俄羅斯海運(yùn)原油出口上周飆升至去年4月以來的最高水平，將波動(dòng)較小的四周平均值推高至8周高點(diǎn)，表明俄羅斯目前已經(jīng)克服了歐洲制裁對(duì)原油出口的初步?jīng)_擊。

【資料圖】

在截至1月13日的一周內(nèi)，俄羅斯原油總產(chǎn)量增加87.6萬桶，至380萬桶，增幅30%。波羅的海原油日出貨量較前一周增加62.6萬桶，黑海原油日出貨量增加47%。來自該國(guó)太平洋港口的流量也有所增加。

這一增長(zhǎng)提高了該國(guó)四周平均值，該平均值消除了每周數(shù)據(jù)中的峰值和低谷。根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn)，截至1月13日的海上原油總流量較前一周增加了55萬桶，達(dá)到306萬桶。

由于12月中旬與天氣有關(guān)的暴跌，導(dǎo)致周出口暴跌超過一半，因此四周平均值的躍升被排除在計(jì)算之外。海運(yùn)出口的激增部分被輸往歐洲的管道天然氣流量的下降所抵消，自今年年初以來，輸往德國(guó)的天然氣供應(yīng)就停止了。

來自原油出口關(guān)稅的資金流入俄羅斯政府的增長(zhǎng)幅度要小得多。最近一周裝運(yùn)的所有貨物都按1月份的低稅率征稅，而前一周裝運(yùn)的幾批貨物則按12月份的稅率征稅，后者的稅率是1月份的2.5倍多。這在一定程度上是由于用于計(jì)算稅率的公式發(fā)生了變化，因?yàn)樵搰?guó)通過增加生產(chǎn)負(fù)擔(dān)，繼續(xù)長(zhǎng)期轉(zhuǎn)向?qū)Τ隹谡鞫悺?/p>

這些數(shù)據(jù)非常不穩(wěn)定，取決于每批貨物何時(shí)出發(fā)，以及天氣狀況和港口工作情況等因素。

俄羅斯的海運(yùn)原油運(yùn)輸

歐盟對(duì)俄羅斯原油的進(jìn)口禁令導(dǎo)致貨運(yùn)航程大幅延長(zhǎng)，目前從波羅的海港口到印度平均需要31天，而從同樣的碼頭到鹿特丹只需7天，到波蘭只需一半左右。這給愿意運(yùn)送俄羅斯貨物的船只數(shù)量日益減少的船隊(duì)帶來了更大的壓力。

這個(gè)國(guó)家越來越依賴自己的船只和所謂的“影子艦隊(duì)”，這些船只通常是老舊的，由近幾個(gè)月涌現(xiàn)出來的小公司擁有，這些公司往往不知名。歐洲油輪仍然可以裝載俄羅斯原油，只要價(jià)格低于與進(jìn)口禁令同時(shí)出臺(tái)的每桶60美元上限。但現(xiàn)在這樣做的人越來越少了。

自制裁實(shí)施以來，歐洲船舶運(yùn)載的俄羅斯原油出口份額有所下降，但并未降至零

在地中海，船對(duì)船的貨物轉(zhuǎn)運(yùn)也有所復(fù)蘇，貨物要么被合并到更大的船只上，要么從冰級(jí)油輪轉(zhuǎn)移到其他船只上，以便騰出冬季在波羅的海作業(yè)所需的船只。

在西班牙北非城市休達(dá)和希臘卡拉馬塔附近海岸都可以看到轉(zhuǎn)移。VLCC Lauren II已經(jīng)在休達(dá)完成了3艘10萬噸貨物的轉(zhuǎn)運(yùn)，圣保羅號(hào)在通過蘇伊士運(yùn)河之前完成了2艘貨物的轉(zhuǎn)運(yùn)。勞倫二世現(xiàn)在正從非洲前往亞洲。

在其他地方，運(yùn)送俄羅斯索科爾(Sokol)原油的穿梭油輪在將貨物轉(zhuǎn)移到韓國(guó)麗水港外的其他船只時(shí)，等待的時(shí)間比平時(shí)長(zhǎng)得多，這減少了它們每月能夠裝載的貨物數(shù)量。

