再過(guò)23天，歐盟最大規(guī)模的外部供應(yīng)商生產(chǎn)的海運(yùn)柴油將被完全禁止。之后由誰(shuí)來(lái)填補(bǔ)這一巨大的供應(yīng)缺口，替代者的產(chǎn)能能否填補(bǔ)俄羅斯缺口，那么歐盟是否將經(jīng)歷又一輪能源危機(jī)?
俄羅斯仍是歐盟最大的柴油供應(yīng)國(guó)——2022年，歐盟和英國(guó)約一半的柴油進(jìn)口來(lái)自俄羅斯
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智通財(cái)經(jīng)APP了解到，根據(jù)能源情報(bào)公司Vortexa Ltd.的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年歐盟從俄羅斯進(jìn)口了約2.2億桶柴油產(chǎn)品。這種燃料對(duì)歐盟經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)至關(guān)重要，為汽車(chē)、卡車(chē)、船舶、建筑和制造設(shè)備等提供動(dòng)力。
替換如此大規(guī)模的俄羅斯燃料——想象一下大約1.4萬(wàn)個(gè)奧運(yùn)會(huì)規(guī)模的游泳池都裝滿了柴油，完成這一替代是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)。
哪個(gè)國(guó)家有能力替代俄羅斯扮演的角色？
2021，進(jìn)入歐盟和英國(guó)的海運(yùn)柴油貨物中，有一半以上來(lái)自俄羅斯，而歐盟和英國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了禁令，原油海運(yùn)禁令已經(jīng)在去年生效。到去年12月，這一比例下降到40%左右，部分原因是沙特阿拉伯和印度燃料供應(yīng)增長(zhǎng)。展望未來(lái)，一些分析人士認(rèn)為，俄羅斯剩余的石油供應(yīng)可以被其他地方的石油供應(yīng)覆蓋。
咨詢公司Facts Global Energy精煉產(chǎn)品主管Eugene Lindell對(duì)此表示:“失去的俄羅斯柴油供應(yīng)將會(huì)被其他供應(yīng)商替代。”但是，目前的替代源似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能保證足夠的供應(yīng)。
歐洲可以獲得更多柴油的最明顯的地方是中東，特別是靠近地中海沿岸的國(guó)家——當(dāng)然，假設(shè)蘇伊士運(yùn)河沒(méi)有被堵塞，而且有巨大的新煉油廠即將投產(chǎn)，將生產(chǎn)數(shù)百萬(wàn)桶燃料。阿布扎比國(guó)家石油公司目前已同意向德國(guó)供應(yīng)石油。
印度和美國(guó)都是歐盟的長(zhǎng)期柴油供應(yīng)國(guó)，最近幾周也增加了出口。預(yù)計(jì)美國(guó)煉油廠今年的餾分油產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，這是一種包括卡車(chē)和汽車(chē)用柴油在內(nèi)的燃料。
但最重要的潛在再供應(yīng)國(guó)(盡管是間接的)，極有可能是中國(guó)。“中國(guó)政策是游戲規(guī)則的改變者，”來(lái)自Wood Mackenzie的研究主管 Mark Williams表示?！霸搰?guó)掌握著全球所有過(guò)剩煉油產(chǎn)能的關(guān)鍵一環(huán)?！?/p>
近幾個(gè)月來(lái)，中國(guó)出口的柴油大幅增加。雖然這些貨物中只有一小部分一路運(yùn)往歐洲，但近期中國(guó)增加了該地區(qū)的供應(yīng)量。這樣一來(lái)，從其他產(chǎn)油國(guó)手中解放出來(lái)的閑置柴油產(chǎn)品理論上可以運(yùn)往歐洲。
中國(guó)增加了柴油出口——12月出貨量飆升至至少2016年以來(lái)的最高水平
中國(guó)2023年的首個(gè)燃料出口配額比去年同期增長(zhǎng)了近50%，這使得柴油出貨量不太可能跌回2022年初的低水平。
Williams表示，今年上半年，中國(guó)柴油類(lèi)燃料的日出口量可能為40萬(wàn)至60萬(wàn)桶，這一數(shù)字與歐盟和英國(guó)目前損失的俄羅斯海運(yùn)柴油數(shù)量相當(dāng)。
他表示:“從2月初開(kāi)始，柴油貿(mào)易流量可能全面重新調(diào)整?！?/p>
潛在的問(wèn)題：西方國(guó)家制裁措施是否會(huì)推高國(guó)際柴油價(jià)格
但是，盡管歐盟和英國(guó)確實(shí)存在多種再供應(yīng)選擇，但還有一個(gè)潛在的更廣泛的擔(dān)憂:歐盟的制裁是否會(huì)導(dǎo)致俄羅斯的石油產(chǎn)品從全球市場(chǎng)上完全消失?
