隨著2023年的到來(lái)，A股銀行上市公司2022年年報(bào)披露拉開(kāi)帷幕。今日，已有招商銀行(600036.SH)、無(wú)錫銀行(600908.SH)、中信銀行(601998.SH)、常熟銀行(601128.SH)等部分銀行率先發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，業(yè)績(jī)均“預(yù)喜”打響頭炮。其中，2022年常熟銀行、無(wú)錫銀行歸母凈利潤(rùn)同比增幅均超25%，招商銀行、中信銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增幅均超11%。中泰證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)2023年政策放松的力度超預(yù)期，地產(chǎn)需求端的政策有望較全面放開(kāi)，同時(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策會(huì)大力推出。多重政策向好，將推動(dòng)銀行股上行。

從已披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，4家銀行去年?duì)I收、凈利潤(rùn)均同比實(shí)現(xiàn)上漲。1月12日，中信銀行發(fā)布2022年業(yè)績(jī)快報(bào)，該集團(tuán)期間內(nèi)取得營(yíng)業(yè)收入2113.82億元，同比增加3.34%，利潤(rùn)總額733.98億元，同比增加12.03%;歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)621.03億元，同比增加11.61%。

隨后1月13日，招商銀行公布2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3447.84億元，同比增加135.31億元，增幅4.08%，利潤(rùn)總額1650.92億元，同比增加169.19億元，增幅11.42%，歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)1380.12億元，同比增加180.90億元，增幅15.08%。

【資料圖】

同日，無(wú)錫銀行、常熟銀行也發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)。其中，無(wú)錫銀行2022年度營(yíng)業(yè)總收入44.81億元，同比增長(zhǎng)3.04%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)20.01億元，同比增長(zhǎng)26.65%。常熟銀行年內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入88.08億元，同比增長(zhǎng)15.06%，歸屬于該行普通股股東的凈利潤(rùn)27.44億元，同比增長(zhǎng)25.41%。

值得注意的是，四家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量也較為穩(wěn)定。無(wú)錫銀行、中信銀行的不良貸款率分別是0.81%、1.27%，均較2022年初下降0.12個(gè)百分點(diǎn)；常熟銀行不良貸款率0.81%，與年初持平；以集團(tuán)口徑統(tǒng)計(jì)，招商銀行不良貸款率0.96%，較上年末增加 0.05個(gè)百分點(diǎn)。

撥備覆蓋率方面，截至2022年末，招商銀行撥備覆蓋率450.79%，較上年末減少33.08個(gè)百分點(diǎn)。而常熟銀行在2021年末撥備覆蓋率531.82%的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提升至2022年末的536.86%；同時(shí)，無(wú)錫銀行的撥備覆蓋率也由477.19%增加75.55個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到552.74%。與之對(duì)照，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布2022年三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況，2022年三季度末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為205.54%，遠(yuǎn)低于上述兩家銀行的撥備覆蓋率。

中國(guó)銀行研究院全球銀行業(yè)研究課題組在最新報(bào)告中指出，2023年，中國(guó)銀行業(yè)將進(jìn)一步發(fā)揮夯實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)的作用，保證自身盈利的穩(wěn)健增長(zhǎng)，持續(xù)改善資產(chǎn)質(zhì)量。預(yù)計(jì)今年銀行凈利潤(rùn)將回歸常態(tài)化增長(zhǎng)模式，增速水平維持在6%左右，不良貸款率延續(xù)下行趨勢(shì)，資本充足率保持上升勢(shì)頭。

財(cái)政部曾于2019年9月發(fā)布《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則(征求意見(jiàn)稿)》，對(duì)于大幅超提準(zhǔn)備金予以規(guī)范。以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例，監(jiān)管部門(mén)要求的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%，對(duì)于超過(guò)監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤(rùn)的傾向，要對(duì)超額計(jì)提部分還原成未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。不過(guò)，上述《征求意見(jiàn)稿》尚未正式落地。

中泰證券表示，預(yù)計(jì)2023年政策放松的力度超預(yù)期，地產(chǎn)需求端的政策有望較全面放開(kāi)，同時(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策會(huì)大力推出。多重政策向好，將推動(dòng)銀行股上行。

華泰證券認(rèn)為，當(dāng)前銀行板塊悲觀預(yù)期釋放充分，銀行板塊PB估值仍處2010年來(lái)低位，正值銀行板塊價(jià)值重估新起點(diǎn)，政策底扭轉(zhuǎn)+經(jīng)濟(jì)修復(fù)可期+中長(zhǎng)期資金入市，有望驅(qū)動(dòng)銀行板塊行情。

財(cái)通證券指出，宏觀經(jīng)濟(jì)（預(yù)期）向好、政策平穩(wěn)寬松、銀行基本面向好是銀行行情的主要驅(qū)動(dòng)因素。目前當(dāng)前推動(dòng)板塊驅(qū)動(dòng)因素的四重底部疊加，分別是宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期“觸底”、政策底部信號(hào)已現(xiàn)、銀行基本面繼續(xù)保持穩(wěn)健，銀行股估值在歷史低位。在此基礎(chǔ)上，銀行股行情啟動(dòng)萬(wàn)事俱備。

相關(guān)概念股：

招商銀行(600036.SH)：公司是國(guó)內(nèi)最大的零售銀行，一家具有一定規(guī)模和實(shí)力的全國(guó)性商業(yè)銀行。2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3447.84億元，同比增長(zhǎng)4.08%；歸屬于該行股東的凈利潤(rùn) 1380.12億元，同比增長(zhǎng)15.08%，較該行2021年23.20%的同比增幅收窄8.12個(gè)百分點(diǎn)。

無(wú)錫銀行(600908.SH)：依托無(wú)錫市、輻射江蘇省的農(nóng)村商業(yè)銀行，2022年?duì)I業(yè)總收入44.81億元，同比增長(zhǎng)3.04%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)20.01億元，增幅 26.65%。

中信銀行(601998.SH)：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2113.82億元，比上年增長(zhǎng)3.34%；歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)621.03億元，比上年增長(zhǎng)11.61%，較該行2021年13.60%的同比增速小幅下滑。

常熟銀行(601128.SH)：2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入88.08億元，同比增長(zhǎng)15.06%；歸屬于該行普通股股東的凈利潤(rùn)27.44億元，同比增長(zhǎng)25.41%。