運(yùn)送俄羅斯原油的油輪對(duì)最終目的地越來越謹(jǐn)慎。在截至1月13日的四周內(nèi)，裝載著逾2,900萬桶俄羅斯原油(相當(dāng)于每天105萬桶的出口量)的船只離開港口，沒有顯示出明確的最終目的地。

按目的地劃分的原油流量：

在截至1月6日的4周平均基礎(chǔ)上，總體海運(yùn)出口較修正后的數(shù)據(jù)增加了55萬桶/日。每日305.8萬桶，四周平均產(chǎn)量為去年11月以來最高。對(duì)亞洲的發(fā)貨量飆升，而對(duì)歐洲的發(fā)貨量幾乎完全枯竭。

所有數(shù)據(jù)都不包括被確定為哈薩克斯坦KEBCO等級(jí)的貨物。這些是KazTransoil JSC生產(chǎn)的貨物，經(jīng)過俄羅斯，通過Ust-Luga和Novorossiysk出口。

哈薩克斯坦產(chǎn)的桶與俄羅斯產(chǎn)的原油混合，形成統(tǒng)一的出口等級(jí)。自俄烏沖突以來，哈薩克斯坦已將其貨物重新命名，以與俄羅斯公司運(yùn)送的貨物區(qū)分開來。過境原油特別不受歐盟制裁。

在截至1月13日的四周內(nèi)，前往中國(guó)、印度和土耳其的船只上的原油量，加上尚未顯示最終目的地的船只上的原油量，躍升至平均每天284萬桶。中國(guó)、印度和土耳其是俄羅斯石油供應(yīng)的唯一重要買家。截至1月6日，這一數(shù)字增加了50.4萬桶/天，是自2022年初開始詳細(xì)監(jiān)測(cè)石油流量以來的最高水平。此前，這一數(shù)字已連續(xù)四次下降。

由于大多數(shù)船只尚未顯示目的地可能是印度或中國(guó)，最近前往土耳其的客流量下降尤為嚴(yán)重。彭博社監(jiān)測(cè)的船舶跟蹤數(shù)據(jù)顯示，從俄羅斯進(jìn)口的石油在9月份上升到每天近40萬桶，在過去四周下降到每天4.7萬桶。這是莫斯科軍隊(duì)去年2月入侵烏克蘭之前的最低水平。

亞洲

在截至1月13日的四周時(shí)間里，俄羅斯向亞洲客戶的平均原油出貨量，加上沒有最終目的地的船只(通常最終目的地不是印度就是中國(guó))，躍升至每天282萬桶的新高。

雖然前往印度的貨物數(shù)量似乎已經(jīng)下降，但歷史表明，最初沒有最終目的地的船只上的大多數(shù)貨物最終都到達(dá)了印度。

每天超過56萬桶的原油來自目的地為塞得港(Port Said)或蘇伊士(Suez)的船只，或者已經(jīng)或預(yù)計(jì)將從一艘船轉(zhuǎn)移到韓國(guó)麗水港(Yeosu)附近的另一艘船上。這些航行通常在印度的港口結(jié)束，在下面的圖表中顯示為“未知的亞洲”，直到最終目的地變得明顯。

在截至1月13日的四周內(nèi)，“未知”產(chǎn)量為每天48.5萬桶，指的是目的地為直布羅陀、馬耳他或根本沒有目的地的油輪上的產(chǎn)量。這些貨物大部分運(yùn)往亞洲，但也有一些可能最終抵達(dá)土耳其。越來越多的人在地中海從一艘船轉(zhuǎn)移到另一艘船，通過蘇伊士運(yùn)河或在非洲周圍乘坐更大的船只繼續(xù)航行。

歐洲

在截至1月13日的28天里，俄羅斯對(duì)歐洲國(guó)家的海運(yùn)原油出口小幅上升至每天16.7萬桶，保加利亞是俄羅斯唯一的歐洲目的地。這些數(shù)字不包括運(yùn)往土耳其的貨物。

來自波羅的海、黑海和北極的出口碼頭每天消耗150多萬桶短途原油的市場(chǎng)已經(jīng)幾乎完全消失，取而代之的是成本更高、耗時(shí)更長(zhǎng)的亞洲長(zhǎng)途目的地。