如果俄羅斯無(wú)法為其燃料找到足夠多的非歐盟新買(mǎi)家，那怎么辦?如果俄羅斯能源公司因此削減其煉油廠的產(chǎn)量，可能會(huì)導(dǎo)致全球供應(yīng)吃緊，從而推高原油價(jià)格和成品油價(jià)格。
Eugene Lindell預(yù)計(jì)，俄羅斯下個(gè)月和3月的柴油進(jìn)口量將下降，主要因煉油廠產(chǎn)能，以及制裁生效后的一些貿(mào)易摩擦。
即使有很多有意愿的買(mǎi)家，從俄羅斯運(yùn)出燃料也可能是一個(gè)挑戰(zhàn)。許多貨主擔(dān)心會(huì)違反西方制裁，進(jìn)而招致西方國(guó)家抵觸，因?yàn)槲鞣街撇靡?guī)定，這些貨物的價(jià)格不能超過(guò)G7目前正在討論的上限。這一機(jī)制，以及原油價(jià)格上限本身——每桶60美元——尚未為俄羅斯燃料設(shè)定，歐盟各國(guó)對(duì)價(jià)格上限仍存在爭(zhēng)議。
如果即將出臺(tái)的價(jià)格上限被設(shè)定在遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格的水平，那么全球許多油輪船隊(duì)將無(wú)法繼續(xù)裝載和運(yùn)送俄羅斯貨物，如果它們想獲得G7國(guó)家的保險(xiǎn)等服務(wù)的話。
柴油需求是否持續(xù)強(qiáng)勁?
關(guān)于歐盟未來(lái)是否會(huì)有足夠的柴油供應(yīng)，另一個(gè)問(wèn)題是:需求會(huì)有多強(qiáng)勁?
歐洲最近的溫暖天氣無(wú)疑起到了幫助作用，可能會(huì)減少燃料油(一種柴油類(lèi)型燃料)的消耗量，并拉低天然氣的價(jià)格，這在理論上降低了使用天然氣發(fā)電的煉油廠生產(chǎn)高質(zhì)量柴油的成本，也降低了企業(yè)使用天然氣而不是石油發(fā)電的動(dòng)力。
Argus市場(chǎng)記者Benedict George表示:“宏觀經(jīng)濟(jì)放緩正逐漸抑制歐洲的柴油需求?！薄案鲊?guó)數(shù)據(jù)顯示，歐洲柴油需求已經(jīng)同比下降至少5%。在2008年經(jīng)濟(jì)衰退期間，柴油需求在最低點(diǎn)顯示同比下降了約10%?！?/p>
此外，華爾街大行高盛不再預(yù)測(cè)歐元區(qū)會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，因?yàn)槿ツ昴甑讱W元區(qū)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出了非常強(qiáng)勁的韌性。
土耳其的重要作用不可忽視
潛在中介國(guó)家的作用也不應(yīng)被低估，它們有助于緩解歐盟禁令及其附帶的價(jià)格上限的影響。
例如，不屬于歐盟的土耳其理論上可以從俄羅斯進(jìn)口大量柴油(土耳其已經(jīng)進(jìn)口了相當(dāng)數(shù)量的柴油)，然后用這些柴油供應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
然后，該公司在自己的煉油廠生產(chǎn)的非俄羅斯柴油可能會(huì)以更高的價(jià)格賣(mài)給歐盟。
來(lái)自標(biāo)普全球大宗商品觀察的歐洲/CIS精煉和營(yíng)銷(xiāo)主管Hedi Grati表示:“長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)放緩、溫暖的天氣、中國(guó)出口增加帶來(lái)的持續(xù)利好以及良好的價(jià)格上限，將有助于全球柴油平衡保持可行，并給歐洲足夠的選擇來(lái)增加替代來(lái)源?！薄暗?，需求越高，俄羅斯柴油產(chǎn)量下降得越厲害，事情就可能變得越復(fù)雜，也可能變得越支離破碎?！?/p>
