等，受益標(biāo)的：珠海冠宇、鵬輝能源、欣旺達(dá)。

2)競(jìng)爭(zhēng)格局較好或行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)率先出清的環(huán)節(jié)，推薦隔膜環(huán)節(jié)的恩捷股份、星源材質(zhì);電解液環(huán)節(jié)的新宙邦，受益標(biāo)的：科達(dá)利。

3)新技術(shù)層面重點(diǎn)推薦鈉離子電池環(huán)節(jié)，推薦振華新材、鼎勝新材、蔚藍(lán)鋰芯，受益標(biāo)的：元力股份、維科技術(shù)等;

4)估值較為便宜的祥鑫科技等。

相關(guān)概念股：

寧德時(shí)代(300750.SZ)：特斯拉向?qū)幍聲r(shí)代采購(gòu)鋰離子動(dòng)力電池，特斯拉降價(jià)刺激電池需求，有助于增厚公司利潤(rùn)。

天賜材料(002709.SZ)：公司全資子公司九江天賜向特斯拉供應(yīng)鋰離子電池電解液產(chǎn)品。

旭升集團(tuán)(603305.SH)：公司多個(gè)電池包零部件供貨特斯拉上海工廠，多個(gè)專用零部件供貨Model Y。