從俄羅斯到歐洲的平均四周原油出貨量

在截至1月13日的四周內(nèi)，俄羅斯沒有向北歐國(guó)家出口原油。

對(duì)地中海國(guó)家的出口在每周和四周平均基礎(chǔ)上都與前一周持平。

土耳其是俄羅斯海運(yùn)原油進(jìn)入地中海的唯一目的地，但那里的原油流量已經(jīng)回落到俄烏沖突之前的水平。土耳其是沖突開始后增加進(jìn)口的國(guó)家之一，但令人驚訝的是，土耳其不是歐盟進(jìn)口禁令的締約方，在歐洲買家避開俄羅斯原油后，土耳其一直被視為該國(guó)原油的關(guān)鍵市場(chǎng)。

保加利亞目前是俄羅斯在黑海唯一的原油市場(chǎng)，其原油進(jìn)口量收復(fù)了上周的失地，升至每天16.7萬桶。保加利亞獲得了歐盟禁令的部分豁免，既然禁令已經(jīng)生效，這應(yīng)該會(huì)支持原油流入。

按出口位置劃分的原油流量

在截至1月13日的7天里，俄羅斯原油總進(jìn)口量增加了87.6萬桶/天，增幅達(dá)30%，創(chuàng)下4月份以來的單周最高水平。波羅的海和黑海港口的出口增幅最大，太平洋港口的出口增幅較小。來自北極的出貨量與前一周持平。

這些數(shù)字不包括被確定為哈薩克斯坦KEBCO級(jí)別的Ust-Luga和Novorossiysk的產(chǎn)量。

原油出口收入

在截至1月13日的7天里，俄羅斯原油出口關(guān)稅收入增加300萬美元，至6,100萬美元，增幅為4%，而四周平均收入則相反，減少了100萬美元，至8700萬美元。收入如此大幅躍升，導(dǎo)致出口關(guān)稅收入小幅增加，這反映出一個(gè)事實(shí)，即前一周裝船的幾批貨物吸引了12月征收的高得多的出口關(guān)稅。

俄羅斯財(cái)政部的數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)烏拉爾石油均價(jià)每桶57.5美元計(jì)算，1月份的稅率為每桶2.28美元。油價(jià)從去年12月的每桶5.91美元下降，部分原因是用于計(jì)算2023年稅率的公式發(fā)生了變化，作為其多年稅收策略的一部分，該國(guó)將不再對(duì)出口征稅，而是將負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)上。該計(jì)劃將在2024年初完全取消出口關(guān)稅。

下個(gè)月，流入俄羅斯的原油出口關(guān)稅將進(jìn)一步減少，2月份的稅率將定為每桶1.75美元。這比1月份下降了23%，是自2020年6月新冠疫情最嚴(yán)重時(shí)期以來的最低每桶價(jià)格。這一下降是在12月中旬至1月中旬的測(cè)量期內(nèi)烏拉爾價(jià)格下跌的結(jié)果。能源部數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯基準(zhǔn)原油平均價(jià)格為46.82美元/桶，較同期的布倫特原油低了近35美元/桶。

從起點(diǎn)到送達(dá)地的原油數(shù)量

以下圖表顯示了離開每個(gè)出口碼頭的船只數(shù)量和來自四個(gè)出口區(qū)域的原油貨物的目的地。

船舶跟蹤數(shù)據(jù)和港口代理報(bào)告顯示，在截至1月13日的一周內(nèi)，共有35艘油輪裝載了2660萬桶俄羅斯原油。這比前一周增加了610萬桶，增幅達(dá)30%。目的地是基于船舶在本文時(shí)發(fā)出的航行方向信號(hào)，其中一些目的地幾乎肯定會(huì)隨著航行的進(jìn)行而改變。所有數(shù)據(jù)都不包括被確定為哈薩克斯坦KEBCO等級(jí)的貨物。

從波羅的海碼頭裝載俄羅斯原油的船只總量躍升至自9月以來的最高水平，比前一周增加了60%。其中一艘船的目的地是古巴，而離開Primorsk和Ust-Luga港口的約三分之一的船只沒有明確的目的地。