據(jù)人民日?qǐng)?bào)文章稱，前不久，我國(guó)首個(gè)萬噸級(jí)48K大絲束碳纖維工程生產(chǎn)線在上海石化碳纖維產(chǎn)業(yè)基地投料開車，生產(chǎn)出性能媲美國(guó)外同級(jí)別的合格產(chǎn)品。這意味著，我國(guó)在大絲束碳纖維生產(chǎn)和裝備國(guó)產(chǎn)化方面，實(shí)現(xiàn)了重要突破。數(shù)據(jù)顯示，近10年來我國(guó)碳纖維需求加速增長(zhǎng)。2021年需求量達(dá)到6.2萬噸，同比增長(zhǎng)27.7%。除了航空航天對(duì)碳纖維的需求保持增長(zhǎng)，以風(fēng)電葉片為主的新能源市場(chǎng)正成為拉動(dòng)碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要引擎，推動(dòng)碳纖維產(chǎn)業(yè)跨入以工業(yè)應(yīng)用為主的新階段。同時(shí)，我國(guó)商用航空、無人機(jī)等領(lǐng)域裝備持續(xù)升級(jí)迭代，在可預(yù)見的未來，碳纖維需求仍將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

據(jù)了解，碳纖維指的是含碳量在90%以上的高強(qiáng)度高模量纖維。耐高溫居所有化纖之首。用腈綸和粘膠纖維做原料，經(jīng)高溫氧化碳化而成。是制造航天航空等高技術(shù)器材的優(yōu)良材料。碳纖維是目前已大規(guī)模生產(chǎn)的高性能纖維中具有最高比強(qiáng)度和最高比模量的纖維，廣泛應(yīng)用于航空航天、風(fēng)電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復(fù)合材料、交通建設(shè)、海洋等領(lǐng)域。

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近年來，國(guó)內(nèi)碳纖維行業(yè)快速發(fā)展，尤其在下游光伏、風(fēng)電等行業(yè)帶動(dòng)下，相關(guān)企業(yè)盈利向好。同時(shí)，國(guó)內(nèi)碳纖維企業(yè)多在擴(kuò)產(chǎn)上下功夫，包括中復(fù)神鷹、光威復(fù)材、上海石化、吉林化纖、中簡(jiǎn)科技、吉林碳谷等企業(yè)，都在加速推進(jìn)碳纖維產(chǎn)線建設(shè)。

1月3日，中復(fù)神鷹發(fā)布公告，公司擬設(shè)立全資子公司中復(fù)神鷹碳纖維連云有限公司建設(shè)“年產(chǎn)3萬噸高性能碳纖維建設(shè)項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資59.62億元。項(xiàng)目位于江蘇省連云港市連云區(qū)，將建設(shè)多套聚合裝置、原絲生產(chǎn)線、碳化生產(chǎn)線以及配套工程。

2022年12月8日，吉林化纖發(fā)布公告，公司1.2萬噸碳纖維復(fù)材項(xiàng)目第二條碳化線一次開車成功，該條碳化線是公司2021年非公開發(fā)行股票募投項(xiàng)目之一，目前，該募投項(xiàng)目的所有在建碳化裝置投產(chǎn)已過半。

行業(yè)需求方面，根據(jù)奧賽碳纖維數(shù)據(jù)，2021年全球碳纖維需求總量11.80萬噸，相較2020年增長(zhǎng)10.38%，預(yù)計(jì)2025年全球的需求總量達(dá)到20.00萬噸，2030年達(dá)到40.00萬噸。2021年，航空航天以11.8億美金市場(chǎng)占比碳纖維市場(chǎng)份額的34.93%，排名第一，其次為風(fēng)電葉片以5.54億美金占比碳纖維16.32%市場(chǎng)份額。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，2021年碳纖維需求量為6.24萬噸，同比增長(zhǎng)27.69%，同比增速遠(yuǎn)快于全球水平，其中風(fēng)電葉片碳纖維需求量約為2.25萬噸，相較2016年的0.3萬噸大幅增加，5年CAGR為50%。

2021年國(guó)內(nèi)碳纖維需求量占全球需求總量比例突破50%，國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展迎來大跨越。2021年國(guó)內(nèi)碳纖維供應(yīng)量2.93萬噸，同比增長(zhǎng)58.11%，進(jìn)口3.31萬噸，同比增長(zhǎng)9.15%，國(guó)內(nèi)供應(yīng)量增速遠(yuǎn)高于進(jìn)口增速，但對(duì)外依存度仍舊高達(dá)53.11%。廣發(fā)證券認(rèn)為隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)、產(chǎn)能突破，碳纖維國(guó)產(chǎn)替代將進(jìn)一步加速，盡享行業(yè)需求紅利。

對(duì)于碳纖維行業(yè)發(fā)展，中信證券分析師表示，受益于下游應(yīng)用領(lǐng)域的多維發(fā)展與滲透率的提升，預(yù)計(jì)風(fēng)、光、氫、無人機(jī)等領(lǐng)域?qū)⒑狭ν粕?025年全球碳纖維需求至26.0萬噸，對(duì)應(yīng)2022-2025年CAGR達(dá)23.5%。碳纖維全球供需缺口在中長(zhǎng)期維度下料將持續(xù)存在，預(yù)計(jì)2025年達(dá)2.5萬噸。隨著我國(guó)碳纖維技術(shù)與產(chǎn)能瓶頸的突破，預(yù)計(jì)2021-2025年碳纖維國(guó)產(chǎn)量CAGR將達(dá)42%，高性能碳纖維的國(guó)產(chǎn)替代將持續(xù)加速。

投資機(jī)會(huì)上，東亞前海證券指出，目前碳纖維下游多點(diǎn)開花，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明顯，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?，如中?fù)神鷹、吉林化纖、精功科技等。

相關(guān)概念股：

光威復(fù)材(300699.SZ)：中信證券分析認(rèn)為，隨著對(duì)應(yīng)機(jī)型放量，該產(chǎn)品有望成為公司軍品業(yè)務(wù)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。另?yè)?jù)招商證券研報(bào)，光威復(fù)材的T800H碳纖維于報(bào)告期內(nèi)進(jìn)入驗(yàn)收階段，已有批量供貨并貢獻(xiàn)收入;T700G/T800H千噸級(jí)改造線已完成建設(shè)，正在進(jìn)行等同性驗(yàn)證工作。

吉林化纖(000420.SZ)：風(fēng)電應(yīng)用產(chǎn)能釋放加速的大絲束龍頭。12月8日，公司1.2萬噸碳纖維復(fù)材項(xiàng)目第二條碳化線一次開車成功，未來該生產(chǎn)線全面達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年均營(yíng)業(yè)收入15.4億元，實(shí)現(xiàn)年均利潤(rùn)總額1.42億元，有望顯著增厚公司業(yè)績(jī)，充分提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

中復(fù)神鷹(688295.SH)：享受產(chǎn)業(yè)升級(jí)高市占率的小絲束龍頭。日前公司公告在連云港新建3萬噸高性能碳纖維(干噴濕紡T700級(jí)及以上產(chǎn)品)建設(shè)項(xiàng)目，投資59.62億元，單萬噸投資19.97億元。公司此刻擴(kuò)產(chǎn)有利于保障其高性能小絲束領(lǐng)域產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)地位，且公司遠(yuǎn)期規(guī)劃 2030 年產(chǎn)能達(dá)10萬噸，龍頭地位進(jìn)一步夯實(shí)。

精功科技(002006.SZ)：目前，公司碳化線設(shè)備單線產(chǎn)能為2500噸/年，處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，同時(shí)還在積極研發(fā)4.2m寬幅碳化線，進(jìn)一步提升設(shè)備單線產(chǎn)能，降低碳纖維生產(chǎn)成本。公司當(dāng)前主要供應(yīng)大絲束碳化線設(shè)備，目前已成為吉林化纖集團(tuán)、寶武集團(tuán)、新疆隆炬等碳纖維企業(yè)的主要供應(yīng)商。